Robinhood ใช้การครอบครองตลาดเพื่อเปิดตัวตลาดแลกเปลี่ยนอนุพันธ์ที่ถูก CFTC ควบคุมในขณะที่การแข่งขันในตลาดการทำนายเพิ่มความรุนแรง

Robinhood แอปพลิเคชันสำหรับการลงทุนและการซื้อขาย กำลังเตรียมเดินหน้าแผนการขยายธุรกิจและนำตลาดทำนายผลไปสู่ดินแดนใหม่ Robinhood เตรียมเปิดตัวตลาดแลกเปลี่ยนอนุพันธ์ที่ได้รับการกำกับดูแลโดย Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ซึ่งเป็นความร่วมมือกับ Susquehanna ผ่านบริษัทร่วมทุน และถือเป็นการพัฒนาครั้งสำคัญที่นักวิเคราะห์อุตสาหกรรมจากบริษัทวิจัยและนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ Bernstein มองว่าอาจส่งผลอย่างมีนัยสำคัญต่อภูมิทัศน์การแข่งขันของภาคธุรกิจที่กำลังเปลี่ยนแปลงนี้

เจาะลึกแผนขยายธุรกิจของ Robinhood

ส่วนสำคัญของการพัฒนาเชิงกลยุทธ์ของ Robinhood คือความริเริ่มในตลาดทำนายผล ซึ่งเป็นสายธุรกิจที่เติบโตเร็วที่สุดของบริษัทนับตั้งแต่เปิดตัวเมื่อต้นปีนี้ นักวิเคราะห์จาก Bernstein ที่นำโดย Gautam Chhugani ชี้ให้เห็นถึงความก้าวหน้าที่สำคัญของ Robinhood ในตลาดทำนายผล โดยระบุว่าปริมาณการซื้อขายของ Robinhood ในตลาดนี้มีสัดส่วนมากกว่าครึ่งของของ Kalshi ผู้นำตลาดรายใหญ่ อันเป็นผลมาจากความร่วมมือที่มีอยู่เดิม ความเคลื่อนไหวสำคัญที่กำลังจะเกิดขึ้น คือแผนการอันทะเยอทะยานของ Robinhood ตามรายงานเมื่อวันอังคารที่ผ่านมา Robinhood Markets, Inc. ในฐานะแกนนำหลักของบริษัทร่วมทุน กำลังจะเข้าซื้อกิจการ MIAXdx ซึ่งเป็นตลาดซื้อขายสัญญาที่ได้รับใบอนุญาตจาก CFTC และองค์กรชำระบัญชีอนุพันธ์ เป้าหมายเชิงกลยุทธ์โดยรวมในครั้งนี้ ตามการวิเคราะห์ของ Bernstein คือความพยายามของ Robinhood ที่จะใช้ประโยชน์จากช่องทางการกระจายสินค้าของตน เพื่อให้ได้ส่วนแบ่งรายได้ในตลาดมากขึ้น

Robinhood กำลังก้าวกระโดดอย่างมีนัยสำคัญในตลาดทำนายผล

การวิเคราะห์ของ Bernstein เผยให้เห็นถึงผลงานอันโดดเด่นของ Robinhood ในตลาดทำนายผล ด้วยจำนวนสัญญามากกว่า 9 พันล้านฉบับที่มีผู้ใช้งานกว่า 1 ล้านราย พวกเขาประเมินว่าอัตรารวมต่อปีจะเกิน 300 ล้านเหรียญฯ ซึ่งสอดคล้องกับผลประกอบการในไตรมาสที่สามที่ Robinhood ดำเนินการกับสัญญา 2.3 พันล้านฉบับผ่านศูนย์กลางตลาดทำนายผลของตน นอกจากนี้ สายผลิตภัณฑ์ตลาดทำนายผลยังส่งผลดีต่อผลงานของ Robinhood ในเดือนตุลาคม โดยมีมูลค่าการซื้อขายถึง 2.5 พันล้านเหรียญฯ คิดเป็น 57% ของกิจกรรมของ Kalshi ในช่วงเวลาเดียวกัน

