อเมซอนและฟลิปคาร์ท ท้าทายธนาคารแบบดั้งเดิม: ศึกชิงตลาดสินเชื่อดิจิทัลอินเดีย

เศรษฐกิจดิจิทัลของอินเดียที่เติบโตอย่างรวดเร็วกำลังเผชิญกับการเปลี่ยนแปลงอย่างใหญ่หลวง เมื่อสองยักษ์ใหญ่อีคอมเมิร์ซระดับโลกอย่างอเมซอนและฟลิปคาร์ทเร่งรุกตลาดสินเชื่อผู้บริโภคอย่างจริงจัง ท่ามกลางความต้องการสินเชื่อดิจิทัลที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในกลุ่มผู้ซื้อสินค้าออนไลน์ชาวอินเดีย ทั้งสองบริษัทต่างเปิดตัวทางเลือกผ่อนชำระแบบจ่ายทีหลัง สินเชื่อส่วนบุคคล และผลิตภัณฑ์สินเชื่อธุรกิจ ซึ่งทำให้พวกเขากลายเป็นคู่แข่งที่แท้จริงของธนาคารแบบดั้งเดิมและบริษัทการเงินที่ไม่ใช่ธนาคาร (NBFC) ในอินเดีย การเคลื่อนไหวที่กล้าหาญนี้ไม่เพียงตอกย้ำพัฒนาการของฟินเทคในอินเดีย แต่ยังบ่งชี้ถึงยุคใหม่ที่ยักษ์ใหญ่เทคโนโลยีก้าวท้าทายสถาบันการเงินแบบดั้งเดิมในศึกความเป็นผู้นำด้านสินเชื่อรายย่อย

ความต้องการสินเชื่อดิจิทัลที่เฟื่องฟูในอินเดีย

ภูมิทัศน์ทางการเงินของอินเดียกำลังเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว เมื่อการเข้าถึงอินเทอร์เน็ตขยายลึกขึ้น การชำระเงินดิจิทัลและการช็อปปิ้งออนไลน์ก็ได้รับความนิยมอย่างล้นหลาม จากการประเมินล่าสุดของธนาคารกลางอินเดีย (RBI) การปล่อยสินเชื่อดิจิทัลมีแนวโน้มเกิน 350 พันล้านดอลลาร์สหรัฐต่อปี ภายในสิ้นทศวรรษนี้ ซึ่งมากกว่าขนาดตลาดปัจจุบันถึงสามเท่า ปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญของการเติบโตนี้คือโมเดล “ซื้อวันนี้ จ่ายทีหลัง” (BNPL) ที่เปิดโอกาสให้ผู้บริโภคซื้อสินค้าและชำระเงินภายหลังโดยมีดอกเบี้ยต่ำหรือต่ำมากในระยะเวลาที่กำหนด

การเข้าสู่ตลาดที่มีศักยภาพสูงนี้ของอเมซอนและฟลิปคาร์ท ถือเป็นจังหวะที่เหมาะสมและเป็นกลยุทธ์ที่ชาญฉลาด ด้วยฐานผู้ใช้ขนาดมหึมา ข้อมูลผู้บริโภคจำนวนมาก และอินเทอร์เฟซที่ใช้งานง่าย ทำให้ทั้งสองบริษัทเหนือกว่าผู้ให้สินเชื่อเจ้าเก่า การนำเสนอการให้สินเชื่อโดยตรงภายในประสบการณ์ช็อปปิ้งออนไลน์มอบความสะดวกสบายที่หาที่เปรียบไม่ได้ และตรงกับความต้องการของผู้บริโภครุ่นใหม่ที่ต้องการสินเชื่ออย่างรวดเร็วโดยไม่ต้องเจอเอกสารยุ่งยาก

เทคโนโลยีใหญ่ใช้ระบบนิเวศการชำระเงินเพื่อรุกสินเชื่อ

เส้นทางของอเมซอนและฟลิปคาร์ทในการเข้าสู่บริการทางการเงินเริ่มต้นจากความสำเร็จด้านการชำระเงินดิจิทัล ทุกวันนี้ ทั้งสองแพลตฟอร์มติดอันดับ 10 อันดับแรกของการทำธุรกรรมผ่าน Unified Payments Interface (UPI) ซึ่งเป็นโครงสร้างพื้นฐานด้านการชำระเงินเรียลไทม์ชั้นนำของอินเดีย ความโดดเด่นใน UPI นี้ช่วยให้ทั้งสองบริษัทสร้างความเชื่อใจและมีปฏิสัมพันธ์เชิงลึกกับผู้ใช้หลายล้านราย และกลายเป็นฐานสำหรับการเข้าสู่ตลาดสินเชื่อ

