Amazon e Flipkart sfidano le banche tradizionali: la battaglia per il mercato del credito digitale in India
L’economia digitale dell’India, in rapida ascesa, sta vivendo una svolta epocale mentre i giganti globali dell’e-commerce Amazon e Flipkart si espandono con decisione nel settore del credito al consumo. Con l’appetito sempre crescente per il credito digitale tra i numerosi acquirenti online indiani, entrambe le società stanno lanciando opzioni “compra ora, paga dopo”, prestiti personali e prodotti di credito per le aziende, posizionandosi come veri e propri rivali delle banche tradizionali indiane e delle società finanziarie non bancarie (NBFC). Questa mossa audace non solo sottolinea l’evoluzione del fintech in India, ma segna anche una nuova era in cui i colossi tecnologici sfidano le istituzioni finanziarie convenzionali nella corsa alla supremazia del credito al dettaglio.
La domanda esplosiva di credito digitale in India
Il panorama finanziario indiano sta subendo una trasformazione radicale. Con l’aumentare della penetrazione di internet, i pagamenti digitali e gli acquisti online sono esplosi in popolarità. Secondo le stime recenti della Reserve Bank of India (RBI), le erogazioni di credito digitale supereranno i 350 miliardi di dollari l’anno entro la fine di questo decennio, più del triplo dell’attuale dimensione del mercato. A guidare questa crescita straordinaria è il modello “Buy Now, Pay Later” (BNPL), che consente ai consumatori di effettuare acquisti e posticipare i pagamenti con poco o nessun interesse per un periodo predefinito.
L’ingresso di Amazon e Flipkart in questo mercato redditizio è sia tempestivo che strategico. Le loro vaste basi utenti, l’enorme mole di dati sui consumatori e le interfacce intuitive conferiscono loro un vantaggio competitivo rispetto ai finanziatori tradizionali. Integrando le opzioni di credito direttamente nell’esperienza di shopping digitale, queste aziende offrono una comodità senza precedenti, soddisfacendo le esigenze dei consumatori moderni che richiedono credito istantaneo senza la burocrazia della documentazione cartacea.
I giganti tech sfruttano l’ecosistema dei pagamenti per il credito
Il viaggio di Amazon e Flipkart nei servizi finanziari è iniziato con il successo nei pagamenti digitali. Oggi, entrambe le piattaforme figurano tra i primi dieci operatori per numero di transazioni sull’Unified Payments Interface (UPI), la principale infrastruttura di pagamenti in tempo reale dell’India. Questa posizione dominante nell’UPI ha aiutato queste aziende a creare una profonda fiducia e coinvolgimento con milioni di utenti, fungendo da trampolino di lancio per l’ingresso nei prodotti di credito.
Man mano che sempre più utenti si abituano ai portafogli digitali e alle transazioni online, il passaggio ai prestiti digitali diventa una conseguenza naturale. L’integrazione fluida dei prodotti di credito nell’ecosistema dell’e-commerce sta rivoluzionando l’accesso ai servizi finanziari – offrendo ai consumatori, in particolare ai giovani o a chi non ha precedenti di credito, un’alternativa ai prestiti bancari tradizionali, alle carte di credito e ai finanziamenti occasionali dei rivenditori.
La suite in espansione dei prodotti finanziari di Amazon
Amazon ha compiuto enormi progressi nel trasformare la sua divisione pagamenti digitali, Amazon Pay, in una vera e propria potenza dei servizi finanziari. Il rafforzamento dell’offerta finanziaria è accelerato dopo l’acquisizione di Axio, nota NBFC di Bangalore specializzata in prodotti BNPL e prestiti personali. Integrando la tecnologia e la licenza regolamentare di Axio, Amazon può erogare prestiti direttamente, sviluppare nuovi strumenti di credito e raggiungere una fascia crescente di clienti sottoserviti.
I prodotti di credito Amazon sono diversificati ed in continua evoluzione. Con il supporto di Axio, gli utenti di Amazon Pay hanno ora accesso a:
- Buy Now, Pay Later (BNPL): Permette ai consumatori di suddividere i pagamenti in settimane o mesi con interessi minimi o nulli, aumentando il potere d’acquisto al checkout.
- Prestiti personali: Prestiti istantanei e non garantiti erogati in pochi tap—ideali per emergenze di piccola entità o necessità ricorrenti.
- Offerte di deposito fisso: Attraverso partnership con banche regolamentate, Amazon offre depositi vincolati digitali come strumenti di risparmio direttamente nella propria app.
- Prodotti di credito per piccole imprese: Amazon è pronta a lanciare prestiti per capitale circolante e servizi di gestione della liquidità per i venditori della piattaforma, affrontando un problema cronico delle piccole imprese che dipendono dall’e-commerce per i ricavi quotidiani.
Questa gamma posiziona Amazon come molto più di un marketplace—l’obiettivo è diventare partner finanziario a 360° sia per gli acquirenti che per i venditori. Riducendo gli ostacoli al credito e supportando i clienti lungo il loro percorso finanziario, Amazon rafforza la fedeltà al marchio e apre nuove fonti di ricavo tramite interessi e commissioni di servizio.
