JPMorgan Chase & Co., salah satu bank terbesar dan paling berpengaruh di Amerika Syarikat, telah mengambil langkah penting dalam mentakrifkan semula masa depan perbankan terbuka dengan memperoleh perjanjian akses berbayar yang bersejarah bersama pengagregat data fintech terkemuka. Langkah ini, yang melibatkan pemain utama seperti Plaid, Yodlee, Morningstar, dan Akoya, menandakan satu evolusi dalam cara data kewangan pelanggan dikongsi dan dijana pendapatan, dengan implikasi yang meluas untuk bank, syarikat fintech, dan jutaan pengguna yang bergantung pada aplikasi pihak ketiga untuk mengurus kewangan mereka. Ketika sektor fintech semakin matang dan kawal selia semakin ketat, perjanjian terbaru JPMorgan ini boleh menjadi penanda aras untuk keseluruhan ekosistem kewangan.
Peralihan dari Akses Percuma kepada Perkongsian Berbayar
Selama bertahun-tahun, pengagregat data fintech beroperasi dalam persekitaran di mana akses kepada data perbankan pengguna dari institusi seperti JPMorgan disediakan dengan kos yang sangat rendah atau tiada kos langsung. Pengagregat ini memainkan peranan penting, bertindak sebagai perantara antara bank tradisional dan bidang aplikasi teknologi kewangan yang berkembang pesat. Platform seperti Plaid dan Yodlee membantu menghubungkan ribuan aplikasi fintech dengan maklumat perbankan, memperkasakan pelbagai alat bajet digital, aplikasi pembayaran dan papan pemuka kewangan peribadi yang menyeluruh.
Namun, model ini telah lama menimbulkan kebimbangan di kalangan bank tradisional. Institusi kewangan secara konsisten menyuarakan kebimbangan mengenai keselamatan data, perlindungan maklumat sensitif, dan ketiadaan ganjaran kewangan untuk penggunaan data akaun pelanggan oleh pihak ketiga. Bank berhujah bahawa memberikan akses data secara percuma tanpa pemantauan yang kukuh bukan sahaja menimbulkan kelemahan keselamatan tetapi juga gagal mencerminkan nilai maklumat yang diberikan.
Dengan perjanjian terkini, JPMorgan dan pengagregat industri terkemuka telah membina satu rangka kerja perkongsian data yang diberi pampasan. Perjanjian ini mewajibkan pengagregat membayar yuran untuk akses kepada data perbankan, secara efektif menjana pendapatan dari apa yang dahulunya tersedia secara percuma dan memperkenalkan sistem yang lebih tersusun serta lestari untuk interaksi perbankan terbuka.
Di Sebalik Rundingan yang Rumit
Rundingan yang membawa kepada perjanjian ini berlaku dengan intensif, berlangsung selama beberapa minggu dan melibatkan perbincangan terperinci mengenai struktur yuran, protokol keselamatan, dan masa depan pengurusan data dalam perbankan terbuka. Menurut sumber yang terlibat dalam perbincangan ini, JPMorgan pada mulanya mencadangkan yuran akses data yang lebih tinggi. Namun, kerana mengiktiraf peranan penting yang dimainkan pengagregat, dan untuk memastikan akses pengguna kepada aplikasi fintech yang digunakan secara meluas tidak terganggu, bank bersetuju untuk mengurangkan tuntutan yuran sebagai sebahagian daripada kompromi.
Di pihak satu lagi, pengagregat juga memperoleh beberapa konsesi penting. Terdapat persetujuan mengenai kaedah permintaan data diproses, memberi kejelasan dan jangkaan kepada perantara fintech dalam operasi mereka. Susunan ini mencerminkan usaha industri untuk mencapai keseimbangan: memastikan kemudahan pengguna dan inovasi berterusan, sambil mengukuhkan keselamatan dan meletakkan nilai ekonomi yang adil untuk pertukaran data perbankan.
Jurucakap JPMorgan, Drew Pusateri, mengalu-alukan hasil ini sebagai hasil daripada “kerjasama produktif” dengan pengagregat, dengan menekankan bahawa perjanjian ini akan memperkukuh landskap perkongsian data yang lebih selamat dan stabil untuk pengguna, bank dan penyedia teknologi.
