En los últimos años, el panorama de la inversión en criptomonedas en Estados Unidos ha experimentado un cambio notable. Según un estudio exhaustivo publicado por la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA), los inversores estadounidenses se han vuelto significativamente más cautelosos a la hora de adquirir criptoactivos. Aunque la proporción de estadounidenses que poseen criptomonedas se mantiene estable, menos personas están considerando ingresar o ampliar sus posiciones en el mercado de activos digitales en comparación con hace tres años. Este artículo analiza los matices de estos hallazgos, explora las causas subyacentes detrás de la tendencia y examina cómo está evolucionando la percepción del riesgo en el ámbito de la inversión en general.
La estabilidad y el declive: Analizando el comportamiento inversor hacia las criptomonedas
De acuerdo con el estudio de FINRA, realizado entre julio y diciembre de 2024 con la participación de 2,861 inversores y más de 25,000 adultos a nivel nacional, el indicador central—la proporción de estadounidenses involucrados en inversiones en criptomonedas—permanece inalterada en un 27% entre 2021 y 2024. A simple vista, esto podría sugerir que los activos digitales mantienen su atractivo entre un segmento estable del público. Sin embargo, una mirada más profunda revela un cambio más sutil, pero importante: la proporción de inversores que contempla comprar criptomonedas, ya sea como nuevos participantes o mediante compras adicionales, cayó drásticamente del 33% en 2021 al solo 26% en 2024.
Este descenso indica una disminución del entusiasmo o un aumento de la cautela frente a la expansión del compromiso con las criptomonedas. Puede reflejar factores económicos y psicológicos más amplios que influyen en las decisiones de inversión en tiempos de incertidumbre. El estudio destaca una caída notable en los “niveles altos de riesgo de inversión” entre los encuestados, descendiendo al 8% desde el 12% de tres años atrás. En el caso de los inversores menores de 35 años, tradicionalmente considerados más tolerantes al riesgo, el descenso es aún más pronunciado: del 24% en 2021 al apenas 15% en 2024.
Aumento de la aversión al riesgo: El impacto de la incertidumbre macroeconómica
Uno de los principales motores de este cambio es una mayor aversión al riesgo, especialmente en el contexto de una incertidumbre macroeconómica creciente. Las criptomonedas, caracterizadas históricamente por su volatilidad, suelen experimentar entradas de capital en períodos de optimismo excesivo o mercados alcistas. Sin embargo, en 2024, las persistentes dudas sobre el futuro de las tasas de interés en EE.UU., una inflación persistentemente alta y una inestabilidad económica general han dirigido a los inversores hacia aquellos activos considerados más seguros.
Los datos de FINRA subrayan esta aversión al riesgo: el 66% de los encuestados en 2024 calificó las criptomonedas como una inversión “arriesgada”, un aumento considerable desde el 58% en 2021. La percepción del riesgo no es solo teórica: influye directamente en dónde deciden los estadounidenses asignar su dinero. En períodos de inquietud económica, o cuando se temen recesiones, las clases de activos más riesgosos como las monedas digitales, las “meme stocks” y ciertas acciones tecnológicas suelen perder atractivo frente a opciones tradicionales como bonos, acciones de alto dividendo o ahorros en efectivo.
La espada de doble filo de las criptomonedas: Alto riesgo, alta recompensa
A pesar de este escepticismo creciente, muchos inversores estadounidenses aún reconocen la necesidad de asumir riesgos—al menos en cierta medida—para lograr un crecimiento financiero significativo. El estudio de FINRA muestra que aproximadamente un tercio de todos los inversores encuestados cree que deben asumirse riesgos importantes para alcanzar sus objetivos a largo plazo, y esta perspectiva asciende al 50% entre quienes tienen 35 años o menos. En el segmento más joven, menores de 25 años, casi uno de cada tres ha invertido en “meme stocks” u otros instrumentos financieros virales, lo que demuestra que el apetito por ganancias rápidas y oportunidades de alto riesgo persiste en ciertos grupos demográficos.
Esta paradoja—que los inversores reconozcan abiertamente los riesgos mientras comprenden su papel en la acumulación de riqueza—refleja el atractivo duradero de las criptomonedas y otros activos especulativos. Esta clase de activos sigue resultando atractiva, especialmente para quienes tienen horizontes de inversión largos y mayor tolerancia a las oscilaciones del mercado, incluso mientras el público en general se vuelve más prudente.