เมื่อผู้ใช้จำนวนมากคุ้นเคยกับกระเป๋าเงินดิจิทัลและธุรกรรมออนไลน์ การก้าวเข้าสู่สินเชื่อดิจิทัลจึงเป็นการต่อยอดที่เป็นธรรมชาติ การผสานผลิตภัณฑ์สินเชื่อเข้ากับอีคอมเมิร์ซอย่างไร้รอยต่อ กำลังเปลี่ยนแปลงการเข้าถึงการเงิน—โดยเฉพาะในกลุ่มคนรุ่นใหม่หรือผู้ที่ยังไม่เคยปล่อยสินเชื่อ ทำให้พวกเขามีทางเลือกนอกจากสินเชื่อธนาคารบัตรเครดิต และระบบผ่อนชำระแบบดั้งเดิม

ชุดผลิตภัณฑ์ทางการเงินของอเมซอนที่ขยายตัวอย่างต่อเนื่อง

อเมซอนได้พัฒนาแขนธุรกิจด้านชำระเงินดิจิทัล Amazon Pay ให้กลายเป็นผู้นำด้านบริการทางการเงินอย่างแท้จริง การรุกธุรกิจการเงินของบริษัทเร่งตัวขึ้นหลังการเข้าซื้อ Axio บริษัท NBFC ชื่อดังจากบังกาลอร์ที่เชี่ยวชาญ BNPL และสินเชื่อส่วนบุคคล ด้วยการผสานเทคโนโลยีและใบอนุญาตของ Axio อเมซอนจึงสามารถปล่อยสินเชื่อได้โดยตรง พัฒนาผลิตภัณฑ์สินเชื่อใหม่ ๆ และเข้าถึงกลุ่มลูกค้าที่ไม่ได้รับบริการจากระบบธนาคารเดิม

ผลิตภัณฑ์สินเชื่อของอเมซอนมีความหลากหลายและพัฒนาอย่างต่อเนื่อง โดยมี Axio หนุนหลัง ผู้ใช้ Amazon Pay สามารถเข้าถึงบริการต่อไปนี้ได้:

• ซื้อวันนี้ จ่ายทีหลัง (BNPL): ผู้บริโภคสามารถแบ่งจ่ายค่าสินค้าออกเป็นสัปดาห์หรือเดือนด้วยดอกเบี้ยต่ำหรือไม่มีเลย เพิ่มอำนาจการซื้อขณะชำระเงิน
• สินเชื่อส่วนบุคคล: สินเชื่อไม่มีหลักประกันที่อนุมัติทันใจโดยไม่กี่คลิก เหมาะกับกรณีฉุกเฉินวงเงินไม่สูงหรือความต้องการที่เกิดประจำ
• เงินฝากประจำแบบดิจิทัล: ผ่านการร่วมมือกับธนาคารที่อยู่ภายใต้การกำกับ อเมซอนนำเสนอเงินฝากประจำให้ใช้เป็นเครื่องมือออมเงินผ่านแอปของตนโดยตรง
• ผลิตภัณฑ์สินเชื่อธุรกิจขนาดเล็ก: อเมซอนเตรียมจะเปิดบริการสินเชื่อหมุนเวียนและการจัดการเงินสดสำหรับผู้ขายบนแพลตฟอร์มของตน ซึ่งตอบโจทย์ความต้องการเร่งด่วนของธุรกิจขนาดเล็กที่พึ่งพาอีคอมเมิร์ซในการสร้างรายได้ประจำวัน

ชุดผลิตภัณฑ์นี้ผลักดันให้อเมซอนกลายเป็นมากกว่าแค่ตลาดซื้อขาย—แต่ตั้งเป้าเป็นพันธมิตรทางการเงินครบวงจรทั้งสำหรับผู้ซื้อและผู้ขาย ด้วยการลดอุปสรรคในการขอสินเชื่อและช่วยเหลือผู้บริโภคตลอดเส้นทางการเงิน อเมซอนสร้างความภักดีในระยะยาวพร้อมเปิดโอกาสสร้างรายได้ใหม่ผ่านดอกเบี้ยและค่าบริการ

