JPMorgan Chase & Co., один из крупнейших и самых влиятельных банков США, сделал решающий шаг в переосмыслении будущего открытого банкинга, заключив новаторские соглашения об оплате доступа с ведущими агрегаторами финансовых данных в финтех-сфере. Такой шаг, в котором участвуют такие крупные игроки, как Plaid, Yodlee, Morningstar и Akoya, знаменует собой эволюцию методов обмена и монетизации финансовых данных клиентов, что имеет широкие последствия для банков, финтех-компаний и миллионов потребителей, использующих сторонние приложения для управления своими финансами. По мере того как финтех-сектор развивается, а регуляторное давление возрастает, последние сделки JPMorgan могут стать прецедентом для всей финансовой экосистемы.
Переход от бесплатного доступа к платному партнерству
В течение многих лет агрегаторы финансовых данных работали в условиях, когда доступ к данным банковских клиентов, например JPMorgan, предоставлялся за небольшую плату или вовсе бесплатно. Эти агрегаторы выполняют важную функцию, выступая посредниками между традиционными банками и быстрорастущим полем финтех-приложений. Такие платформы, как Plaid и Yodlee, помогают связывать тысячи финтех-приложений с банковской информацией, обеспечивая работу цифровых инструментов для планирования бюджета, платежных приложений и комплексных панелей личных финансов.
Однако эта модель долго вызывала обеспокоенность у традиционных банков. Финансовые институты постоянно высказывали беспокойство по вопросам информационной безопасности, защиты конфиденциальных данных и отсутствия материального вознаграждения за использование данных клиентских счетов третьими лицами. Банки утверждали, что предоставление бесплатного доступа к данным без строгого контроля не только создает угрозы безопасности, но и не отражает ценность передаваемой информации.
С появлением новых соглашений JPMorgan и ведущие агрегаторы отрасли выстроили новую, оплачиваемую структуру обмена данными. Теперь агрегаторы обязаны платить за доступ к банковским данным, что фактически монетизирует то, что раньше было доступно бесплатно, и вводит более структурированный и устойчивый подход к взаимодействию в системе открытого банкинга.
Внутри сложных переговоров
Переговоры, приведшие к этим соглашениям, были весьма интенсивными, продолжались несколько недель и включали подробные обсуждения по структуре оплаты, правилам безопасности и будущему работы с данными в рамках открытого банкинга. По словам источников, знакомых с ситуацией, первоначально JPMorgan предлагал более высокие тарифы за доступ к данным. Тем не менее, признавая ключевую роль агрегаторов и чтобы не нарушать доступ клиентов к популярным финтех-приложениям, банк согласился снизить свои требования по оплате в ходе компромисса.
Со своей стороны агрегаторы также добились важных уступок. Было достигнуто соглашение по процедурам обработки запросов данных, что принесло финтех-посредникам ясность и предсказуемость в их деятельности. Эти договоренности отражают старания отрасли найти баланс: обеспечить удобство для потребителей и сохранить инновационный дух, одновременно усиливая безопасность и устанавливая справедливую экономическую ценность за обмен банковскими данными.
Представитель JPMorgan Дрю Пусатери назвал достигнутый результат “продуктивным сотрудничеством” с агрегаторами и отметил, что соглашения способствуют созданию более безопасной и стабильной среды для обмена данными между потребителями, банками и технологическими компаниями.
Почему эти соглашения важны для отрасли
Значимость этих соглашений выходит за рамки непосредственно вовлечённых сторон. Они заключены в момент стремительных изменений в секторе открытого банкинга, когда правила обмена данными активно обсуждаются и совершенствуются. Установив принцип компенсации банкам за использование клиентских данных, эти сделки могут стать образцом для аналогичных соглашений по всему сектору.
“Это признак зрелости экосистемы открытого банкинга”, — прокомментировал аналитик в области финансового регулирования. “По мере того как финтех-приложения становятся всё более важной частью финансовой жизни, инфраструктура обмена данными должна быть безопасной, надёжной, а главное — устойчивой для всех участников.”
С точки зрения потребителя эти сделки, вероятно, обеспечат дополнительную защиту чувствительной финансовой информации. Для финтех-компаний долгосрочные последствия роста затрат пока неясны: одни смогут поглотить дополнительные издержки, другие — переложить часть расходов на пользователей или искать новые источники дохода для компенсации.
Регуляторный фон: меняющееся правило CFPB по открытому банкингу
Соглашения JPMorgan были заключены на фоне важных изменений в регулятивном поле США. Бюро финансовой защиты потребителей (CFPB) при администрации Байдена представило ключевое правило открытого банкинга, закрепляющее право потребителей на переносимость данных — чтобы клиенты могли бесплатно передавать свои финансовые данные третьим лицам. Это правило, которое многие называют победой инноваций и расширения прав потребителей, вызвало и недовольство со стороны крупных банков.