Ostacoli normativi: garantire credito responsabile
Alle grandi opportunità si accompagna anche un aumento dell’attenzione regolamentare. La RBI indiana, consapevole sia delle potenzialità che dei rischi del credito digitale, ha rafforzato i controlli a tutela dei consumatori. Le nuove normative impongono severi obblighi di trasparenza, vietano pratiche opache o predatorie e richiedono agli operatori digitali riserve di capitale più elevate. Per Amazon, regole più rigorose significano maggiore trasparenza e costi di conformità, ma anche la possibilità di rafforzare la fiducia in un mercato regolamentato.
Il credito alle PMI, in particolare, ricade sotto la supervisione della RBI. Per ampliare l’offerta creditizia ai commercianti, Amazon deve interagire costantemente con i regolatori e adattare i prodotti man mano che il quadro legale evolve. L’attenzione si sposta sempre più sul credito sostenibile e responsabile, con la tutela degli utenti e la stabilità del sistema al centro.
La roadmap ambiziosa di Flipkart nel credito
Flipkart, di proprietà di Walmart, non è da meno e sta tracciando la propria strada per diventare un finanziatore digitale con licenza bancaria. Flipkart Finance, il nuovo ramo creditizio dell’azienda, è vicina ad ottenere l’autorizzazione definitiva dalla RBI—un passo che permetterà di concedere prestiti direttamente senza dipendere da NBFC o partner fintech esterni.
Una volta operativa, Flipkart Finance debutterà con:
- Opzioni EMI a tasso zero: Gli acquirenti potranno suddividere acquisti importanti in rate mensili flessibili senza costi aggiuntivi, rendendo beni di alto valore accessibili a una clientela più ampia.
- Prestiti per beni durevoli: Destinati ad elettrodomestici, elettronica e altri beni durevoli, questi finanziamenti avranno tassi di interesse tra il 18% e il 26% annui, offrendo margini interessanti a Flipkart e rispondendo alle esigenze delle famiglie della classe media.
L’integrazione diretta del credito per il cliente trasformerà l’esperienza d’acquisto: gli utenti potranno approvare i prestiti direttamente al checkout senza uscire dall’app Flipkart. Questa fusione tra shopping e credito aumenta la comodità per il cliente e offre a Flipkart un maggiore controllo sulla valutazione del rischio, sulle approvazioni e sulle condizioni di rimborso.
Nel marzo 2025, Flipkart ha raggiunto un traguardo significativo diventando il primo grande operatore di e-commerce a ottenere una licenza NBFC. Tuttavia, la licenza presenta una limitazione importante: Flipkart può concedere prestiti ma non può raccogliere depositi dalla clientela privata. Pertanto l’espansione del portafoglio prestiti deve contare su finanziamenti all’ingrosso o rinforzi di capitale da parte della casa madre Walmart—sottolineando la natura capital intensive dell’attività di credito diretto rispetto a quella di semplice intermediario.
I rischi e le poste in gioco del credito digitale in India
L’accesa rivalità tra Amazon e Flipkart sta inaugurando una nuova era nella finanza indiana. Per i consumatori, la proliferazione di opzioni “paga dopo” e prestiti istantanei significa maggiore accesso al credito, approvazioni più rapide e più flessibilità nella gestione delle finanze personali. Per i commercianti—soprattutto le piccole imprese—le soluzioni finanziarie integrate riducono la dipendenza dal credito informale, liberano capitale circolante e favoriscono la crescita in un mercato competitivo.
Tuttavia, in quanto finanziatori, sia Amazon che Flipkart devono bilanciare le ambizioni di crescita con una gestione prudente del rischio. Il mercato indiano non è immune dai rischi visti in altri paesi: tassi elevati di insolvenza tra chi prende credito per la prima volta, tariffe poco trasparenti e preoccupazioni sulla privacy dei dati dei consumatori sono tutte questioni all’attenzione delle autorità e dei garanti.
Inoltre, entrando direttamente nell’arena del credito, queste società minacciano la posizione dominante storica del settore bancario indiano. Le banche tradizionali, sottoposte a un’agguerrita concorrenza dai nuovi operatori, devono innovare prodotti e canali digitali per mantenere la clientela—con la possibilità di condizioni di credito più favorevoli, migliori esperienze utente e anche nuovi modelli di collaborazione in futuro.
La strada da percorrere: opportunità e sfide
I prossimi anni saranno cruciali, poiché chiarezza normativa, comportamenti dei consumatori e tendenze macroeconomiche plasmeranno l’evoluzione del credito digitale in India. Nonostante gli ostacoli, l’opportunità per le piattaforme globali di ridefinire l’inclusione finanziaria e democratizzare il credito per oltre un miliardo di consumatori è enorme.
Per sostenere la crescita, Amazon e Flipkart dovranno continuare ad investire in strumenti avanzati di valutazione del rischio, sistemi di conformità robusti e prodotti finanziari user-friendly. Partenariati con banche regolamentate, modelli di co-lending e sistemi innovativi di scoring basati sui dati delle transazioni aiuteranno ad espandere il credito nelle aree semi-urbane e rurali dell’India—colmando il divario dove la banca tradizionale fatica ancora ad arrivare.
In definitiva, la trasformazione in atto rappresenta un modello su come i giganti tecnologici globali possano collaborare, competere e ridefinire i settori finanziari nei mercati emergenti. Mentre Amazon e Flipkart si contendono la leadership nella rivoluzione del credito digitale in India, tutti gli occhi saranno puntati su come sapranno gestire il complesso triangolo tra innovazione, concorrenza e regolamentazione a vantaggio dei consumatori indiani e dell’economia nel suo complesso.