อุปสรรคด้านกฎระเบียบ: สู่การให้สินเชื่ออย่างรับผิดชอบ

โอกาสมหาศาลมาพร้อมกับการกำกับดูแลที่เข้มข้นขึ้น RBI ของอินเดียตระหนักทั้งศักยภาพและความเสี่ยงของการให้สินเชื่อดิจิทัล จึงเพิ่มมาตรการควบคุมเพื่อปกป้องผู้บริโภค กฎระเบียบใหม่เน้นให้เปิดเผยข้อมูลรายละเอียด ห้ามเรียกเก็บดอกเบี้ยแบบไม่โปร่งใส และกำหนดให้ผู้ให้สินเชื่อดิจิทัลต้องมีเงินทุนสำรองมากขึ้น สำหรับอเมซอน ข้อจำกัดที่เข้มขึ้นหมายถึงความโปร่งใสและต้นทุนด้านการปฏิบัติตามที่สูงขึ้น แต่ก็ช่วยสร้างความเชื่อมั่นภายใต้สภาพแวดล้อมตลาดที่มีการกำกับ

โดยเฉพาะการให้สินเชื่อ SME ถือเป็นส่วนที่อยู่ภายใต้การดูแลโดยตรงของ RBI ในการขยายทางเลือกสินเชื่อสำหรับผู้ค้ารายย่อย อเมซอนต้องทำงานใกล้ชิดกับหน่วยงานกำกับ และปรับแต่งบริการให้สอดคล้องกับกฎหมายที่เปลี่ยนแปลง โฟกัสหลักคือการให้สินเชื่ออย่างยั่งยืนและรับผิดชอบ โดยมีการคุ้มครองผู้ใช้งานและเสถียรภาพระบบเศรษฐกิจเป็นหัวใจ

แผนทวงบัลลังก์สินเชื่อดิจิทัลของฟลิปคาร์ท

ไม่ยอมน้อยหน้า ฟลิปคาร์ทในเครือวอลมาร์ทก็กำลังเดินหน้าเส้นทางการเป็นผู้ให้สินเชื่อดิจิทัลอย่างถูกกฎหมาย ฟลิปคาร์ท ไฟแนนซ์ ซึ่งเป็นแขนธุรกิจการเงินน้องใหม่ของบริษัท อยู่ในขั้นตอนสุดท้ายของการขออนุมัติจาก RBI ซึ่งจะเปิดทางให้ปล่อยสินเชื่อเองได้โดยไม่ต้องอาศัย NBFC หรือพันธมิตรฟินเทคภายนอก

#

เมื่อเริ่มดำเนินการเต็มรูปแบบ ฟลิปคาร์ท ไฟแนนซ์ จะเปิดตัวบริการ:

• ผ่อน 0% ดอกเบี้ย: ผู้ซื้อสามารถแบ่งจ่ายสินค้ามูลค่าสูงเป็นงวดรายเดือนได้โดยไม่ต้องเสียค่าธรรมเนียมหรือดอกเบี้ย ทำให้สินค้าราคาสูงเข้าถึงลูกค้าได้มากขึ้น
• สินเชื่อสำหรับเครื่องใช้ไฟฟ้าและสินค้าคงทน: เจาะกลุ่มเครื่องใช้ไฟฟ้า อิเล็กทรอนิกส์ และสินค้าอายุใช้งานยาว สินเชื่อประเภทนี้มีอัตราดอกเบี้ยระหว่าง 18%-26% ต่อปี ซึ่งสร้างกำไรที่น่าสนใจให้ฟลิปคาร์ทและตอบโจทย์การใช้ชีวิตของครอบครัวชนชั้นกลาง

การผนวกระบบเครดิตเข้าสู่ขั้นตอนการช็อปปิ้งโดยตรง จะสร้างประสบการณ์ใหม่ที่ไร้รอยต่อ: ลูกค้าสามารถขออนุมัติสินเชื่อได้ทันที ณ จุดชำระเงินโดยไม่ต้องออกจากแอปฟลิปคาร์ท ความรวมศูนย์นี้ไม่เพียงอำนวยความสะดวกแก่ผู้ใช้ แต่ยังช่วยให้ฟลิปคาร์ทควบคุมกระบวนการประเมิน อนุมัติ และเงื่อนไขการชำระคืนได้เต็มที่

ในเดือนมีนาคม 2025 ฟลิปคาร์ทได้สร้างปรากฏการณ์ด้วยการเป็นอีคอมเมิร์ซรายใหญ่เจ้าแรกที่ได้รับใบอนุญาต NBFC อย่างไรก็ตามใบอนุญาตมีข้อจำกัดสำคัญคือ ฟลิปคาร์ทสามารถปล่อยสินเชื่อแต่ห้ามรับเงินฝากรายย่อย ดังนั้นจึงต้องอาศัยเงินกู้จากสถาบันหรือการเพิ่มทุนจากวอลมาร์ทในการขยายสินเชื่อ ซึ่งเน้นย้ำถึงความต้องการเงินทุนสูงของการปล่อยสินเชื่อโดยตรงเมื่อเทียบกับการเป็นตัวกลางจัดหาสินเชื่อ