Kepentingan Perjanjian Ini untuk Industri
Signifikasi perjanjian ini melangkaui pihak-pihak yang terlibat secara langsung. Ia tiba pada ketika sektor perbankan terbuka sedang berkembang pesat, dan peraturan mengenai perkongsian data sedang dibincangkan serta diperhalusi secara aktif. Dengan memperkenalkan prinsip bahawa bank patut diberi pampasan untuk penggunaan data pelanggan, perjanjian ini boleh menjadi cetak biru untuk susunan serupa di seluruh industri.
“Ini menandakan kematangan ekosistem perbankan terbuka,” komen seorang penganalisis regulasi kewangan. “Ketika aplikasi fintech menjadi semakin penting dalam kehidupan kewangan harian, ‘paip data’ di belakang perlu selamat, boleh dipercayai, dan, yang penting, lestari untuk semua pihak berkepentingan.”
Dari perspektif pengguna, perjanjian ini dijangka membawa kepada perlindungan yang lebih kukuh sekitar maklumat kewangan sensitif. Bagi syarikat fintech, impak jangka panjang terhadap kos tambahan masih belum diketahui. Bergantung kepada skala, ada yang mungkin menanggung yuran baharu ini, manakala yang lain mungkin memindahkan sebahagiannya kepada pengguna akhir atau mencari sumber pendapatan inovatif sebagai penampan.
Latar Belakang Peraturan: Peraturan Perbankan Terbuka CFPB yang Berkembang
Perjanjian JPMorgan tiba selepas perkembangan peraturan utama di Amerika Syarikat. Biro Perlindungan Kewangan Pengguna (CFPB), di bawah pentadbiran Biden, telah memperkenalkan satu peraturan perbankan terbuka penting yang bertujuan memastikan hak pengguna untuk kebolehalihan data—memastikan individu boleh berkongsi maklumat kewangan mereka dengan pihak ketiga tanpa kos. Peraturan ini, yang dipuji ramai sebagai kemenangan untuk inovasi dan pemerkasaan pengguna, turut mencetuskan bantahan daripada bank-bank yang telah lama bertapak.
Bank menyuarakan kebimbangan bahawa peraturan CFPB itu mendedahkan pemegang akaun kepada bentuk ketidakselamatan data yang baharu dan melampaui kuasa kawal selia agensi tersebut. Sementara itu, kebanyakan firma fintech, yang bakal mendapat manfaat daripada akses data pengguna yang lebih mudah, menyokong peraturan ini sebagai langkah penting ke arah persaingan yang adil dan terbuka dalam sektor tersebut.
Gambaran peraturan masih bersifat cair. Sebagai tindak balas kepada bantahan industri perbankan, CFPB telah memulakan semakan semula ke atas peraturan perbankan terbuka. Perdebatan berterusan, dengan persoalan mengenai tahap pengawasan kawal selia yang bersesuaian dan jaring keselamatan yang patut diwujudkan untuk melindungi pengguna. Menariknya, walaupun pentadbiran Trump pernah mempertimbangkan untuk membatalkan peraturan tersebut sepenuhnya, dinamik pasaran yang berubah telah memaksa pembuat dasar menilai semula pendirian mereka dan memikirkan pendekatan yang lebih seimbang.
Perbankan Terbuka di A.S.: Ketegangan dan Peluang
Dialog mengenai perbankan terbuka bukanlah unik di Amerika Syarikat. Di seluruh dunia, pengawal selia sedang bergelut dengan bagaimana membentuk perkongsian data agar memacu inovasi tanpa mengorbankan keselamatan atau keadilan. Di pasaran seperti United Kingdom, peraturan perbankan terbuka telah dikuatkuasakan selama beberapa tahun, mendorong persaingan dan penerapan teknologi baharu dalam kewangan peribadi.
