Una grande controversia è scoppiata all’interno del settore della finanza decentralizzata (DeFi) quando Aave Labs, i principali sviluppatori dietro il protocollo Aave, hanno deciso di sostituire ParaSwap con CoW Swap come principale infrastruttura di trading sulla piattaforma Aave. Questo cambiamento strategico ha suscitato un acceso dibattito e preoccupazione tra i delegati di governance e i membri della comunità, che stimano che la mossa priverà la DAO di Aave di circa 200.000 dollari di entrate settimanali, accumulando una perdita stimata di 10 milioni di dollari all’anno. L’episodio ha messo in luce problematiche più profonde sulla governance del protocollo, i modelli di reddito e il rapporto in evoluzione tra team di sviluppo centralizzati e comunità decentralizzate.
Contesto: il ruolo di Aave nella finanza decentralizzata
Aave è costantemente stata all’avanguardia nella DeFi sin dalla sua nascita, offrendo servizi di prestito e prestito decentralizzati basati su smart contract. Alla base, Aave opera come un protocollo open-source governato da una organizzazione autonoma decentralizzata (DAO). Sebbene Aave Labs sia responsabile dell’interfaccia front-end del protocollo e dello sviluppo tecnico continuo, i parametri del protocollo, gli aggiornamenti e i modelli di ricavo hanno tradizionalmente richiesto l’approvazione dei membri della DAO, che sono anche detentori del token AAVE.
Una parte delle entrate di Aave è stata storicamente destinata al tesoro della DAO, distribuendo valore alla comunità più ampia e garantendo la sostenibilità finanziaria a lungo termine del protocollo. Questa struttura è considerata una pietra miliare della governance decentralizzata delle piattaforme, favorendo la fiducia tra sviluppatori principali, partecipanti alla governance e utenti.
La decisione: da ParaSwap a CoW Swap e le sue conseguenze
L’ultima controversia è iniziata con un cambiamento apparentemente tecnico: Aave Labs ha deciso di sostituire ParaSwap con CoW Swap come gestore degli swap nell’interfaccia di trading della piattaforma Aave. In superficie, la mossa è stata giustificata come un passo verso una migliore esecuzione degli swap e una maggiore protezione contro la Maximum Extractable Value (MEV), un rischio persistente nello spazio DeFi in cui miner o validatori riordinano le transazioni per trarne profitto.
Tuttavia, il cambiamento ha avuto significative conseguenze finanziarie. Mentre ParaSwap forniva commissioni di referral che contribuivano direttamente al tesoro della DAO di Aave, CoW Swap non genera entrate paragonabili per il protocollo. Di conseguenza, i delegati di governance e gli analisti della comunità hanno rapidamente calcolato l’impatto stimato — circa 200.000 dollari persi ogni settimana, accumulando circa 10 milioni all’anno. Queste entrate erano precedentemente una fonte di finanziamento per lo sviluppo del protocollo, grant, iniziative comunitarie e, in definitiva, per i detentori del token AAVE stessi.
Preoccupazioni dei delegati di governance: privatizzazione ed esclusione della comunità
La natura improvvisa del cambiamento, unita alla mancanza di consultazione preliminare con la DAO, ha scatenato un’immediata reazione da parte di importanti delegati di governance. Una delle voci più forti è stata quella di Marc Zeller, fondatore dell’Aave Chan Initiative e leader rispettato nella comunità. Zeller ha definito la sostituzione come una “privatizzazione silenziosa” degli asset generati tramite il marchio Aave, sottolineando che Aave Labs ha preso una decisione esecutiva di modificare il modello di distribuzione dei ricavi senza cercare consenso o approvazione dalla comunità più ampia.
Per Zeller e altri, il cuore della questione non era solo la perdita di entrate — per quanto consistente — ma il precedente che si sarebbe instaurato. Se Aave Labs può reindirizzare unilateralmente valore che andrebbe alla DAO, cosa impedirebbe loro di compiere azioni altrettanto rilevanti in futuro, soprattutto ora che il protocollo si prepara a importanti aggiornamenti e nuove funzionalità? Zeller ha avvertito che tali decisioni rischiano di erodere la fiducia, alienare i detentori di token e minare le fondamenta decentralizzate che dovrebbero distinguere Aave dalle imprese fintech tradizionali.
La posizione di Aave Labs: ottimizzazione tecnica e diritto alla monetizzazione
Di fronte alle crescenti critiche, Stani Kulechov, CEO e fondatore di Aave Labs, ha difeso pubblicamente la decisione. Ha sottolineato che il surplus generato dalle commissioni di referral di ParaSwap non era una tassa prevista dal protocollo, né era fondamentale per il funzionamento del protocollo stesso. Invece, Kulechov ha descritto questi fondi come un “surplus discrezionale” — un sottoprodotto dell’integrazione front-end, non un diritto contrattuale dovuto alla DAO.
