I mercati di previsione si fondono con Macro, Mercati e Media
I mercati di previsione, un tempo visti come semplici piattaforme di scommesse per politica e sport, sono emersi come punti focali in cui si incontrano criptovaluta, intelligenza artificiale (AI) e notizie. Secondo gli analisti della società di ricerca e brokeraggio Bernstein, realtà come Polymarket, Kalshi, Robinhood e Coinbase stanno cercando di diventare attori dominanti in questo panorama.
Comprendere i Mercati di Previsione
I mercati di previsione possono essere intesi come piattaforme di trading in cui le persone scommettono su eventi futuri acquistando e vendendo contratti legati a questi eventi. Convertono le aspettative del pubblico in segnali di mercato quantificabili. I prezzi dei contratti solitamente variano tra $0 e $1, incarnando l’opinione del mercato sulla probabilità dell’evento. Consideriamo ad esempio i profitti di Nvidia. Se un contratto legato al superamento dei profitti previsti da parte di Nvidia si attesta a $0.80, ciò significherebbe che il mercato percepisce una probabilità dell’80% che questo accada. Poiché vengono investiti soldi veri, i sentimenti del mercato sono segnali vivi e misurabili.
La Scala Impressionante dei Mercati di Previsione
Le operazioni di questi mercati di previsione sono già straordinarie in termini di scala. Il recente rapporto di Bernstein menziona che ci sono stati oltre $200 milioni di scambi effettuati su Polymarket e $85 milioni su Kalshi solo per il taglio di 25 punti base della Federal Reserve. Non solo, contratti bizzarri come se Taylor Swift annuncerà una gravidanza nel 2025 sono diffusi e tra i più attivi.
La Corsa: Polymarket vs Kalshi
In questo spazio in espansione del mercato di previsione, due piattaforme in particolare sono degne di nota – Polymarket e Kalshi. Polymarket è una piattaforma decentralizzata sulla rete Polygon/Ethereum. Ha stabilito un record mensile di volume superiore a $2.6 miliardi attorno alle elezioni presidenziali statunitensi. Questa piattaforma ha dimostrato tale precisione nel prevedere i risultati delle elezioni e ha superato i sondaggi tradizionali. Al contrario, Kalshi è uno scambio centralizzato e regolamentato negli Stati Uniti, che ha anche avuto un mese record a settembre e ha negoziato oltre $1.3 miliardi, superando gli scambi di Polymarket pari a $700 milioni per lo stesso periodo.
Tale volume di scambi suggerisce enormi vincite ma testimonia anche la maturità del mercato di previsione. Le due piattaforme continuano a impegnarsi in una titanica lotta per il trono dei mercati di previsione. Sono ansiose di dimostrare che investire in informazioni predittive non significa affidarsi a una sfera di cristallo, ma sfruttare una piattaforma che amalgama la saggezza collettiva di un ampio spettro di investitori.
Ostacoli Normativi e la Spinta per l’Accettazione Mainstream
Nonostante la crescente popolarità, la mancanza di chiarezza normativa è stata una sfida. Fino a poco tempo fa, Polymarket non poteva servire i clienti statunitensi. Tuttavia, nuove linee guida regolatorie sui mercati di previsione dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC) e dalla Securities and Exchange Commission (SEC) hanno potenziato la spinta di Polymarket. La società ha tracciato il suo percorso di ritorno al mercato statunitense attraverso l’acquisizione di uno scambio di derivati con licenza QCEX e una lettera di non azione dalla CFTC. Kalshi, d’altra parte, sta migliorando l’impronta della sua piattaforma con un focus sull’integrazione cripto/blockchain, con l’intenzione di espandersi oltre gli Stati Uniti e accedere ai mercati globali.
Gli analisti affermano che le cose si stanno muovendo rapidamente verso l’adozione mainstream, e i mercati di previsione stanno attirando partnership e nuovi lanci di prodotti. Un esempio è la partnership di Robinhood con Kalshi per lanciare un hub di previsione che ha elaborato $1 miliardo di transazioni nel solo secondo trimestre. Nel frattempo, Coinbase si sta preparando ad aggiungere contratti di previsione alla sua piattaforma, allineandosi con la sua visione di ‘tutto scambio’, compresi i titoli azionari tokenizzati. Un’altra preoccupazione è Interactive Brokers, che lo scorso anno ha lanciato il suo strumento di previsione del mercato, ForecastEx.
Man mano che il mercato cresce, stanno emergendo nuove partnership che sfruttano i social media e l’intelligenza artificiale. Ad esempio, X ha recentemente nominato Polymarket il suo partner ufficiale di previsione mentre xAI di Elon Musk si sta unendo a Kalshi per fornire analisi delle probabilità guidate dall’AI. Queste collaborazioni aggiungono solo alla crescente popolarità e credibilità dei mercati di previsione, rendendoli una parte importante delle strategie d’investimento.
Con una rinnovata chiarezza e approvazione normativa, gli analisti credono che l’evoluzione dei mercati di previsione sia ben avviata. Predicono che questi mercati progrediranno da contratti fissi su scambi regolamentati a un mercato di previsione più inclusivo. Questo comprenderà contratti flessibili e su misura e un aumento della liquidità abilitato dalla tecnologia blockchain e delle criptovalute.
Nelle parole degli analisti di Bernstein, “Una forte chiarezza normativa sta aprendo la strada per l’evoluzione dei mercati esistenti a un mercato di previsione che tutto abbraccia.”
In una nota finale, gli analisti di Bernstein, inclusi Gautam Chhugani, detengono posizioni lunghe in diverse criptovalute. Vale la pena menzionare che alcune affiliate di Bernstein servono anche come market maker o fornitori di liquidità in alcuni titoli azionari, inclusi Robinhood e Coinbase.
Si prega di notare che tutte le informazioni fornite in questo documento sono puramente per scopi informativi e non devono essere interpretate come consulenza legale, fiscale, di investimento, finanziaria o di altra natura.
