En omfattende utforskning av Stream Finance sitt tap på 93 millioner dollar
I en uventet vending led Stream Finance, den desentraliserte finansprotokollen, et tap på 93 millioner dollar. Denne hendelsen har utløst enestående avsløringer om hvordan tapet påvirket flere indirekte sikkerhetsposisjoner og lånebeløp. Disse kan igjen få konsekvenser på et globalt nettverk av utlånsmarkeder, likviditetskapitaler og stablecoins.
Stream Finance sitt nettverk: Alt du trenger å vite
Analytikere fra YieldsAndMore, en samling av DeFi-maktbrukere og on-chain forskere, dissekerte nøye Stream Finance sitt nettverk. De avdekket at Streams forpliktelser går over minst syv nettverk. Undersøkelsene avdekket også involvering fra flere motparter, noen av disse inkluderer MEV Capital, Varlamore, Elixir, TelosC, og Re7 Labs.
Hvordan ble andre eiendeler berørt?
De analytiske undersøkelsene av gruppen YieldsAndMore avdekket også hvordan xUSD, xBTC og xETH tokens, knyttet til Stream, ble rehyphotekert over andre protokoller som Silo, Euler, Sonic, og Morpho. Denne handlingen forsterket ytterligere spredningen av den potensielle innvirkningen på det desentraliserte finansøkosystemet.
Kostnaden for eksponering
Når de evaluerte de totale eiendelene knyttet til Stream, projiserte YAM en totalgjeld på 285 millioner dollar, ekskludert den indirekte eksponeringen via derivat-stablecoins. YieldsAndMore sine data pekte også på Elixir, MEV Capital, og TelosC, som de største kuratorene knyttet til utlånsmarkedene støttet av Stream, med gjeld på omtrent 123,6 millioner dollar, 25,4 millioner dollar, og 68 millioner dollar, henholdsvis.
Dominoeffekten av det massive tapet
Ifølge YAM-syndikatet utgjør denne hendelsen et massivt tap. De fremhevet også usikkerheten som svever over hvordan xETH, xBTC, og xUSD-långivere og innehavere vil avgjøre. I tillegg er det forventning om at flere kapitalskap og stabiliseringsmidler potensielt kan oppleve ettervirkningen av denne situasjonen.
Følgen av protokollens feiltrinn
En nærmere titt på YAMs funn gir oss et bilde av den påfølgende eksponeringen. Den mest betydelige enkelteksponeringen blir sett i Elixir sin deUSD, som lånte 68 millioner dollar i USDC til Stream. Dette beløpet utgjør omtrent 65 % av deUSDs totale støtte. Men tilbakebetalingen er for tiden på vent i påvente av juridisk granskning, ifølge hva Stream-teamet kommuniserte til kreditorer. Andre indirekte eksponeringer kan også inkludere Treeves scUSD, som er involvert i flerlags utlånsløkker som involverer Euler, Silo, Mithras, og andre posisjoner holdt av Varlamore og MEV Capital.
Å nøste opp det komplekse nettet
Mens YAM har forsøkt å diagramme situasjonen, erkjenner de at mønsteret er ufullstendig. Det er en forventning om at flere berørte kapitalkasser vil komme fram etter hvert som utlånskontrakter blir revidert, og posisjoner fortsetter å bli nøstet opp.
Å nøste opp årsakene til Streams fall
Streams fall ble forsterket da de stoppet alle uttak og innskudd etter avsløringen av tapet på 93 millioner dollar i deres syntetiske aktivamarkeder. Stream Finance driver en syntetisk aktivaprotokoll som utsteder tokens, hovedsakelig xUSD, xBTC, og xETH. Disse er støttet av on-chain sikkerhet og er knyttet til sine virkelige motparter. Denne modellen oppnår maksimal kapitaleffektivitet via rehyphotekering over flere utlånsløkker og er avhengig av overkollateralisering. Imidlertid skalerer denne designen også systemisk risiko enormt.
DeFi’s vanskelige start på november
Uttrykkelig er Stream-hendelsen én av tre betydelige DeFi-hendelser som skjer på under en uke. De to andre inkluderer en utnyttelse av Balancer på 128 millioner dollar og en orakelmanipulasjonsangrep på Moonwell DeFi, som forårsaket et tap på rundt 1 million dollar. Samlet sett har disse hendelsene slettet rundt 222 millioner dollar av verdien på DeFi-protokoller tidlig i november, og kaster lys over den stadig mer sammenvevde naturen av sikkerhetsstillelser og likviditetssystemer.
Ansvarsfraskrivelse
All informasjonen gitt i denne artikkelen er kun for informasjonsformål og bør ikke anses som juridisk, finansiell, skattemessig, investeringsmessig eller annet råd. Idet vi strever mot å levere faktiske, godt undersøkte og objektive rapporteringer, oppfordrer vi deg til å gjøre din egen due diligence før du tar noen økonomiske beslutninger.
