{"id":74260,"date":"2025-11-04T12:51:50","date_gmt":"2025-11-04T12:51:50","guid":{"rendered":"https:\/\/altsignals.io\/?p=74260"},"modified":"2025-11-04T12:51:50","modified_gmt":"2025-11-04T12:51:50","slug":"defi-stream-finanz-expositionsanalyse","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/altsignals.io\/de\/post\/defi-stream-finanz-expositionsanalyse","title":{"rendered":"Verlust von 93 Millionen Dollar bei Stream Finance enth\u00fcllt umfangreiches Netz der Gef\u00e4hrdung im DeFi-\u00d6kosystem"},"content":{"rendered":"\n<figure class=\"wp-block-embed is-type-video is-provider-youtube wp-block-embed-youtube\">\n  <div class=\"wp-block-embed__wrapper\">\n    <iframe title=\"Stream Finance&#039;s $93M Loss Reveals Huge Risk in DeFi Ecosystem\" width=\"500\" height=\"281\" src=\"https:\/\/www.youtube.com\/embed\/8ChKUBi2iM4?feature=oembed\" frameborder=\"0\" allow=\"accelerometer; autoplay; clipboard-write; encrypted-media; gyroscope; picture-in-picture; web-share\" referrerpolicy=\"strict-origin-when-cross-origin\" allowfullscreen><\/iframe>\n  <\/div>\n<\/figure>\n\n\n<h2>Eine umfassende Untersuchung des 93-Millionen-Dollar-Einbruchs von Stream Finance<\/h2>\n\n<p>In einem unerwarteten Ereignis erlitt Stream Finance, das dezentralisierte Finanzprotokoll, einen Verlust von 93 Millionen Dollar. Dieses Ereignis hat beispiellose Enth\u00fcllungen dar\u00fcber ausgel\u00f6st, wie der Verlust mehrere indirekte Sicherheitenpositionen und Kreditbetr\u00e4ge beeinflusste. Diese wiederum k\u00f6nnten Auswirkungen auf ein globales Netzwerk von Kreditm\u00e4rkten, Liquidit\u00e4tsschlie\u00dff\u00e4chern und Stablecoins haben.<\/p>\n\n<h2>Das Netzwerk von Stream Finance: Alles, was Sie wissen m\u00fcssen<\/h2>\n\n<p>Analysten von YieldsAndMore, einer Sammlung von DeFi-Power-Usern und On-Chain-Forschern, zerlegten akribisch das Netzwerk von Stream Finance. Sie deckten auf, dass die Verbindlichkeiten von Stream mindestens sieben Netzwerke durchlaufen. Die Untersuchungen zeigten auch die Beteiligung mehrerer Gegenparteien, darunter einige wie MEV Capital, Varlamore, Elixir, TelosC und Re7 Labs.<\/p>\n\n<h2>Wie wurden andere Verm\u00f6genswerte betroffen?<\/h2>\n\n<p>Die analytischen Untersuchungen des Yields and More-Kollektivs zeigten auch, wie xUSD-, xBTC- und xETH-Token, die mit Stream verbunden sind, \u00fcber andere Protokolle wie Silo, Euler, Sonic und Morpho rehypotheziert wurden. Diese Ma\u00dfnahme verst\u00e4rkte die Verbreitung der potenziellen Auswirkungen im gesamten dezentralen Finanz\u00f6kosystem weiter.<\/p>\n\n<h2>Die Kosten der Exposition<\/h2>\n\n<p>Bei der Bewertung der Gesamtverm\u00f6genswerte, die mit Stream verbunden sind, sch\u00e4tzte YAM eine Gesamtschuld von 285 Millionen Dollar, ohne die indirekte Exposition \u00fcber derivative Stablecoins zu ber\u00fccksichtigen. Die Daten von YieldsAndMore lenkten auch die Aufmerksamkeit auf Elixir, MEV Capital und TelosC als die gr\u00f6\u00dften Kuratoren, die mit den Kreditm\u00e4rkten verbunden sind, die von Stream unterst\u00fctzt werden, mit Schulden in H\u00f6he von etwa 123,6 Millionen Dollar, 25,4 Millionen Dollar und 68 Millionen Dollar respektive.<\/p>\n\n<h2>Der Dominoeffekt des massiven Verlustes<\/h2>\n\n<p>Laut dem YAM-Syndikat stellt dieses Ereignis einen massiven Verlust dar. Sie hoben auch die Unsicherheit hervor, die dar\u00fcber schwebt, wie sich die Kreditgeber und Inhaber von xETH, xBTC und xUSD einigen werden. Dar\u00fcber hinaus gibt es die Erwartung, dass mehr Tresore und Stables m\u00f6glicherweise den Nachbeben dieser Situation ausgesetzt sein k\u00f6nnten.<\/p>\n\n<h2>Auswirkungen der Protokollfehler<\/h2>\n\n<p>Ein genauerer Blick auf die Ergebnisse von YAM gibt uns ein Bild der daraus resultierenden Exposition. Die gr\u00f6\u00dfte einzelne Exposition ist im deUSD von Elixir zu verzeichnen, das 68 Millionen Dollar in USDC an Stream verlieh. Dieser Betrag macht etwa 65% der gesamten Unterst\u00fctzung von deUSD aus. Aber die R\u00fcckzahlung steht derzeit unter rechtlicher \u00dcberpr\u00fcfung, wie das Stream-Team den Gl\u00e4ubigern mitteilte. Weitere indirekte Expositionen k\u00f6nnten Treeve\u2019s scUSD umfassen, das in mehrschichtige Kreditloops verwickelt ist, die Euler, Silo, Mithras und andere von Varlamore und MEV Capital gehaltene Positionen umfassen.