Amazon y Flipkart desafían a los bancos tradicionales: La batalla por el mercado de préstamos digitales en India
La economía digital de la India, en rápido auge, está experimentando un cambio sísmico a medida que los gigantes globales del comercio electrónico Amazon y Flipkart se expanden agresivamente en el ámbito del crédito al consumo. Con el apetito creciente por el crédito digital entre los florecientes compradores en línea indios, ambas empresas están lanzando opciones de “compra ahora, paga después”, préstamos personales y productos de crédito empresarial que las posicionan como auténticos rivales frente a los bancos tradicionales indios y las compañías financieras no bancarias (NBFC). Esta audaz maniobra no solo subraya la evolución de la tecnología financiera en la India, sino que también marca una nueva era en la que los titanes tecnológicos enfrentan a las instituciones financieras convencionales en la batalla por la supremacía del crédito minorista.
El auge de la demanda de préstamos digitales en India
El panorama financiero indio está experimentando una transformación dramática. A medida que la penetración de internet se profundiza, los pagos digitales y las compras en línea han explotado en popularidad. Según estimaciones recientes del Banco de Reserva de la India (RBI), las entregas de préstamos digitales superarán los 350.000 millones de dólares anuales para el final de esta década, más del triple del tamaño actual del mercado. Impulsando este crecimiento explosivo está el modelo de “Compra ahora, paga después” (BNPL, por sus siglas en inglés), que permite a los consumidores realizar compras y diferir los pagos con poco o ningún interés durante un período determinado.
La entrada de Amazon y Flipkart en este lucrativo mercado es tanto oportuna como estratégica. Sus enormes bases de usuarios, enormes cantidades de datos de consumidores e interfaces intuitivas les otorgan una ventaja competitiva sobre los prestamistas tradicionales. Al integrar opciones de préstamos directamente en la experiencia de compra digital, estas compañías ofrecen una comodidad sin precedentes, satisfaciendo las necesidades de consumidores modernos que exigen crédito instantáneo sin papeleo engorroso.
Los gigantes tecnológicos aprovechan el ecosistema de pagos para prestar
El camino de Amazon y Flipkart hacia los servicios financieros comenzó con su éxito en los pagos digitales. Hoy en día, ambas plataformas se encuentran entre las 10 principales en transacciones dentro de la Interfaz Unificada de Pagos (UPI), la principal infraestructura de pagos en tiempo real en la India. Este dominio en UPI ha ayudado a estas compañías a construir una profunda confianza y compromiso con millones de usuarios, actuando como plataforma de lanzamiento para su entrada en los productos de crédito.
A medida que más usuarios se acostumbran a las billeteras digitales y las transacciones en línea, el salto hacia los préstamos digitales es una progresión natural. La integración sin fisuras de los productos de préstamo dentro del ecosistema de comercio electrónico está revolucionando el acceso financiero, brindando a los consumidores—especialmente los jóvenes o aquellos sin historial crediticio—una alternativa a los préstamos bancarios tradicionales, tarjetas de crédito y la financiación intermitente de algunos comercios.
El desarrollo de la suite de productos financieros de Amazon
Amazon ha dado pasos enormes transformando su brazo de pagos digitales, Amazon Pay, en una verdadera potencia de servicios financieros. El impulso financiero de la empresa se aceleró tras la adquisición de Axio, una reconocida NBFC con base en Bengaluru especializada en productos BNPL y préstamos personales. Al integrar la tecnología y la licencia regulatoria de Axio, Amazon puede otorgar préstamos directamente, desarrollar nuevas herramientas de crédito y acceder a un segmento creciente de clientes desatendidos.
Los productos de préstamo de Amazon son diversos y están en constante evolución. Con el respaldo de Axio, los usuarios de Amazon Pay ahora pueden acceder a:
- Compra ahora, paga después (BNPL): Permite a los consumidores dividir los pagos en semanas o meses con poco o ningún interés, aumentando su poder de compra al momento de pagar.
- Préstamos personales: Préstamos instantáneos y sin garantía que se otorgan con unos pocos toques—ideales para emergencias pequeñas o necesidades recurrentes.
- Depósitos a plazo fijo (Fixed Deposit): Mediante alianzas con bancos regulados, Amazon ofrece FDs digitales como herramientas de ahorro directamente dentro de su app.
- Productos de crédito para pequeñas empresas: Amazon se prepara para lanzar préstamos de capital de trabajo y servicios de gestión de efectivo para vendedores de su plataforma, abordando un punto crítico para las pequeñas empresas que dependen fuertemente del ecosistema de comercio electrónico para sus ingresos diarios.
Esta gama posiciona a Amazon como mucho más que un mercado: aspira a ser un socio financiero integral tanto para compradores como para comerciantes. Al reducir la fricción del crédito y acompañar a los clientes a lo largo de su viaje financiero, Amazon intensifica la lealtad mientras abre nuevas fuentes de ingresos por intereses y comisiones por servicios.
Obstáculos regulatorios: garantizando préstamos responsables
Con grandes oportunidades, llega una mayor supervisión regulatoria. El RBI de la India, consciente tanto del potencial como de los riesgos de los préstamos digitales, ha endurecido la supervisión para proteger a los consumidores. Las nuevas regulaciones exigen divulgaciones estrictas, evitan precios opacos o abusivos y exigen mayores reservas de capital para los prestamistas digitales. Para Amazon, estos requerimientos significan mayor transparencia y costos de cumplimiento, pero también la posibilidad de construir confianza en un mercado regulado.