La desaceleración en la entrada de nuevos inversores
Más allá del cambio de actitud hacia activos individuales, la investigación de FINRA destaca una tendencia más amplia: la desaceleración en la participación de nuevos inversores en los mercados financieros. La entrada masiva de inversores minoristas, especialmente jóvenes, fue una característica definitoria de los primeros tiempos de la pandemia, cuando las bajas tasas de interés, los cheques de estímulo y el tiempo libre propiciaron una ola de entusiasmo por el comercio de acciones y criptomonedas. Sin embargo, ese auge parece haberse revertido en el entorno posterior a la pandemia. Solo el 8% de los encuestados en 2024 declaró haber ingresado al mercado en los últimos dos años, una caída pronunciada frente al 21% registrado en 2021.
En concreto, la proporción de adultos estadounidenses menores de 35 años que invierte en cualquier mercado ha vuelto a niveles que no se veían desde 2018, lo que indica que el auge de la era pandémica fue tanto altamente inusual como de corta duración. Las razones detrás de este “enfriamiento” son diversas e incluyen factores como el impacto de la inflación sobre el ingreso disponible, una política monetaria más estricta y una menor emoción por las ganancias rápidas, tras la volatilidad observada en 2022 y 2023.
Percepción del riesgo: La brecha generacional
Las diferencias generacionales desempeñan un papel crucial en la configuración de la tolerancia al riesgo y la estrategia de inversión. El informe de FINRA detalla cómo los inversores jóvenes, aunque siguen siendo más proclives que los mayores a asumir riesgos, están moderando su entusiasmo por las apuestas especulativas. Preocupaciones sobre la volatilidad de los mercados, la estabilidad financiera personal y presiones externas como la deuda estudiantil o el elevado costo de vida probablemente influyen en estos cambios.
La menor disposición de los jóvenes a asumir altos riesgos también podría estar relacionada con los notorios colapsos de algunas plataformas y tokens de criptomonedas ocurridos en los últimos años, que han deteriorado la percepción de las cripto como un camino rápido hacia la riqueza. Las grandes correcciones y la intensificación de la regulación han puesto de manifiesto los riesgos reales y actuales inherentes al ecosistema de activos digitales.
El papel de las criptomonedas para alcanzar metas financieras
Pese al aumento de la cautela, muchos estadounidenses continúan identificando a las criptomonedas como un mecanismo importante para alcanzar ambiciosas metas económicas. Para un segmento de la población—particularmente los adultos jóvenes con tiempo a su favor—los activos digitales siguen siendo una herramienta potencialmente transformadora, siempre que puedan navegar la volatilidad asociada. Inclusive cuando el entusiasmo general disminuye, las criptomonedas no están siendo abandonadas; en cambio, están siendo abordadas de manera más prudente.
El estudio también observa que las tendencias virales continúan influyendo en los hábitos de inversión. Las “meme stocks” y tendencias especulativas similares, popularizadas en las redes sociales y foros de internet, atraen a una minoría notable de inversores ávidos de riesgos. Esta coincidencia entre el entusiasmo por las criptomonedas y las tendencias de inversión impulsadas por memes demuestra cómo la cultura digital influye en las finanzas personales modernas, a menudo difuminando la línea entre el entretenimiento y la gestión seria de carteras.
Cambiando hacia un optimismo cauteloso
Los hallazgos de FINRA apuntan a una “tendencia modesta hacia actitudes y comportamientos más cautelosos” en comparación con su último estudio de 2021. Para la industria financiera en general, esta moderación podría significar un regreso a estrategias de inversión más tradicionales: mayor énfasis en la diversificación del portafolio, la evaluación del riesgo y la planificación a largo plazo en lugar de las inversiones rápidas y especulativas que se dispararon durante los años de pandemia.
Es probable que los asesores financieros, los reguladores y las plataformas dirigidas a inversores minoristas se adapten a este cambio ofreciendo más recursos educativos, orientación sobre gestión del riesgo y productos diversificados. El apetito por activos especulativos como las criptomonedas podría resurgir con la estabilidad macroeconómica, pero por ahora, el conservadurismo prevalece entre una parte importante del público inversor estadounidense.
Conclusión: El lugar de las criptomonedas en una era cautelosa
El panorama inversor de EE.UU. en 2024 se define por la estabilidad en la participación en criptomonedas, atemperada por un marcado descenso en el nuevo interés y un aumento general de la aversión al riesgo. Aunque el grupo demográfico más asociado con la innovación y la especulación—los estadounidenses jóvenes—permanece activo, incluso su entusiasmo se está redirigiendo hacia una selección prudente y una planificación a largo plazo.
De cara al futuro, la dirección de la inversión en criptomonedas en Estados Unidos probablemente dependerá de los cambios en el clima económico general, de desarrollos regulatorios y de la capacidad del mercado de activos digitales para cumplir sus promesas de seguridad y utilidad. Por ahora, el mensaje es claro: aunque las criptomonedas conservan un lugar en la búsqueda de objetivos financieros, la era de la especulación exuberante y desenfrenada está cediendo—al menos de manera temporal—a una nueva era de cautela y cálculo.
