ภัยคุกคามของอิหร่านในการปิดช่องแคบฮอร์มุซ ดันราคาน้ำมันพุ่งทะยานและตลาดโลกผันผวน

หลังผู้นำสูงสุดคนใหม่ของอิหร่านประกาศปิดช่องแคบฮอร์มุซซึ่งมีความสำคัญเชิงยุทธศาสตร์ ราคาน้ำมันดิบพุ่งทะลุ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลเป็นครั้งแรกในรอบเกือบสองปี ท่ามกลางความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในอ่าวเปอร์เซีย ตลาดการเงินทั่วโลกร่วงแรง ขณะที่บิทคอยน์แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งอย่างน่าทึ่ง

วิกฤตช่องแคบฮอร์มุซ: อำนาจต่อรองเชิงยุทธศาสตร์ของอิหร่าน

ตลาดพลังงานโลกสะเทือน เมื่อ โมจตะบา คาเมเนอี ผู้นำสูงสุดคนใหม่ของอิหร่าน กล่าวสุนทรพจน์ต่อสาธารณะครั้งแรก นับตั้งแต่ได้รับการแต่งตั้ง คาเมเนอีประกาศท้าทายว่าจะปิดช่องแคบฮอร์มุซ โดยเรียกสิ่งนี้ว่า “เครื่องมือกดดันศัตรู” การเคลื่อนไหวนี้ยิ่งสร้างความหวาดกลัวต่อความเสี่ยงในการขัดจังหวะเส้นทางขนส่งน้ำมันที่สำคัญที่สุดของโลกแบบยืดเยื้อ

ช่องแคบฮอร์มุซคือเส้นทางเดินเรือที่สำคัญอย่างยิ่ง รับผิดชอบการขนส่งน้ำมันดิบราว 1 ใน 5 ของอุปทานทั่วโลกต่อวัน การปิดช่องแคบแม้เพียงบางส่วนจะส่งผลกระทบทั้งทางเศรษฐกิจและการเมืองอย่างกว้างขวาง ตลอดหลายทศวรรษที่ผ่านมาตลาดโลกก็คาดการณ์ถึงความเสี่ยงนี้อยู่แล้ว แต่คำขู่ตรงๆ จากคาเมเนอีได้ผลักดันภูมิภาคนี้—และเศรษฐกิจโลก—สู่ความปั่นป่วน

ตลาดน้ำมันตอบสนองในทันทีและรุนแรง น้ำมัน Brent ดีดตัวขึ้นสู่ 100.46 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในช่วงปิดตลาด ซึ่งเป็นราคาปิดสูงสุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2022 แม้ว่าประเทศผู้เล่นหลักจะร่วมมือรับมือกับปัญหาขาดแคลนอุปทานอย่างที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน แม้การปล่อยสำรองน้ำมันฉุกเฉิน 400 ล้านบาร์เรล โดยความร่วมมือของสำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) ที่กระจายใช้งานตลอด 120 วัน ก็ไม่เพียงพอจะหยุดยั้งความตื่นตระหนกหรือทำให้ราคาปรับตัวลงได้

การปะทะที่รุนแรงขึ้นและความเสี่ยงน้ำมัน 200 ดอลลาร์

วิกฤตยิ่งซ้ำเติม เมื่อพื้นที่เกิดความขัดแย้งเพิ่มขึ้นอีก กองเรือน่านน้ำในอ่าวเปอร์เซียกลายเป็นสมรภูมิ เมื่อมีเรือต่างชาติถูกโจมตีเพิ่มอีก 3 ลำในวันพุธ ตามประกาศของหน่วยปฏิบัติการการค้าทางทะเลแห่งสหราชอาณาจักร โชคดีที่ลูกเรือบนเรือดังกล่าวปลอดภัย แต่เหตุการณ์นี้เกิดขึ้นหลังจากมีเรือบรรทุกน้ำมัน 2 ลำถูกไฟไหม้ในน่านน้ำอิรักใกล้ท่าเรือ Umm Qasr เพียงไม่นาน

ความเสี่ยงของความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงยังคงใหญ่โต โฆษกกองทัพอิหร่าน เอบราฮิม โซลฟาคารี ออกประกาศเตือนอย่างน่ากลัวว่า “เตรียมรับน้ำมัน 200 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลได้เลย” หากเกิดสถานการณ์นี้ขึ้นจริง นั่นคือภัยคุกคามอย่างแท้จริงต่อเศรษฐกิจโลก ที่อาจกระตุ้นเงินเฟ้อสูง ปั่นป่วนห่วงโซ่อุปทาน และทำให้เกิดความไม่มั่นคงทางการเมืองรุนแรงทั่วโลก ทั้งเจ้าหน้าที่ตะวันตกและอิหร่านต่างส่งสัญญาณว่า ความขัดแย้งนี้อาจยืดเยื้ออีกนาน ความกังวลเรื่องช็อกด้านพลังงานจึงยังคงอยู่เรื่อยไป

