Amazon und Flipkart fordern traditionelle Banken heraus: Der Kampf um Indiens Markt für digitale Kredite

Indiens rasant wachsende digitale Wirtschaft erlebt einen gewaltigen Wandel, da die globalen E-Commerce-Giganten Amazon und Flipkart aggressiv in den Bereich der Verbraucherkredite expandieren. Mit der stetig steigenden Nachfrage nach digitalem Kredit unter Indiens wachsender Zahl an Online-Käufern starten beide Unternehmen Pay-Later-Optionen, Privatkredite und Geschäftskreditprodukte, die sie zu echten Rivalen traditioneller indischer Banken und Nichtbanken-Finanzunternehmen (NBFCs) machen. Dieses mutige Vorgehen unterstreicht nicht nur die Entwicklung des Fintech-Sektors in Indien, sondern markiert auch eine neue Ära, in der Technologieriesen die etablierten Finanzinstitute im Kampf um die Vorherrschaft beim Einzelhandelskredit herausfordern.

Indiens boomende Nachfrage nach digitalen Krediten

Die indische Finanzlandschaft befindet sich in einem dramatischen Wandel. Mit steigender Internetdurchdringung gewinnen digitale Zahlungen und Online-Shopping rasant an Popularität. Laut aktuellen Schätzungen der Reserve Bank of India (RBI) werden die jährlichen Auszahlungen digitaler Kredite bis Ende dieses Jahrzehnts voraussichtlich 350 Milliarden US-Dollar überschreiten—mehr als das Dreifache der heutigen Marktgröße. Haupttreiber dieses explosiven Wachstums ist das „Buy Now, Pay Later“-Modell (BNPL), das es Verbrauchern ermöglicht, Einkäufe zu tätigen und Zahlungen für eine festgelegte Zeitspanne zinsfrei oder mit sehr niedrigem Zinssatz aufzuschieben.

Der Einstieg von Amazon und Flipkart in diesen lukrativen Markt ist sowohl zeitlich als auch strategisch clever gewählt. Ihre riesigen Nutzerzahlen, umfangreichen Verbraucherdaten und intuitiven Schnittstellen verschaffen ihnen einen Wettbewerbsvorteil gegenüber traditionellen Kreditgebern. Indem Kreditoptionen direkt in das digitale Einkaufserlebnis eingebettet werden, bieten diese Unternehmen beispiellosen Komfort und erfüllen die Bedürfnisse moderner Verbraucher, die sofortigen Kredit ohne umständlichen Papierkram erwarten.

Big Tech nutzt das Zahlungssystem für Kreditvergabe

Der Einstieg von Amazon und Flipkart in Finanzdienstleistungen begann mit ihrem Erfolg im Bereich digitaler Zahlungen. Heute gehören beide Plattformen zu den Top 10 für Transaktionen auf der Unified Payments Interface (UPI), Indiens führender Echtzeit-Zahlungsinfrastruktur. Diese Dominanz bei UPI hat beiden Unternehmen geholfen, großes Vertrauen und hohe Nutzerbindung aufzubauen und dient als Sprungbrett für den Einstieg in Kreditprodukte.

Je mehr Nutzer sich an digitale Geldbörsen und Online-Transaktionen gewöhnen, desto natürlicher erscheint der Übergang zu digitalen Krediten. Die nahtlose Integration von Kreditprodukten in das E-Commerce-Ökosystem revolutioniert den Zugang zu Finanzdienstleistungen – insbesondere für junge Menschen oder Kreditneulinge bieten sich Alternativen zu herkömmlichen Bankkrediten, Kreditkarten oder gelegentlichen Händlerfinanzierungen.

Das wachsende Portfolio von Amazons Finanzprodukten

Amazon hat beachtliche Fortschritte dabei gemacht, seine Sparte Amazon Pay von einem Zahlungsdienst zu einem vollumfänglichen Finanzdienstleistungsanbieter weiterzuentwickeln. Der Ausbau der Finanzdienste beschleunigte sich nach der Übernahme von Axio, einem renommierten, in Bengaluru ansässigen NBFC mit Spezialisierung auf BNPL- und Privatkreditprodukte. Mithilfe der Technologie und der Regulierungslizenz von Axio kann Amazon nun direkt Kredite vergeben, neue Kredittools entwickeln und eine wachsende Zielgruppe unterversorgter Kunden erschließen.