<\/p>\n\n<h2>Entwirrung des komplexen Netzes<\/h2>\n\n<p>Obwohl YAM versucht hat, die Situation zu skizzieren, gestehen sie ein, dass das Muster unvollst\u00e4ndig ist. Es wird erwartet, dass weitere betroffene Tresore ans Licht kommen, wenn Kreditvertr\u00e4ge gepr\u00fcft werden und Positionen weiter aufgel\u00f6st werden.<\/p>\n\n<h2>Die Gr\u00fcnde f\u00fcr Streams Absturz entwirren<\/h2>\n\n<p>Streams Absturz verst\u00e4rkte sich, als alle Abhebungen und Einzahlungen gestoppt wurden, nachdem der Verlust von 93 Millionen Dollar in seinen synthetischen Anlagewertm\u00e4rkten bekannt wurde. Stream Finance betreibt ein synthetisches Asset-Protokoll, das Tokens ausgibt, haupts\u00e4chlich xUSD, xBTC und xETH. Diese sind durch On-Chain-Sicherheiten gedeckt und an ihre realen Gegenst\u00fccke gekoppelt. Dieses Modell erreicht maximale Kapitaleffizienz durch Rehypothezierung \u00fcber mehrere Kreditloops und h\u00e4ngt von \u00dcberbesicherung ab. Dieses Design skaliert jedoch auch das systemische Risiko enorm.<\/p>\n\n<h2>DeFi&#8217;s schwieriger Start in den November<\/h2>\n\n<p>Leider ist das Stream-Ereignis eines von drei bedeutenden DeFi-Vorf\u00e4llen, die in weniger als einer Woche geschehen sind. Die anderen beiden umfassen einen 128-Millionen-Dollar-Exploit bei Balancer und einen Orakel-Manipulationsangriff auf Moonwell DeFi, der einen Verlust von etwa 1 Million Dollar verursachte. Insgesamt haben diese Ereignisse den Wert der DeFi-Protokolle Anfang November um rund 222 Millionen Dollar gemindert und lenken das Licht auf die zunehmend miteinander verbundenen Natur von Sicherheiten- und Liquidit\u00e4tssystemen.<\/p>\n\n<h2>Haftungsausschluss<\/h2>\n\n<p>Alle in diesem Artikel bereitgestellten Informationen dienen ausschlie\u00dflich Informationszwecken und sollten nicht als Rechts-, Finanz-, Steuer-, Investitions- oder sonstige Beratung angesehen werden. W\u00e4hrend wir uns bem\u00fchen, sachliche, gut recherchierte und objektive Berichterstattung zu liefern, ermutigen wir Sie, Ihre eigene Sorgfaltspflicht zu erf\u00fcllen, bevor Sie finanzielle Entscheidungen treffen.<\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Untersuchungen zum Verlust von 93 Millionen Dollar von Stream Finance decken ein Netz von Risiken auf, das Millionen von Dollar an Krediten und Sicherheitenpositionen in Kreditm\u00e4rkten, stabilen M\u00fcnzen und Liquidit\u00e4tsreserven beeinflusst. Es geht um Verm\u00f6genswerte, die an die xUSD, xBTC und xETH Tokens von Stream gebunden sind, und wichtige DeFi-Netzwerke. Dieses Ereignis unterstreicht systemische Risiken in der dezentralen Finanzwelt und betont die Notwendigkeit f\u00fcr ein sorgf\u00e4ltiges Management von Sicherheiten.<\/p>\n","protected":false},"author":3514,"featured_media":74240,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"category":[234],"tags":[],"posts_type":[],"class_list":["post-74260","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-cryptocurrency"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/altsignals.io\/de\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/74260","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/altsignals.io\/de\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/altsignals.io\/de\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/altsignals.io\/de\/wp-json\/wp\/v2\/users\/3514"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/altsignals.io\/de\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=74260"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/altsignals.io\/de\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/74260\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":74261,"href":"https:\/\/altsignals.io\/de\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/74260\/revisions\/74261"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/altsignals.io\/de\/wp-json\/wp\/v2\/media\/74240"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/altsignals.io\/de\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=74260"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/altsignals.io\/de\/wp-json\/wp\/v2\/category?post=74260"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/altsignals.io\/de\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=74260"},{"taxonomy":"posts_type","embeddable":true,"href":"https:\/\/altsignals.io\/de\/wp-json\/wp\/v2\/posts_type?post=74260"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}