การตอบสนองระดับโลก: สหรัฐฯ อนุญาตให้นำเข้าน้ำมันรัสเซียชั่วคราว

เผชิญกับตลาดพลังงานที่เสียศูนย์ สหรัฐฯ เข้ามาแทรกแซงด้วยมาตรการที่ไม่น่าเกิดขึ้นเมื่อไม่กี่เดือนก่อน รัฐมนตรีคลังสหรัฐ สกอตต์ เบสเซนต์ ประกาศผ่อนปรนคว่ำบาตรอนุญาตให้นำเข้าน้ำมันรัสเซียที่กำลังลอยลำอยู่ในทะเลเป็นการชั่วคราว ระบุว่านี่คือ “มาตรการจำกัดระยะสั้นที่เฉพาะเจาะจง” ครอบคลุมน้ำมัน 124 ล้านบาร์เรลที่กำลังตกค้างใน 30 จุดทั่วโลก

มาตรการนี้ถูกออกแบบเพื่อนำอุปทานเพิ่มเข้าสู่ตลาดพลังงาน บรรเทาความกดดันจากวิกฤตฮอร์มุซ ตามที่เบสเซนต์กล่าวไว้ นี่คือ “การตัดสินใจเชิงรุก เพื่อเสถียรภาพของตลาดพลังงานโลกและรักษาราคาต่ำไว้ ขณะที่เราจัดการภัยและความไม่มั่นคงจากอิหร่าน”

นอกจากปล่อยให้น้ำมันรัสเซียออกสู่ตลาดแล้ว เบสเซนต์ยังออกข่าวผ่านสื่อระดับสากลว่าสหรัฐฯ เตรียมส่งกองทัพเรือมาคุ้มกันเรือพาณิชย์ที่ผ่านช่องแคบฮอร์มุซ โดยปฏิบัติการจะเริ่ม “โดยเร็วที่สุดเท่าที่กองทัพจะพร้อม” แต่ว่ายังไม่ระบุวันที่แน่นอน ภารกิจนี้มีเป้าหมายสร้างความเชื่อมั่นให้กับธุรกิจเดินเรือ ในภูมิภาคที่ปัจจุบันเต็มไปด้วยความเสี่ยง

ผลกระทบต่อตลาดการเงิน: แยกทิศทางในแต่ละกลุ่มสินทรัพย์

เมื่อเกิดการปั่นป่วนในตลาดพลังงาน ผลกระทบก็ลามไปศูนย์กลางทางการเงินทั่วโลก ดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐฯ ร่วงแรงจากความกังวลต่อความไม่มั่นคงยืดเยื้อและผลสะทบต่อผลประกอบการบริษัทกับการเติบโตของเศรษฐกิจโลก ดัชนี S&P 500 ร่วง 1.52% ปิดที่ 6,672.62 ขณะที่ Nasdaq ที่เน้นกลุ่มเทคโนโลยีดิ่งลง 1.78% สู่ 22,311.98 ดัชนีดาวโจนส์ลดลง 1.56% ปิดที่ 46,677.86 ต่ำสุดในรอบปีนี้

#

ด้านอื่นๆ สินทรัพย์ที่ถือเป็นหลุมหลบภัยเคลื่อนไหวแบบนิ่งหรือสวนทางกับความคาดหมาย ทองคำที่พุ่งทะยานในเหตุการณ์สู้รบอิหร่าน 12 วันเมื่อปีที่แล้ว กลับทรงตัวแทบไม่ขยับแม้ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์จะสูง เหตุผลเป็นเพราะดอลลาร์สหรัฐแข็งและพันธบัตรรัฐบาลมีผลตอบแทนสูงขึ้น กดความต้องการทองคำลงในภาวะไม่แน่นอน

บิทคอยน์: หลุมหลบภัยหรือแค่ทรงตัวแกร่ง?

สิ่งที่โดดเด่นที่สุด คือ ความแข็งแกร่งของบิทคอยน์ท่ามกลางความปั่นป่วน เมื่อถึงเวลาตีพิมพ์ข่าว บิทคอยน์ยืนที่ 71,570 ดอลลาร์ หลังปรับขึ้น 2.51% ใน 24 ชั่วโมงก่อนหน้านี้ ที่น่าประทับใจยิ่งกว่า คือตั้งแต่เริ่มปะทะเมื่อ 28 กุมภาพันธ์ บิทคอยน์แข็งค่าราว 7% เมื่อเทียบกับหุ้น ทองคำ และเงิน บิทคอยน์กลายเป็นสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงสุดในช่วงเวลาเดียวกัน

