Bitcoin et l’impact des pourparlers de paix : à travers le prisme de l’énergie, des taux d’intérêt et de l’inflation
2022 a été marqué par une chute spectaculaire de Bitcoin, suivie d’un rallye impressionnant, atteignant 27% de plus que les niveaux antérieurs à l’invasion. Le prix du Bitcoin a été fortement influencé par les sentiments macroéconomiques via des fonds négociés en bourse (ETFs) de Bitcoin au comptant, offrant des canaux directs pour l’investissement. Les événements en cours de possibles négociations de paix présagent des perspectives distinctes et des adversités pour Bitcoin.
Lien entre les pourparlers de paix et le prix du Bitcoin
Alors que les nouvelles récentes laissent entrevoir un éventuel tournant dans la crise ukrainienne, les pourparlers de paix deviennent un aspect important à explorer. Souligné par l’idée d’un échange de terres entre la Russie et l’Ukraine, suggéré par l’ancien président américain Donald Trump, un sommet pivot avec le président russe Vladimir Poutine est envisagé en Alaska. Dans ce contexte, le prix du Bitcoin en 2025 est largement alimenté par deux facteurs importants : les flux d’investissement vers les ETFs de Bitcoin au comptant et l’ambiance générale du marché, également connue sous le nom de sentiment de risque. Ces deux variables peuvent être fortement secouées par le processus de négociation de paix. Pour comprendre la réaction du Bitcoin lors du déclenchement de la guerre et comment il pourrait évoluer selon les différents résultats de pourparlers de paix, il devient important de se plonger dans trois scénarios possibles : un cessez-le-feu définitif avec un plan d’action, un accord précaire avec des changements négligeables, et un effondrement désastreux aggravant la situation.
Réaction du Bitcoin à la guerre et scénarios des pourparlers de paix
Le jour de l’invasion de l’Ukraine par la Russie, c’est-à-dire le 24 février 2022, Bitcoin a subi une chute drastique, avec une baisse estimée à 8% en quelques heures. Cela a amené le prix du Bitcoin à environ 34 300 $, son plus bas en plus d’un mois. À l’instar de Bitcoin, les marchés boursiers ont également présenté une descente alors que les investisseurs se sont empressés de vendre tout ce qui était considéré comme ‘risqué’. En dépit de cette baisse, Bitcoin a réalisé une reprise marquante. Début mars, il a rebondi de 12% par rapport à avant l’invasion et a atteint près de 47 000 $ à la fin de mars, soit 27% de plus.
Cette hausse peut être attribuée à des traders mettant fin à des paris à la baisse et à des investisseurs retrouvant confiance après le choc initial. Le passage d’un nombre important de personnes de banques instables et de pays soumis à des sanctions et à un contrôle des changes vers les stablecoins comme l’USDt (USDT) de Tether et USDC a également alimenté cette reprise. Ces jetons indexés sur le dollar ont temporairement été échangés au-dessus de 1 $, soulignant la demande pressante. Cependant, pour comprendre véritablement ces changements dans le prix du Bitcoin, il est crucial de comprendre les motivations derrière les mouvements du marché.
Les motivations derrière les réactions du marché
Lorsque les forces russes sont entrées en Ukraine le 24 février, les réactions de Bitcoin n’ont pas indiqué sa transformation en valeur refuge. Cependant, à l’instar d’une action technologique, Bitcoin a réagi par une chute rapide suivie d’une montée encore plus rapide. Les investisseurs, le jour de l’invasion, ont liquidé tout ce qui était considéré comme à haut risque, créant un mouvement ‘risk-off’ en faveur d’actifs sûrs et à court terme comme les bons du Trésor américain ou le cash, renforçant le dollar américain, entraînant les indices boursiers mondiaux vers le bas, et provoquant une baisse de près de 8% du Bitcoin en quelques heures.
Au fur et à mesure que le choc initial s’est estompé, une révision des implications pour l’économie et les banques centrales a été entreprise. La hausse des prix alimentaires et énergétiques induite par la guerre impliquait une inflation élevée persistante. Cependant, il était largement admis que les banques centrales pourraient réduire ou alléger les hausses des taux d’intérêt pour protéger l’économie de la récession. La baisse des taux d’intérêt attendus a donné une impulsion particulière aux actifs ‘risk-on’ comme Bitcoin, déclenchant un rebond puissant comprenant la plus forte hausse quotidienne de Bitcoin en plus d’un an (14,5%).
