Bitcoin-Preis sinkt, da Wale die Anhäufung verlangsamen und kleinere Wallets den Kauf erhöhen

Bitcoin-Wale stellen Käufe ein, während Kleinanleger ihre Kaufaktivität erhöhen

Die weltweit größte Kryptowährung, Bitcoin, hat einen deutlichen Rückgang erlebt und ist zu Wochenbeginn unter die Marke von 86.000 US-Dollar gefallen. Dieser plötzliche Absturz geht einher mit auffälligen Veränderungen in den Aktivitäten der Bitcoin-Wallets. Beobachtungen zeigen, dass große Investoren, oft als ‚Bitcoin-Wale‘ bezeichnet, ihre Akkumulationsrate verlangsamt haben. Dieses Verhalten steht in starkem Kontrast zu kleineren Kleinanlegern, die während der jüngsten Markteinbrüche vermehrt Bitcoin gekauft haben. Analysten äußerten Besorgnis über diesen Trend und betonen, dass dieses Muster oft eine Phase im Spätzyklus symbolisiert, die durch eine erhöhte Verwundbarkeit gekennzeichnet ist.

Trendanalyse der Bitcoin-Wallet-Aktivitäten

Onchain ist eine Datenquelle, die zeigt, dass langfristige Groß-Wallet-Inhaber in den letzten Wochen ihre Akkumulationsgeschwindigkeit deutlich verringert haben. Im Gegensatz dazu scheinen Besitzer kleinerer Wallets, die weniger als einen Bitcoin halten, ihre Kaufaktivitäten während der jüngsten Markttiefs beschleunigt zu haben. Timothy Misir, Forschungsleiter bei BRN, hebt hervor, dass derzeit eine deutliche Divergenz zu einem ungünstigen Zeitpunkt auftritt und sich negativ auf die Marktstruktur auswirkt. Die Wale verlangsamen zurzeit ihre Käufe, während Kleinanleger mehr Bitcoins einsammeln. Herr Misir bezeichnet diesen Trend als ein typisches Spätzyklus-Muster, das die kurzfristige Fragilität des Marktes erhöht. Er erläuterte weiter, dass der Markt bislang keinerlei Regimewechsel signalisiert, sondern vielmehr auf Belastung hindeutet.

Eine unerwartete Liquiditätskrise

Die neuesten Berichte kamen kurz nachdem die meisten Regionen während der frühen asiatischen Handelszeiten einen hektischen Liquiditätsvorfall erlebten. Bitcoin fiel auf rund 85.600 US-Dollar, wodurch rund 144 Milliarden US-Dollar vom gesamten Kryptowährungsmarktwert ausgelöscht wurden. In den letzten 24 Stunden kam es zu Krypto-Liquidationen im Wert von über 600 Millionen US-Dollar, darunter schätzungsweise 567 Millionen US-Dollar an Long-Positionen, wie Daten von Coinglass zeigen. Laut Misir haben die realisierten Verluste kurzfristiger Inhaber während dieses Ausverkaufs erheblich zugenommen, was auf einen emotionalen Reset unter den Marktteilnehmern hindeutet. Er wies auch darauf hin, dass Börsensalden und Stablecoin-Zuflüsse klare Hinweise sowohl auf die Kaufkraft als auch auf die potenzielle Verkaufsliquidität geben.

Vollständige Verbindung zwischen Preisdruck und Asien

Der plötzliche nächtliche Rückgang wurde in erster Linie durch eine Reihe von bärischen Ereignissen in Asien ausgelöst. Beispielsweise führten restriktive Kommentare des Gouverneurs der Bank of Japan, Kazuo Ueda, dazu, dass die zweijährige japanische Rendite auf 1 % stieg – was die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Dezember erhöhte. Diese Nachricht ließ den Bitcoin-Kurs von 91.000 US-Dollar auf die mittleren 86.000 US-Dollar abrutschen. Weitere Sorgen wurden durch eine neue Schwäche im chinesischen Nicht-Verarbeitenden-Gewerbe-PMI verstärkt, der zum ersten Mal seit fast drei Jahren zurückging und damit die Bedenken hinsichtlich der regionalen Nachfrage und der globalen Liquidität vertiefte.

Zusammenspiel von Flüssen und Fundamentaldaten

Trotz dieses enttäuschenden Rückgangs konzentrieren sich einige Analysten lieber auf das potenziell unterstützende makroökonomische Umfeld. Es gibt Anzeichen dafür, dass die US-quantitative Lockerung endet und die Wahrscheinlichkeit für Zinssenkungen bis Jahresende wieder steigt. Zudem verzeichneten weltweite Krypto-Anlageprodukte nach einem schwierigen November mit 3,5 Milliarden US-Dollar Abflüssen einen wöchentlichen Zufluss von 1 Milliarde US-Dollar. Der Bitcoin-Preis hat jedoch bisher nicht auf diese hoffnungsvollen Entwicklungen reagiert. Da die Stimmung vorsichtiger wird, bleibt abzuwarten, ob Bitcoin seine bisherigen Tiefs verteidigen kann.

Auswirkungen der US-Datenagenda auf den Bitcoin-Markt

Trader richten ihren Fokus nun auf die umfangreiche US-Datenagenda, darunter ISM-PMIs, ADP, JOLTS und PCE. Laut Misir könnten diese Daten bestimmen, ob der Rückgang vom Montag eine Kapitulation oder der Beginn einer tieferen Phase war. Gold gewinnt dagegen weiterhin an Interesse, erreichte 4.261 US-Dollar und konkurriert zunehmend mit Krypto um Risikokapital. Misir warnte Händler, sich auf „heftige“ zweiseitige Bewegungen vorzubereiten. Um die Stabilität zurückzuerlangen, müsse Bitcoin die unteren 90.000 US-Dollar zurückerobern und klare positive ETF- sowie Onchain-Zuflüsse verzeichnen. Bis dahin sollten Kursanstiege mit Skepsis betrachtet werden.

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