Die Kreditprodukte von Amazon sind vielfältig und in stetigem Wandel. Mit der Unterstützung von Axio haben Amazon-Pay-Nutzer nun Zugang zu:

• Buy Now, Pay Later (BNPL): Ermöglicht es Verbrauchern, Zahlungen über Wochen oder Monate hinweg mit minimalen oder keinen Zinsen zu strecken—so wird die Kaufkraft beim Checkout erhöht.
• Privatkredite: Sofortige, unbesicherte Kredite, die mit wenigen Klicks verfügbar sind—ideal für kleinere Notfälle oder wiederkehrende Bedürfnisse.
• Festgeldangebote: Durch Partnerschaften mit regulierten Banken bietet Amazon digitale Festgeldanlagen als Sparprodukte direkt in der App an.
• Kreditprodukte für Kleinunternehmen: Amazon plant, Betriebsmittelkredite und Cash-Management-Services für Verkäufer auf seiner Plattform einzuführen und damit einen wesentlichen Schmerzpunkt kleiner Betriebe zu adressieren, die stark auf den E-Commerce für ihren täglichen Umsatz angewiesen sind.

Mit diesem Portfolio möchte Amazon weit mehr sein als nur ein Marktplatz—das Ziel ist es, Einkaufs- und Handelspartner gleichermaßen als umfassender Finanzpartner zu begleiten. Durch die Reduzierung von Kreditbarrieren und die Unterstützung der Kunden entlang ihrer finanziellen Reise stärkt Amazon die Kundentreue und erschließt zugleich neue Einnahmequellen durch Zins- und Servicegebühren.

Regulatorische Hürden: Sicherstellung verantwortungsvoller Kreditvergabe

Größere Chancen gehen mit verstärkter Regulierung einher. Die RBI erkennt sowohl das Potenzial als auch die Risiken der digitalen Kreditvergabe und hat daher die Aufsicht verschärft, um Verbraucher zu schützen. Neue Vorschriften verlangen umfassende Offenlegung, verhindern intransparente oder ausbeuterische Preisgestaltung und fordern höhere Eigenkapitalquoten von digitalen Kreditgebern. Für Amazon bedeuten strengere Auflagen höhere Transparenz- und Compliance-Kosten, ermöglichen aber auch den Aufbau von Vertrauen in einem regulierten Markt.

Die Kreditvergabe an kleine und mittlere Unternehmen fällt dabei besonders unter die Aufsicht der RBI. Um ihr Kreditangebot an Händler zu erweitern, muss Amazon kontinuierlich mit Regulierungsbehörden zusammenarbeiten und seine Produkte an die sich verändernde Rechtslage anpassen. Im Fokus stehen nachhaltige, verantwortungsvolle Kreditvergabe sowie Konsumenten- und Systemschutz.

Flipkarts ambitionierter Kredit-Fahrplan

Auch Flipkart, im Besitz von Walmart, stellt sich auf, um ein lizenzierter digitaler Kreditgeber zu werden. Flipkart Finance, der neue Kreditbereich des Unternehmens, steht kurz vor der endgültigen Genehmigung durch die RBI—ein Schritt, der es ermöglicht, eigene Kredite auszugeben anstatt auf Drittanbieter-NBFCs oder Fintech-Partner angewiesen zu sein.

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Nach dem Start wird Flipkart Finance folgende Angebote einführen:

• Null-Prozent-EMI-Optionen: Kunden können größere Anschaffungen in flexible Monatsraten ohne zusätzliche Kosten umwandeln—so werden hochwertige Produkte für eine größere Kundengruppe zugänglich.
• Kredite für langlebige Konsumgüter: Die auf Haushaltsgeräte, Elektronik und andere langlebige Güter zugeschnittenen Kredite werden jährliche Zinsen von 18% bis 26% verlangen und bieten so attraktive Margen für Flipkart, während sie den Bedürfnissen der Mittelklasse entgegenkommen.