Le chemin de Bitcoin et l’impact des pourparlers de paix
Par ailleurs, en Ukraine et en Russie, les citoyens ont fait face à la menace de monnaies instables, aux contrôles de capitaux et aux systèmes bancaires perturbés, faisant des stablecoins, en particulier USDT et USDC, un excellent moyen d’économiser de l’argent en dollars et de le déplacer à travers les frontières sans passer par les banques. Finalement, certaines cryptomonnaies stockées en stablecoins ont été converties en Bitcoin, ajoutant une pression à l’achat et aidant le prix du Bitcoin à dépasser les niveaux d’avant-guerre. Par conséquent, Bitcoin a suivi un comportement classique du marché en crise au début de 2022 : une chute précipitée avec le début de la panique, une réévaluation rapide des risques par les traders, et des sommets élevés au fur et à mesure que de nouveaux capitaux entraient dans l’écosystème crypto. La faisabilité des négociations de paix aura très certainement un impact sur le prix du Bitcoin.
Une paix efficace peut soutenir la valeur du Bitcoin
Un accord de paix efficace pourrait potentiellement faire baisser les prix de l’énergie et du gaz, rendant les biens moins chers et atténuant l’inflation. Cela pourrait donner aux banques centrales plus de marge de manœuvre pour réduire les taux d’intérêt, aidant ainsi les investissements comme Bitcoin, qui se portent mieux lorsque le coût de l’emprunt est bas. La réduction de la peur pourrait inciter les grands investisseurs à investir plus dans les ETF de Bitcoin, faisant monter les prix. Cependant, l’absence de demande pour sortir de l’argent des régions touchées pourrait être un inconvénient possible, bien que l’effet global serait probablement encore positif.
Impact d’une paix retardée
Si les combats s’arrêtent mais que les sanctions persistent et que les relations restent au point mort, il n’y aurait probablement pas de changement significatif dans les prix de l’énergie. Les banques centrales sont plus susceptibles de maintenir leur statut de prudence élevée. Par conséquent, le prix du Bitcoin serait plus influencé par des nouvelles spécifiques à Bitcoin que par les gros titres liés à la guerre. En outre, des gros titres cohérents liés à la paix pourraient stimuler l’activité de trading par à-coups. Si les négociations de paix s’effondrent et que le conflit s’intensifie, Bitcoin est susceptible de suivre le scénario de 2022 : une chute brutale suivie d’une reprise alors que les traders s’adaptent à la nouvelle réalité.
Moyens indirects par lesquels les négociations de paix affectent Bitcoin
Aucun saut de prix substantiel ne précède la négociation de paix, mais elle peut influencer subtilement la direction de Bitcoin. Les liens les plus significatifs de Bitcoin avec le monde macroéconomique sont les taux d’intérêt réels et la force du dollar américain. Des coûts énergétiques plus bas dus à la paix pourraient réduire l’inflation et donc les taux d’intérêt réels, ce qui est historiquement bénéfique pour les dynamiques de prix du Bitcoin. Un dollar plus faible ajouterait simplement un peu de carburant supplémentaire. Les ETFs de Bitcoin au comptant ont été un important corridor pour les fonds considérables en 2025. L’utilisation des marchés d’options en combinaison avec d’autres indicateurs peut aider à anticiper l’impact des négociations de paix sur le marché du Bitcoin.
En conclusion, la résolution de la crise ukrainienne pourrait apporter un coup de pouce modeste à Bitcoin. Des coûts énergétiques plus bas pourraient freiner l’inflation, ce qui inciterait les banques centrales à réduire les taux d’intérêt plus tôt. Ceci, combiné à une confiance accrue des investisseurs dans Bitcoin, notamment à travers les ETFs au comptant, marquerait un résultat positif pour Bitcoin. Le chemin de Bitcoin lors d’une crise peut être facilement résumé : une chute brutale due à une vente panique, suivie d’une reprise alors que les traders réévaluent la situation, suivie d’un sursaut vers des prix plus élevés alors que de nouveaux capitaux affluent dans Bitcoin.