เดิมพันสูงในสินเชื่อดิจิทัลอินเดีย

ศึกดุเดือดระหว่างอเมซอนและฟลิปคาร์ทกำลังนำอินเดียเข้าสู่ยุคการเงินใหม่ สำหรับผู้บริโภค ตัวเลือกจ่ายทีหลังและสินเชื่ออนุมัติทันทีที่หลากหลายหมายถึงการเข้าถึงสินเชื่อที่ง่ายขึ้น อนุมัติรวดเร็วและบริหารจัดการการเงินส่วนบุคคลได้ยืดหยุ่นขึ้น ส่วนสำหรับผู้ค้ารายย่อย—โดยเฉพาะธุรกิจขนาดเล็ก—การเข้าถึงเงินทุนแบบบูรณาการช่วยลดการพึ่งพาแหล่งสินเชื่อเถื่อน เพิ่มทุนหมุนเวียน และขับเคลื่อนการเติบโตในตลาดที่แข่งขันดุเดือด

แต่อเมซอนและฟลิปคาร์ทในฐานะผู้ให้สินเชื่อต้องหาจุดสมดุลระหว่างการเติบโตและการบริหารความเสี่ยงอย่างรอบคอบ ตลาดอินเดียไม่ได้ปลอดภัยจากปัญหาที่ประเทศอื่นเผชิญ: อัตราเบี้ยวหนี้ในกลุ่มลูกค้าใหม่ที่สูง ค่าดอกเบี้ยที่ไม่ชัดเจน และข้อกังวลด้านความเป็นส่วนตัวของข้อมูลล้วนอยู่ในความสนใจของผู้กำกับดูแล

นอกจากนี้ การก้าวเข้าสู่ตลาดสินเชื่ออย่างเต็มตัวก่อให้เกิดแรงกระเพื่อมต่อระบบธนาคารอินเดียที่ครองตลาดมาอย่างยาวนาน ธนาคารแบบดั้งเดิมที่กำลังเผชิญแรงกดดันจากคู่แข่งนอกวงการจะต้องเร่งนวัตกรรมทั้งในผลิตภัณฑ์และช่องทางดิจิทัลเพื่อรักษาฐานลูกค้า—ซึ่งอาจนำไปสู่เงื่อนไขสินเชื่อที่ดีกว่า ประสบการณ์ผู้ใช้ที่เหนือกว่า และรูปแบบความร่วมมือใหม่ ๆ ในอนาคต

ทิศทางในอนาคต: โอกาสและความท้าทาย

อีกไม่กี่ปีข้างหน้าจะเป็นช่วงเวลาสำคัญที่กฎระเบียบ พฤติกรรมผู้บริโภค และแนวโน้มมหภาคจะกำหนดทิศทางของสินเชื่อดิจิทัลอินเดีย แม้จะมีอุปสรรค แต่โอกาสสำหรับแพลตฟอร์มระดับโลกที่จะยกระดับการเข้าถึงบริการทางการเงินและกระจายสินเชื่อไปยังประชากรกว่าพันล้านคนยังคงมีมหาศาล

เพื่อรักษาการเติบโต อเมซอนและฟลิปคาร์ทยังคงต้องลงทุนในเครื่องมือประเมินความเสี่ยงขั้นสูง ระบบปฏิบัติตามข้อกำหนดที่แข็งแกร่ง และผลิตภัณฑ์การเงินที่ใช้งานง่าย การจับมือกับธนาคารที่ได้รับการกำกับ รุ่นการปล่อยสินเชื่อร่วม และนวัตกรรมในคะแนนเครดิตจากธุรกรรม จะช่วยขยายบริการสินเชื่อมายังอินเดียเขตเมืองรองและชนบท—ซึ่งยังมีช่องว่างที่ธนาคารแบบเดิมเข้าถึงได้ยาก

ท้ายที่สุด การเปลี่ยนแปลงนี้คือกรณีศึกษาสำคัญว่าบริษัทเทคโนโลยีระดับโลกสามารถเป็นทั้งพันธมิตร คู่แข่ง และผู้เขย่าวงการการเงินดั้งเดิมในประเทศกำลังพัฒนาได้อย่างไร ขณะที่อเมซอนและฟลิปคาร์ทแย่งชิงตำแหน่งผู้นำในยุคสินเชื่อดิจิทัลของอินเดีย ทุกสายตาจะจับจ้องกับวิธีที่พวกเขาจะเดินเกมในสามเหลี่ยมแห่งนวัตกรรม การแข่งขัน และกฎระเบียบ เพื่อสร้างประโยชน์ให้แก่ผู้บริโภคอินเดียและระบบเศรษฐกิจโดยรวม