En omfattende undersøgelse af Stream Finances tab på $93 millioner
Stream Finance, den decentraliserede finansprotokol, led et tab på $93 millioner, hvilket kom som en uventet begivenhed. Denne hændelse har udløst enestående afsløringer om, hvordan tabet påvirkede flere indirekte sikkerhedsstillelser og lånebeløb. Disse kan igen få konsekvenser på tværs af et globalt netværk af lånemarkeder, likviditetsvaults og stablecoins.
Stream Finances netværk: Alt du behøver at vide
Analytikere fra YieldsAndMore, en samling af DeFi-power-brugere og on-chain-forskere, dissekerede omhyggeligt Stream Finances netværk. De afslørede, at Streams forpligtelser spænder over mindst syv netværk. Undersøgelserne afslørede også involveringen af flere modparter, herunder MEV Capital, Varlamore, Elixir, TelosC og Re7 Labs.
Hvordan blev andre aktiver påvirket?
De analytiske undersøgelser af Yields and More-kollektivet afslørede også, hvordan xUSD, xBTC og xETH tokens forbundet med Stream blev rehypotekiseret på tværs af andre protokoller som Silo, Euler, Sonic og Morpho. Denne handling forstærkede yderligere spredningen af den potentielle indvirkning på det decentraliserede finansøkosystem.
Omkostningerne ved eksponering
Ved vurderingen af de samlede aktiver forbundet med Stream, projicerede YAM en samlet gæld på $285 millioner, eksklusive den indirekte eksponering via afledte stablecoins. YieldsAndMores data pegede også på Elixir, MEV Capital og TelosC som de største kuratorer forbundet med lånemarkederne bakket op af Stream, med gæld på cirka $123,6 millioner, $25,4 millioner og $68 millioner, henholdsvis.
Dominoeffekten af det massive tab
I YAM syndikatets egne ord udgør denne hændelse et massivt tab. De fremhævede også usikkerheden omkring, hvordan xETH, xBTC og xUSD långivere og indehavere vil afregne. Derudover er der en forventning om, at flere vaults og stabile muligvis vil opleve efterskælvet af denne situation.
Følgeskaderne fra protokolfejl
Et nærmere kig på YAM’s resultater giver os et billede af den efterfølgende eksponering. Den mest betydelige enkeltstående eksponering ses i Elixirs deUSD, som lånte $68 millioner i USDC til Stream. Dette beløb udgør omkring 65% af deUSD’s samlede støtte. Men tilbagebetalingen er i øjeblikket sat på hold i afventning af juridisk vurdering ifølge det, Stream-teamet meddelte kreditorer. Andre indirekte eksponeringer kan også omfatte Treeves scUSD, som er involveret i flerlagede låneløkker, der involverer Euler, Silo, Mithras og andre positioner holdt af Varlamore og MEV Capital.
Oplåsning af det komplekse net
Mens YAM har forsøgt at kortlægge situationen, anerkender de, at mønsteret er ufuldstændigt. Der er en forventning om, at flere påvirkede vaults vil komme frem, efterhånden som lånekontrakterne revideres, og positioner fortsætter med at opløses.
Oplåsning af årsagerne til Streams fald
Streams fald blev forstærket, da alle udbetalinger og indskud blev stoppet efter afsløringen af et $93 millioner tab inden for dets syntetiske aktivmarkeder. Stream Finance driver en syntetisk aktivprotokol, der udsteder tokens, primært xUSD, xBTC og xETH. Disse er bakket op af sikkerhed på kæden og bundet til deres virkelige modstykker. Denne model opnår maksimal kapital effektivitet gennem rehypotekisering på tværs af flere låneløkker og afhænger af overkollateralisation. Dog skalerer dette design også den systemiske risiko enormt.
DeFi’s vanskelige start på november
Desværre er Stream-hændelsen en af tre betydelige DeFi-hændelser, der sker på mindre end en uge. De to andre inkluderer et $128 millioner Balancer-udnyttelse og orakelmanipulationsangreb på Moonwell DeFi, der forårsagede et tab på omkring $1 million. Samlet set har disse hændelser fjernet omkring $222 millioner fra værdien af DeFi-protokoller i begyndelsen af november, hvilket kaster lys over det stadig mere sammenvævede natur af sikkerheds- og likviditetssystemer.
Ansvarsfraskrivelse
Alle oplysningerne i denne artikel er udelukkende til informationsformål og bør ikke betragtes som juridisk, økonomisk, skattemæssigt, investeringsmæssigt eller anden rådgivning. Mens vi arbejder mod at levere faktuelle, veldokumenterede og objektive rapporter, opfordrer vi dig til at udføre din due diligence, før du træffer nogen finansielle beslutninger.