การแสดงออกลักษณะหลุมหลบภัยนี้ยังเป็นหัวข้อถกเถียงอย่างหนักในหมู่นักวิเคราะห์ ดัชนี Crypto Fear & Greed ที่ประเมินความรู้สึกของตลาด หล่นลงเหลือ 15 สะท้อน “ความกลัวขั้นสูงสุด” อัตราการเปิดสถานะล่วงหน้าบิทคอยน์ติดลบต่อเนื่องตั้งแต่ต้นมีนาคม—นานที่สุดนับแต่เมษายน 2025—สะท้อนความระวังอย่างมากของนักเก็งกำไร ดัชนีความผันผวน (VIX) ก็พุ่งสู่ 25 สะท้อนความไม่แน่นอนที่เพิ่มสูงขึ้น

แม้จะเห็นสัญญาณความกลัว แต่เริ่มมีความสนใจจากสถาบันกลับสู่บิทคอยน์ หลังจากเงินไหลออกสุทธิจาก ETF บิทคอยน์จดทะเบียนในสหรัฐฯ ถึง 3.8 พันล้านดอลลาร์ 5 สัปดาห์ติดต่อกันจนถึงปลายกุมภาพันธ์ สถานการณ์พลิกผันเมื่อสัปดาห์ก่อน เงินเข้ากองทุน spot ETF เพิ่ม 462 ล้านดอลลาร์ในวันเดียว นำโดยกองทุน IBIT ของ BlackRock สะท้อนว่านักลงทุนสถาบันบางส่วนมองว่าบิทคอยน์เป็นสินทรัพย์ที่แข็งแกร่ง—แม้จะผันผวน—ในช่วงเวลาวิกฤตโลก

เครื่องมือเชิงนโยบายและความไม่แน่นอนข้างหน้า

ประเทศเศรษฐกิจใหญ่กำลังเร่งควบคุมความผันผวนและปกป้องประชาชนจากผลกระทบรุนแรงจากวิกฤตนี้ การปล่อยน้ำมันสำรองฉุกเฉินของสหรัฐฯ อีก 172 ล้านบาร์เรลจะดำเนินต่อไปตลอด 120 วันข้างหน้า แม้นักวิเคราะห์เตือนว่าการขาดแคลนอุปทานจากอ่าวเปอร์เซียอาจทำให้มาตรการเหล่านี้ “น้อยเกินไปและสายเกินไป” เวลาที่แน่ชัดและรายละเอียดปฏิบัติการคุ้มกันเรือในช่องแคบฮอร์มุซยังไม่ได้ข้อสรุป เพิ่มความกังวลในภาคประกันภัยและธุรกิจขนส่ง

นักวิเคราะห์ภูมิรัฐศาสตร์เตือนว่าหากอิหร่านตัดสินใจปิดช่องแคบฮอร์มุซต่อไป—หรือแม้แค่ขู่แบบน่าเชื่อถือ—จะพลิกสมดุลความสัมพันธ์ระหว่างประเทศ จุดชนวนภาระผูกพันทางทหารใหม่ๆ และทำให้แต่ละประเทศต้องทบทวนยุทธศาสตร์สำรองพลังงาน การโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันแต่ละครั้งยิ่งสร้างความกลัวระดับนานาชาติ ส่วนราคาน้ำมันที่ขยับขึ้นทุกครั้งก็เพิ่มแรงเสี่ยงต่อเนื่อง

แนวโน้มข้างหน้า: ผลกระทบต่อนักลงทุนและผู้กำหนดนโยบาย

เหตุการณ์ในอ่าวเปอร์เซียยังคงดำเนินต่อไป โลกจับตาสถานการณ์ด้วยความระแวดระวัง เทรดเดอร์พลังงาน ผู้กำหนดนโยบาย และผู้บริโภคทั่วไปรู้ดีว่าสิ่งที่เกิดขึ้นในภูมิภาคนี้จะส่งผลต่อราคาน้ำมัน เงินเฟ้อ การค้าระหว่างประเทศ และอนาคตของสินทรัพย์ดิจิทัลอย่างบิทคอยน์ วันและสัปดาห์ข้างหน้าจะเป็นตัวชี้ชะตาว่าวิกฤตจะรุนแรงขึ้นหรือคลี่คลาย และตลาดจะรักษาเสถียรภาพได้เพียงใดในท่ามกลางความไม่แน่นอนครั้งใหญ่ระดับนี้

ณ เวลานี้ ความแน่นอนเดียวก็คือ วิกฤตตะวันออกกลางครั้งนี้ได้เปลี่ยนภูมิทัศน์ทางเศรษฐกิจโลกแล้ว—ผลักช่องแคบฮอร์มุซ, เกมเสี่ยงอิหร่าน และการแข่งขันหาสินทรัพย์หลุมหลบภัยไปสู่ศูนย์กลางความสนใจของคนทั่วโลก

บทความนี้มีวัตถุประสงค์ให้ข้อมูลเท่านั้น ไม่ถือเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลและสินค้าโภคภัณฑ์มีความเสี่ยงสูง ผู้อ่านควรศึกษาข้อมูลด้วยตนเองก่อนตัดสินใจลงทุน