Банки заявили, что правило CFPB подвергает держателей счетов новым угрозам для данных и выходит за пределы полномочий агентства. В то же время большинство финтех-компаний, для которых облегчённый доступ к данным выгоден, поддержали данное регулирование как важный шаг к честной и открытой конкуренции в отрасли.
Регуляторная ситуация остается динамичной. В ответ на возражения банков CFPB начал пересмотр своего правила об открытом банкинге. Обсуждение продолжается: на повестке дня стоят вопросы о необходимом уровне надзора и мерах, которые должны защищать потребителей. Любопытно, что даже когда администрация Трампа рассматривала вариант полной отмены этого правила, изменившиеся рыночные условия заставили политиков задуматься о более взвешенном подходе.
Открытый банкинг в США: напряжённость и возможности
Дискуссия об открытом банкинге ведётся не только в США. По всему миру регуляторы ищут оптимальные подходы к обмену данными, чтобы способствовать инновациям без ущерба для безопасности и справедливости. В таких странах, как Великобритания, регулирование открытого банкинга действует уже несколько лет, стимулируя конкуренцию и ускоряя внедрение новых финансовых технологий.
Для американского рынка ставки особенно высоки. Надёжная система открытого банкинга может открыть новый виток финансовых инноваций, дать потребителям больше возможностей для принятия решений и уравнять условия между финтех-стартапами и традиционными финансовыми институтами. Однако ошибки здесь могут привести к проблемам с безопасностью, приватностью и доверием клиентов — аспектам, по которым США уже сталкивались с крупными скандалами и утечками в последние годы.
Динамика акций JPMorgan отражает доверие инвесторов
На фоне этих радикальных изменений в отрасли JPMorgan Chase продолжает приносить акционерам высокую доходность. По состоянию на середину ноября 2025 года стоимость акций компании составляла примерно $305,80, годовая доходность (YTD) — 30,26%. Этот впечатляющий результат заметно опережает индекс S&P 500, который за тот же период вырос на 14,94%.
За год акции JPMorgan прибавили 29,10%, среднесрочный и долгосрочный рост составил 145,86% за три года и 205,18% за пять лет соответственно. Эти показатели свидетельствуют о неизменном доверии инвесторов к управлению банком, его стратегии и способности гибко реагировать на быстро меняющийся банковский ландшафт.
Аналитики объясняют успех JPMorgan сразу несколькими факторами: его диверсифицированной бизнес-моделью, лидирующими позициями в цифровом банкинге и активной позицией в вопросах регулирования и технологических изменений. Готовность банка договариваться о справедливых условиях с финтех-партнёрами воспринимается как признание новых реалий, а также как стратегический шаг к сохранению значимости в эпоху цифровой трансформации финансового сектора.
Будущее открытого банкинга: что дальше?
В дальнейшем соглашения JPMorgan могут стать ориентиром для других крупных банков, которые только начинают прокладывать собственный путь сквозь революцию открытого банкинга. Пока сохраняется регуляторная неопределённость и все больше потребителей пользуются финтех-сервисами, и банки, и агрегаторы должны оставаться гибкими, вдумчивыми и настроенными на сотрудничество.
Перед отраслью также встают более широкие вопросы, которые будут определять будущее открытого банкинга в США:
- Введут ли ещё больше банков платный доступ к данным? Эксперты ожидают, что подход JPMorgan будет внимательно изучаться и, возможно, принят другими крупными банками, которые хотят монетизировать партнерства по данным и соответствовать высоким стандартам безопасности.
- Как отреагируют финтех-компании? Финтех-новаторы вынуждены будут пересмотреть экономику своих бизнес-моделей в условиях новых издержек на доступ к данным, что может стимулировать как конкуренцию, так и новые формы сотрудничества.
- Каких изменений можно ожидать в регулировании? Эволюция позиции CFPB и других органов будет иметь ключевое значение, особенно если учесть отзывы и от банков, и от игроков финтех-рынка по поводу оптимальных стандартов безопасности, доступа и справедливости.
В конечном счёте сделки между JPMorgan и агрегаторами — это важный шаг на пути к более сбалансированной и устойчивой среде открытого банкинга — там, где инновации сочетаются с ответственностью, а права потребителей — с надёжными защитными механизмами. По мере дальнейшего слияния цифровой экономики и финансового сектора новые партнерства и политика будут и впредь формировать то, как американцы ведут свои банковские дела, инвестируют и управляют деньгами на годы вперёд.