การเปลี่ยนแปลงของอุตสาหกรรมชี้แนวโน้มการแข่งขันที่เข้มข้นขึ้น

การวางแผนเชิงกลยุทธ์ของ Robinhood เกิดขึ้นท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงในการแข่งขันที่กว้างขึ้นของอุตสาหกรรม ขณะที่ Robinhood มุ่งเน้นเพิ่มขีดความสามารถในตลาดทำนายผล ยังมีพัฒนาการเพิ่มเติมที่น่าสนใจ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง มีการคาดการณ์ว่า Coinbase แพลตฟอร์มหลักอีกราย ก็กำลังวางแผนที่จะเปิดตัวผลิตภัณฑ์ตลาดทำนายผลเช่นกัน อย่างไรก็ตาม วิธีการของ Coinbase จะแตกต่างเล็กน้อย เนื่องจากยังไม่แน่ชัดว่าแพลตฟอร์มจะเลือกกระจายตลาดของพาร์ทเนอร์หรือเปิดสภาพคล่องของตนเองผ่านโครงสร้าง white-label

ผู้เล่นหลักต่างเดินเกมกลยุทธ์

คู่แข่งสำคัญในตลาดทำนายผลก็กำลังวางตำแหน่งสำหรับอนาคตที่น่าสนใจเช่นกัน Polymarket ซึ่งถูกมองว่าเป็นคู่แข่งหลักของ Kalshi ได้กลับเข้ามาทำตลาดในสหรัฐฯ โดยดำเนินงานภายใต้รูปแบบการกำกับดูแลของ CFTC ที่ได้รับการแก้ไข ทำให้สามารถเสนอขายสัญญาผ่านนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และบริษัทนายหน้าซื้อขายฟิวเจอร์ส พลิกโฉมจากการถูกแบนก่อนหน้านี้ แม้ว่าภาพการแข่งขันจะเปลี่ยนแปลงไปทีละน้อย แต่ Kalshi ก็ยังมียอดซื้อขายรายเดือนมากกว่า Polymarket โดยยอดรวมของ Kalshi อยู่ที่ 4.4 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับ Polymarket ที่ 3 พันล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม ทิศทางและผลของสถานการณ์ล่าสุดยังต้องติดตามกันต่อไป

ปฏิรูปภูมิทัศน์ตลาด

ในขณะที่ภูมิทัศน์ของอุตสาหกรรมตลาดทำนายผลกำลังพัฒนา รูปแบบที่โดดเด่นบางประการก็เริ่มปรากฏชัด ตามข้อมูลของ Bernstein ขณะนี้กำลังเกิดการแบ่งโครงสร้างระหว่างแพลตฟอร์มสภาพคล่อง (เช่น Kalshi, Polymarket) กับช่องทางจัดจำหน่าย (เช่น นายหน้ารายย่อย, กระดานแลกเปลี่ยนคริปโต) Robinhood อยู่ในตำแหน่งที่ได้เปรียบเพราะมีผู้ซื้อขายที่ใช้งานอยู่ 14 ล้านราย และนำเสนอฐานลูกค้ากับสินค้าได้อย่างลงตัวสำหรับตลาดทำนายผล สิ่งนี้จะทำให้ Robinhood สามารถขยับเพิ่มรายได้จากตลาดได้มากยิ่งขึ้นเมื่อตลาดเติบโตยิ่งขึ้น ด้วยเป้าหมายราคาที่ 160 ดอลลาร์ต่อหุ้น เพิ่มขึ้น 38% จากราคาปิดที่ 115.57 ดอลลาร์เมื่อวันอังคาร นักวิเคราะห์จาก Bernstein ได้ย้ำคำแนะนำให้ “Outperform” กับ Robinhood โดยให้มูลค่าบริษัทโดยเทียบกับกำไรที่คาดการณ์ไว้ในปี 2027 ที่อัตรา 40 เท่า