Une grande controverse a éclaté au sein du secteur de la finance décentralisée (DeFi) alors qu’Aave Labs, les développeurs principaux derrière le protocole Aave, ont décidé de remplacer ParaSwap par CoW Swap comme principale infrastructure d’échange sur la plateforme Aave. Ce changement stratégique a déclenché un débat intense et suscité l’inquiétude parmi les délégués à la gouvernance et les membres de la communauté, qui estiment que cette décision privera la DAO d’Aave d’environ 200 000 $ de revenus hebdomadaires, soit une perte estimée à 10 millions de dollars par an. L’épisode a mis en lumière des questions plus profondes concernant la gouvernance du protocole, les modèles de revenus et l’évolution des relations entre équipes de développement centralisées et communautés décentralisées.
Contexte : Le rôle d’Aave dans la finance décentralisée
Aave s’est constamment positionné à l’avant-garde de la DeFi depuis sa création, proposant des services de prêt et d’emprunt décentralisés alimentés par des smart contracts. Au cœur du projet, Aave fonctionne comme un protocole open source gouverné par une organisation autonome décentralisée (DAO). Si Aave Labs est responsable de l’interface principale et du développement technique continu, les paramètres du protocole, les mises à jour, et les modèles de revenus nécessitent traditionnellement la validation des membres de la DAO, qui sont également détenteurs de tokens AAVE.
Une part des revenus d’Aave a historiquement été reversée à la trésorerie de la DAO, distribuant ainsi de la valeur à la communauté au sens large et assurant la viabilité financière à long terme du protocole. Cette structure est considérée comme un pilier fondamental de la gouvernance décentralisée, favorisant la confiance entre les développeurs principaux, les participants à la gouvernance et les utilisateurs.
La décision : De ParaSwap à CoW Swap et ses conséquences
La dernière controverse a débuté avec un changement apparemment technique : Aave Labs a décidé de remplacer ParaSwap par CoW Swap comme gestionnaire des swaps sur l’interface d’échange de la plateforme Aave. En surface, la décision était justifiée par la volonté d’améliorer l’exécution des swaps et de mieux protéger contre la Maximum Extractable Value (MEV), un risque persistant dans la DeFi où des mineurs ou validateurs réordonnent des transactions à leur avantage.
Cependant, ce changement a eu d’importantes conséquences financières. Alors que ParaSwap reversait des frais d’affiliation directement à la trésorerie de la DAO d’Aave, CoW Swap ne génère pas de revenus comparables pour le protocole. Rapidement, les délégués à la gouvernance et les analystes communautaires ont évalué l’impact proposé – environ 200 000 $ de perte par semaine, ce qui équivaut à environ 10 millions de dollars par an. Ces revenus servaient jusque-là à financer le développement du protocole, les subventions, les initiatives communautaires et, en fin de compte, les détenteurs de tokens AAVE eux-mêmes.
Préoccupations des délégués à la gouvernance : Privatisation et exclusion de la communauté
La nature abrupte du changement, combinée à l’absence de consultation préalable de la DAO, a suscité une réaction immédiate de la part de délégués clés à la gouvernance. L’une des voix les plus fortes fut celle de Marc Zeller, fondateur de l’Aave Chan Initiative et figure respectée de la communauté. Zeller a qualifié ce remplacement de “privatisation furtive” des actifs générés grâce à la marque Aave, soulignant qu’Aave Labs avait pris une décision exécutive pour modifier le modèle de partage des revenus sans rechercher de consensus ni d’approbation de la communauté au sens large.
Pour Zeller et d’autres, le cœur du problème n’était pas uniquement la perte de revenus – bien qu’elle soit conséquente – mais surtout le précédent que cette décision instaurait. Si Aave Labs pouvait unilatéralement rediriger des valeurs qui auraient normalement été attribuées à la DAO, qu’est-ce qui les empêcherait de prendre des mesures tout aussi lourdes à l’avenir, surtout alors que le protocole se prépare à de grandes mises à jour et sorties de nouvelles fonctionnalités ? Zeller a averti que de telles décisions risquaient de miner la confiance, d’aliéner les détenteurs de tokens et de saper les fondements décentralisés censés distinguer Aave des entreprises fintech traditionnelles.
Position d’Aave Labs : Optimisation technique et droit à la monétisation
Face aux critiques croissantes, Stani Kulechov, PDG et fondateur d’Aave Labs, a défendu publiquement la décision. Il a souligné que le surplus généré par les frais d’affiliation de ParaSwap n’était pas un revenu obligatoire du protocole, ni fondamental à son fonctionnement. Kulechov a plutôt décrit ces fonds comme un “surplus discrétionnaire” – un sous-produit de l’intégration de l’interface front-end, et non un droit contractuel dû à la DAO.