Durch die direkte Integration der Kreditangebote wird das Einkaufserlebnis auf Flipkart besonders nahtlos: Nutzer können Kredite beim Bezahlen innerhalb der App genehmigen lassen, ohne das System verlassen zu müssen. Die Verschmelzung von Shopping und Kreditaufnahme verbessert die Nutzererfahrung und ermöglicht es Flipkart, die Kreditbewertung, -genehmigung und Rückzahlungsbedingungen besser zu steuern.

Im März 2025 erreichte Flipkart einen wichtigen Meilenstein, als es als erster großer E-Commerce-Anbieter eine NBFC-Lizenz erwarb. Allerdings gibt es eine wesentliche Einschränkung: Flipkart darf Kredite vergeben, aber keine Spareinlagen von Verbrauchern annehmen. Daher ist das Unternehmen auf Großkredite oder Eigenkapitalzuflüsse vom Mutterkonzern Walmart angewiesen, um das Kreditportfolio auszubauen—was die kapitalintensive Natur der direkten Kreditvergabe im Vergleich zur Plattform-Vermittlung unterstreicht.

Das hohe Risiko der digitalen Kreditvergabe in Indien

Der erbitterte Wettbewerb zwischen Amazon und Flipkart läutet eine neue Ära für die indische Finanzlandschaft ein. Für Verbraucher bedeutet die Verbreitung von Pay-Later- und Sofortkredit-Optionen einen besseren Zugang zu Krediten, schnellere Genehmigungen und größere Flexibilität bei der Verwaltung ihrer Finanzen. Für Händler—insbesondere kleine Unternehmen—bedeuten integrierte Finanzierungslösungen eine geringere Abhängigkeit von informellen Krediten, neue Liquidität und Wachstumsmöglichkeiten im harten Wettbewerbsumfeld.

Doch als Kreditgeber müssen sowohl Amazon als auch Flipkart den Spagat zwischen Wachstumsambitionen und umsichtigem Risikomanagement meistern. Der indische Markt ist nicht immun gegen Risiken, wie sie in anderen Ländern zu beobachten sind: hohe Ausfallraten bei Kreditneulingen, undurchsichtige Zinssätze und Datenschutzbedenken beschäftigen sowohl Gesetzgeber als auch Aufsichtsbehörden.

Durch den direkten Einstieg in das Kreditgeschäft stellen diese Unternehmen zudem die langjährige Vorherrschaft des indischen Bankensektors infrage. Die alten Banken müssen angesichts der starken Konkurrenz von neuen Akteuren sowohl ihre Produkte als auch ihre digitalen Kanäle weiterentwickeln, um Kunden zu halten—was zu günstigeren Kreditkonditionen, besseren Nutzererlebnissen und womöglich neuen Kooperationsmodellen führen könnte.

Ausblick: Chancen und Herausforderungen

Die kommenden Jahre werden entscheidend sein, da regulatorische Klarheit, Konsumverhalten und makroökonomische Trends die Entwicklung der digitalen Kreditvergabe in Indien beeinflussen. Trotz zahlreicher Herausforderungen ist das Potenzial für globale Plattformen, finanzielle Inklusion zu ermöglichen und den Zugang zu Krediten für über eine Milliarde Menschen zu demokratisieren, enorm.

Um ihr Wachstum zu sichern, müssen Amazon und Flipkart weiterhin in fortschrittliche Risikobewertung, robuste Compliance-Systeme und nutzerfreundliche Finanzprodukte investieren. Partnerschaften mit regulierten Banken, gemeinschaftliche Kreditmodelle sowie innovative Bonitätsbewertungen auf Basis von Transaktionsdaten werden dazu beitragen, Kreditangebote bis in Indiens ländliche und halbstädtische Regionen auszudehnen—dorthin, wo traditionelle Banken oft Schwierigkeiten haben.

Letztlich bietet der derzeitige Wandel ein Beispiel dafür, wie globale Technologiekonzerne mit etablierten Finanzsektoren in Schwellenländern konkurrieren, kooperieren und diese umgestalten können. Während Amazon und Flipkart um die Führungsrolle in Indiens digitaler Kreditrevolution kämpfen, richtet sich die Aufmerksamkeit darauf, wie sie die komplexe Schnittmenge aus Innovation, Wettbewerb und Regulierung zum Vorteil indischer Verbraucher und der Wirtschaft insgesamt bewältigen werden.