Популярная децентрализованная биржа Uniswap произвела фурор в мире децентрализованных финансов (DeFi), недавно представив революционный протокол. Новый подход под названием Continuous Clearing Auctions (CCA) (Постоянные клиринговые аукционы) меняет способ формирования ранних токеновых рынков на блокчейне и захвата стоимости в децентрализованной финансовой среде.
Введение постоянных клиринговых аукционов (CCA)
Недавно Uniswap представила Continuous Clearing Auctions (CCA) — передовую и не требующую разрешений систему, предназначенную для проведения настраиваемых аукционов токенов непосредственно на Uniswap V4. Благодаря инновационному использованию протоколов аукционов по каждому блоку, CCA объединяет прозрачность, справедливость и стабильность — ключевые ценности на ранних этапах жизни любого токена.
Этот инновационный протокол обеспечивает уровень прозрачности, который способствует равномерному наполнению пула ликвидности по итоговой цене закрытия. Интеграция аукционов на уровне блока на платформу Uniswap, создавая пул ликвидности по итоговой расчетной цене, обеспечивает лучшую прозрачность и стабильность.
Совместная работа
Создание и внедрение CCA стало результатом совместных усилий Uniswap и Aztec. Именно Aztec стал первым проектом, который провёл аукцион, используя систему CCA. Участие в аукционах стало ещё удобнее благодаря интегрированному необязательному модулю ZK Passport, который вводит систему, поддерживающую приватное, но верифицируемое участие. Это сочетает конфиденциальность с необходимой ончейн-проверкой.
Решение проблем традиционных запусков токенов
Запуски токенов в нынешней среде воспринимаются как непрозрачные и фрагментированные. Процессы определения цены и создания ликвидности во многом формировались закрытыми сделками, ограниченным доступом и малой ликвидностью. Uniswap стремится предложить открытое решение этой ограниченной системы, обеспечив проведение ценообразования, выставления ставок и расчетов полностью на блокчейне. Отсутствие посредников или переговоров вне цепочки обещает более прозрачную, простую и эффективную торговлю.
Архитектура на уровне блоков, заложенная в CCA, позволяет поэтапно распределять токены, что дает участникам возможность указывать максимальную цену и получать исполнение заявки только тогда, когда рыночная цена опускается ниже их лимита. Такая структура препятствует снайпингу, стимулирует раннее участие и способствует формированию расчетной цены, постепенно приближающейся к справедливой цене по версии Uniswap, с плавным процессом цен-discovering.
Понимание постоянных клиринговых аукционов
Проекты, запускающиеся через CCA, получают свободу самостоятельно определять параметры аукциона без ограничений. Количество токенов, начальная цена и продолжительность могут задаваться в соответствии с потребностями проекта. Кроме того, можно добавить дополнительные настройки, такие как выпуск траншами или верификация через ZK Passport.
Участники аукциона могут размещать заявки на протяжении всего его проведения. В каждом блоке устанавливается единственная рыночная расчетная цена. Если спрос на блок превышает доступное предложение, распределение происходит пропорционально.
Значение для управления ликвидностью в DeFi
Появление CCA от Uniswap — важная веха в развитии инструментов ликвидности для децентрализованных финансов. Это отражает инновационный дух Uniswap и совпадает с усилением внимания платформы к развитию основных протоколов.
В более широком смысле протоколы децентрализованных финансов переживают заметный рост активности. Uniswap и другие ведущие платформы сыграли ключевую роль в этом росте, главным образом благодаря внедрению токен-экономических моделей с акцентом на байбэки и устойчивость.
В заключение, внедрение Uniswap механизма Continuous Clearing Auctions (CCA) является важнейшим шагом вперед для мира децентрализованных финансов. Это изменит структуру формирования ранних токеновых рынков и захвата стоимости, обеспечивая большую прозрачность, справедливость и стабильность на самых важных, ранних этапах жизни токена.