Kulechov a précisé qu’Aave Labs, en tant que créateur et gestionnaire de l’interface principale financée par le privé, conserve l’autonomie commerciale de monétiser le front-end comme il l’entend. Selon lui, le passage à CoW Swap avait pour but d’apporter des bénéfices pratiques aux utilisateurs : de meilleurs prix d’exécution et une protection accrue contre le front-running via l’extraction MEV. Tout en reconnaissant que la communication aurait pu être mieux anticipée, Kulechov insiste sur le fait que la mise à jour était motivée par l’expérience des utilisateurs et l’intérêt à long terme du protocole, et non par une attaque ciblée contre les revenus de la DAO.
Fondamentalement, la distinction entre le protocole décentralisé d’Aave, gouverné par la DAO, et l’interface web gérée par Aave Labs est devenue un point central du débat. La position de Kulechov a mis en avant la tension croissante entre les idéaux de gouvernance décentralisée et la réalité de la gestion de produits au sein d’un écosystème DeFi hautement compétitif et en rapide évolution.
Les enjeux : Gouvernance, transparence et future mise à jour V4
Bien plus qu’une simple question de ligne comptable dans la trésorerie du protocole, l’enjeu mis en avant par cette controverse est l’importance cruciale d’une gouvernance transparente et d’une surveillance communautaire active dans les projets DeFi. Pour de nombreux détenteurs de tokens et membres de la communauté, la capacité d’influer sur les décisions d’infrastructure – en particulier celles ayant un fort impact financier – constitue un élément non négociable de l’attrait de la DeFi.
L’épisode jette une ombre sur les futurs changements du protocole. La très attendue mise à niveau V4 d’Aave se profile à l’horizon, et la communauté s’inquiète de plus en plus de la manière dont les décisions seront gérées à l’avenir. Les principaux choix seront-ils soumis au vote de la DAO ? Ou les équipes exécutives se réserveront-elles le droit de prendre les décisions qu’elles jugent techniquement supérieures, même si ces changements impactent les flux de revenus ou réduisent le pouvoir de la DAO ?
Zeller et d’autres critiques avertissent que la trajectoire actuelle pourrait décourager la participation active, réduire l’incitation à détenir du AAVE, et, in fine, pousser l’écosystème vers un modèle plus centralisé et opaque. Selon eux, la véritable décentralisation ne consiste pas seulement à distribuer le contrôle des mises à jour des smart contracts ; il s’agit aussi d’assurer que la valeur générée par la plateforme soit équitablement partagée et que les parties prenantes puissent réellement peser sur l’orientation du protocole.
Perspectives : Leçons et solutions potentielles
Les répercussions du remplacement de ParaSwap par CoW Swap ont suscité au sein de la communauté Aave un appel renouvelé à plus de transparence, de communication et de gouvernance collaborative. Les suggestions avancées incluent la consultation obligatoire de la DAO avant tout changement d’interface pouvant impacter les revenus de la trésorerie, la mise en place d’accords de partage de revenus plus clairs pour les intégrations, et la formalisation de procédures de monétisation des interfaces afin d’assurer une cohérence durable entre Aave Labs et la communauté.
D’autres proposent de développer des interfaces alternatives ou décentralisées entièrement contrôlées par la DAO, afin de réduire la dépendance envers l’équipe principale de développement et d’aligner toutes les stratégies de monétisation avec les intérêts des détenteurs de tokens AAVE. Certains estiment qu’augmenter la granularité de la gouvernance et instaurer davantage de “prise de température” ou de votes communautaires permettrait de limiter la possibilité qu’un acteur unique puisse modifier unilatéralement les fondements financiers du protocole.
Quelle que soit la voie choisie, les récents remous rappellent que la décentralisation ne se résume pas à une question technologique – elle exige un effort constant, un dialogue ouvert et un engagement partagé envers les valeurs qui ont initialement attiré utilisateurs et bâtisseurs vers la DeFi. Pour l’instant, la communauté Aave observe avec attention comment la direction du protocole va gérer cette discorde et quel précédent sera établi, non seulement pour Aave, mais pour l’ensemble des projets décentralisés de l’industrie.
Conclusion
La fracture causée par le remplacement de ParaSwap par CoW Swap dans l’intégration front-end d’Aave met en lumière la fragilité de la relation entre gouvernance décentralisée et équipes projets centralisées dans le secteur DeFi. Au fil des débats, l’écosystème Aave se retrouve à la croisée des chemins, confronté à des questions de transparence, de pouvoir décentralisé, et à la définition même de l’évolution d’un protocole dirigé par la communauté. Si les montants de revenu perdus attirent l’attention, la véritable question réside dans la capacité future de la DAO à s’impliquer dans les décisions majeures – un défi qui dépassera largement Aave et contribuera à façonner l’avenir de la finance ouverte pour les années à venir.