El financiamiento a pymes, en particular, cae bajo la supervisión del RBI. Para expandir sus opciones de crédito para comerciantes, Amazon debe mantener un diálogo constante con los reguladores y adaptar sus ofertas a medida que evoluciona el entorno legal. El enfoque se centra cada vez más en préstamos sostenibles y responsables, con la protección del usuario y la estabilidad del sistema como eje central.
La ambiciosa hoja de ruta de préstamos de Flipkart
Flipkart, propiedad de Walmart, tampoco se queda atrás y está siguiendo su propio camino para convertirse en un prestamista digital licenciado. Flipkart Finance, la nueva división de crédito de la empresa, está a punto de obtener la aprobación final del RBI—un movimiento que le permitirá otorgar sus propios préstamos en vez de depender de NBFC o socios fintech externos.
Una vez en funcionamiento, Flipkart Finance debutará con:
- Opciones EMI sin costo: Los compradores pueden convertir compras de alto valor en cuotas mensuales flexibles sin cargos adicionales, haciendo que los productos caros sean accesibles para una base de clientes mayor.
- Préstamos para bienes de consumo duradero: Dirigidos a electrodomésticos, electrónicos y otros bienes duraderos, estos préstamos tendrán tasas de interés entre el 18% y el 26% anual, proporcionando márgenes atractivos a Flipkart y atendiendo las aspiraciones de los hogares de clase media.
La integración directa del crédito para el cliente creará una experiencia de compra sin interrupciones: los usuarios podrán aprobar préstamos al finalizar la compra sin salir de la app de Flipkart. Esta consolidación de compra y préstamo mejora la conveniencia del cliente y permite a Flipkart ejercer mayor control sobre la evaluación de crédito, la aprobación y las condiciones de pago.
En marzo de 2025, Flipkart logró un hito significativo al convertirse en el primer importante actor de comercio electrónico en obtener una licencia NBFC. No obstante, la licencia viene con una limitación clave: Flipkart puede otorgar préstamos, pero no aceptar depósitos minoristas. Por lo tanto, debe depender de préstamos mayoristas o aportaciones de capital de la matriz Walmart para hacer crecer su cartera de préstamos—lo que resalta la naturaleza intensiva en capital del financiamiento directo en comparación con el modelo de facilitación por plataforma.
Las altas apuestas de los préstamos digitales en India
La feroz rivalidad entre Amazon y Flipkart está inaugurando una nueva era para las finanzas en la India. Para los consumidores, la proliferación de opciones de pago posterior y préstamos instantáneos significa mayor acceso al crédito, aprobaciones más rápidas y más flexibilidad para gestionar las finanzas personales. Para los comerciantes—especialmente las pequeñas empresas—las soluciones de financiamiento integradas reducen la dependencia del crédito informal, liberan capital de trabajo e impulsan el crecimiento en un mercado competitivo.
Pero como prestamistas, tanto Amazon como Flipkart deben equilibrar sus ambiciones de crecimiento con la gestión prudente del riesgo. El mercado indio no es inmune a las dificultades observadas en otros países: altas tasas de morosidad entre nuevos usuarios de crédito, cargos de intereses opacos y preocupaciones sobre la privacidad de los datos del consumidor son todos temas presentes para legisladores y supervisores.
Además, al entrar directamente al terreno del préstamo, estas compañías desafían la antigua hegemonía del sector bancario indio. Los bancos tradicionales, enfrentando una competencia cada vez mayor de actores no tradicionales, deberán innovar tanto en productos como en canales digitales para retener a sus clientes, lo que podría derivar en condiciones de préstamo más favorables, mejores experiencias de usuario e incluso nuevos modelos de colaboración en el futuro.
El futuro: oportunidades y desafíos
Los próximos años serán cruciales, ya que la claridad regulatoria, el comportamiento del consumidor y las tendencias macroeconómicas darán forma a la evolución de los préstamos digitales en la India. Pese a los obstáculos, la oportunidad para que plataformas globales redefinan la inclusión financiera y democratizar el crédito para más de mil millones de consumidores es enorme.
Para sostener su crecimiento, Amazon y Flipkart deben seguir invirtiendo en herramientas avanzadas de evaluación de riesgos, sistemas de cumplimiento sólidos y productos financieros fáciles de usar. Asociaciones con bancos regulados, modelos de cofinanciación y métodos innovadores de evaluación de crédito basados en datos de transacciones ayudarán a ampliar el alcance del crédito hacia zonas semiurbanas y rurales de la India, cerrando la brecha donde la banca tradicional aún enfrenta desafíos.
En definitiva, la transformación en marcha ofrece un modelo de cómo los gigantes tecnológicos globales pueden asociarse, competir y transformar los sectores financieros tradicionales en mercados emergentes. Mientras Amazon y Flipkart compiten por el liderazgo en la revolución del financiamiento digital en la India, todas las miradas estarán puestas en su capacidad para navegar el complejo triángulo de innovación, competencia y regulación en beneficio de los consumidores indios y la economía en general.