Bagi pasaran A.S., taruhannya adalah tinggi. Rangka kerja perbankan terbuka yang kukuh berpotensi membuka gelombang inovasi kewangan baharu, memperkasakan pengguna membuat keputusan kewangan yang lebih baik, dan meratakan padang persaingan antara syarikat fintech baharu serta institusi kewangan tradisional. Pada masa sama, langkah yang salah boleh mewujudkan risiko berkait keselamatan, privasi, dan kepercayaan pengguna—bidang di mana A.S. sudah pun menyaksikan pelanggaran serta skandal berskala besar dalam beberapa tahun kebelakangan ini.
Prestasi Saham JPMorgan Cerminkan Keyakinan Pelabur
Di tengah perubahan yang mentakrifkan industri ini, JPMorgan Chase terus memberikan pulangan kukuh kepada pemegang sahamnya. Pada pertengahan November 2025, saham syarikat didagangkan sekitar $305.80, dengan pulangan tahun ke tahun (YTD) sebanyak 30.26%. Prestasi menakjubkan ini jauh mengatasi S&P 500, yang mencatatkan pulangan YTD sebanyak 14.94% pada tempoh yang sama.
Dalam jangka masa setahun, saham JPMorgan melonjak 29.10%, dengan kadar pertumbuhan sederhana dan jangka panjang masing-masing 145.86% dan 205.18% untuk tempoh tiga dan lima tahun. Angka-angka ini menyerlahkan keyakinan pelabur yang berterusan terhadap pengurusan bank, strategi perniagaan dan keupayaannya untuk menyesuaikan diri dengan landskap perbankan yang sentiasa berubah.
Penganalisis mengaitkan prestasi kuat JPMorgan kepada beberapa faktor, termasuk model perniagaan yang pelbagai, kedudukan terkemuka dalam perbankan digital, serta sikap proaktif terhadap perubahan peraturan dan teknologi. Kesediaan bank untuk berunding syarat adil bersama rakan fintech dianggap bukan sahaja sebagai pengakuan terhadap arus perubahan semasa, malah satu langkah strategik untuk memastikan relevannya ketika ekosistem kewangan melalui transformasi digital.
Jalan Ke Hadapan: Apa Seterusnya untuk Perbankan Terbuka?
Melihat ke hadapan, perjanjian JPMorgan mungkin menjadi penanda aras bagi institusi kewangan besar lain sewaktu mereka merintis laluan sendiri dalam revolusi perbankan terbuka. Ketika ketidaktentuan peraturan masih berterusan dan penggunaan perkhidmatan fintech oleh pengguna terus meningkat, bank dan pengagregat sama-sama perlu kekal tangkas, responsif dan bekerjasama.
Terdapat juga persoalan lebih besar yang akan membentuk masa depan perbankan terbuka di Amerika Syarikat:
- Adakah lebih banyak bank akan memperkenalkan model akses berbayar untuk data? Pemerhati industri menjangkakan pendekatan JPMorgan akan diperhatikan dengan teliti dan mungkin dicontohi oleh bank-bank utama lain yang ingin menjana pendapatan melalui kerjasama data sambil memenuhi piawaian keselamatan yang lebih tinggi.
- Bagaimana syarikat fintech akan bertindak balas? Inovator fintech perlu menilai semula ekonomi model perniagaan mereka berdasarkan kos data baharu, yang seterusnya boleh mendorong perkembangan bersaing dan kerjasama.
- Apakah penambahbaikan peraturan yang bakal berlaku? Pendekatan CFPB dan badan lain yang sedang berkembang akan menjadi kritikal, khususnya dalam menyesuaikan diri terhadap maklum balas daripada kedua-dua bank dan pemain fintech mengenai piawaian terbaik untuk keselamatan, akses dan keadilan.
Pada akhirnya, perjanjian JPMorgan-pengagregat ini merupakan langkah penting ke arah persekitaran perbankan terbuka yang lebih seimbang dan berdaya tahan—yang berusaha mengharmonikan inovasi dengan integriti, serta pemerkasaan pengguna dengan perlindungan kukuh. Apabila ekonomi digital semakin berkait rapat dengan sektor kewangan, kerjasama dan dasar yang terus berkembang ini akan terus membentuk cara rakyat Amerika berbank, melabur, dan mengurus wang mereka untuk tahun-tahun akan datang.