Kulechov ha chiarito che Aave Labs, in quanto creatore e gestore privato dell’interfaccia primaria della piattaforma, mantiene l’autonomia aziendale di monetizzare il front-end come ritiene opportuno. Ha sostenuto che lo scopo del passaggio a CoW Swap era offrire benefici pratici agli utenti: prezzi di esecuzione migliori e una maggiore protezione contro attacchi front-running tramite estrazione MEV. Pur riconoscendo che la comunicazione prima del cambiamento poteva essere gestita meglio, Kulechov ha ribadito che l’aggiornamento era motivato dall’esperienza utente e dagli interessi di lungo termine del protocollo, non da un attacco mirato alle entrate della DAO.
Fondamentale, la distinzione tra il protocollo decentralizzato di Aave governato dalla DAO e l’interfaccia web gestita da Aave Labs è diventata un punto focale del dibattito. La posizione di Kulechov ha evidenziato la crescente tensione tra gli ideali della governance decentralizzata e le realtà della gestione del prodotto in un ecosistema DeFi altamente competitivo e in rapida evoluzione.
Le poste in gioco: governance, trasparenza e il prossimo aggiornamento V4
In gioco c’è molto di più di semplici voci di bilancio nel tesoro del protocollo. La controversia mette in luce l’importanza critica di una governance trasparente e di una vigilanza attiva della comunità nei progetti DeFi. Per molti detentori di token e membri della comunità, la possibilità di influenzare le decisioni infrastrutturali — specialmente quelle con importanti conseguenze finanziarie — è un aspetto irrinunciabile dell’attrattiva della DeFi.
L’episodio ha proiettato una lunga ombra sui futuri cambiamenti del protocollo. L’atteso aggiornamento V4 di Aave è ormai prossimo, e la comunità è sempre più preoccupata su come saranno gestite le decisioni future. Le scelte più importanti verranno messe al voto della DAO? Oppure i team esecutivi si riserveranno il diritto di apportare modifiche ritenute tecnicamente superiori, anche se queste cambiano i flussi di entrate o riducono il potere della DAO?
Zeller e altri critici avvertono che l’attuale traiettoria potrebbe scoraggiare la partecipazione attiva, ridurre l’incentivo a detenere token AAVE, e in ultima analisi spingere l’ecosistema verso un modello più centralizzato e opaco. Dal loro punto di vista, la vera decentralizzazione non significa solo distribuire il controllo sugli aggiornamenti degli smart contract; significa anche garantire che il valore generato dalla piattaforma sia condiviso equamente e che gli stakeholder abbiano un reale contributo nella direzione del protocollo.
La strada da seguire: lezioni apprese e soluzioni possibili
Le conseguenze del passaggio da ParaSwap a CoW Swap hanno spinto la comunità di Aave a chiedere un rinnovato focus su trasparenza, comunicazione e governance collaborativa. I suggerimenti per un rimedio includono la necessità di una consultazione preventiva della DAO per qualsiasi cambiamento nel front-end che possa influenzare il tesoro, l’istituzione di accordi più chiari sulla condivisione dei ricavi per le integrazioni e la formalizzazione di protocolli per la monetizzazione dell’interfaccia, per garantire un allineamento continuo tra Aave Labs e la comunità più ampia.
Altri hanno proposto di sviluppare interfacce alternative o decentralizzate interamente controllate dalla DAO, riducendo la dipendenza dal team di sviluppo core e allineando tutte le strategie di monetizzazione con gli interessi dei detentori di token AAVE. Alcuni ritengono che aumentare il livello di granularità della governance e permettere “temperature check” o sondaggi comunitari più frequenti possa rendere più difficile per un singolo attore modificare unilateralmente i fondamenti finanziari del protocollo.
Qualunque sia la strada futura, i recenti disordini servono come un potente promemoria che la decentralizzazione richiede più della sola tecnologia: servono impegno continuo, dialogo aperto e una condivisione dei valori che ha attratto utenti e sviluppatori verso la DeFi fin dall’inizio. Per ora, la comunità di Aave osserva con attenzione come la leadership del protocollo affronterà la discordia e quale precedente verrà stabilito non solo per Aave, ma per tutti i progetti decentralizzati dell’intero settore.
Conclusione
La frattura causata dalla sostituzione di ParaSwap con CoW Swap nell’integrazione front-end di Aave mette in rilievo la fragilità del rapporto tra governance decentralizzata e team di progetto centralizzati nel settore DeFi. Mentre il dibattito si svolge, l’ecosistema Aave si trova a un bivio, confrontandosi con questioni di trasparenza, potere decentralizzato e il vero significato dell’evoluzione dei protocolli guidata dalla comunità. Mentre le cifre delle entrate perdute colpiscono l’attenzione, la questione più ampia è se la partecipazione della DAO alle decisioni principali potrà essere tutelata in futuro — una sfida che si rifletterà ben oltre Aave, influenzando l’evoluzione della finanza aperta negli anni a venire.
