การผสานรวมของตลาดพยากรณ์กับมาโคร, ตลาดการเงิน และสื่อ
ตลาดพยากรณ์ ซึ่งเคยถูกมองว่าเป็นเพียงแพลตฟอร์มการพนันสำหรับการเมืองและกีฬา ได้กลายเป็นศูนย์รวมที่สกุลเงินดิจิทัล ปัญญาประดิษฐ์ (AI) และข่าวสารมาบรรจบกัน ตามที่นักวิเคราะห์จากบริษัทวิจัยและนายหน้าหลักทรัพย์ Bernstein กล่าวไว้ บริษัทอย่าง Polymarket, Kalshi, Robinhood และ Coinbase กำลังแข่งขันเพื่อเป็นผู้นำในภูมิทัศน์นี้
ทำความเข้าใจกับตลาดพยากรณ์
ตลาดพยากรณ์สามารถเข้าใจได้ว่าเป็นแพลตฟอร์มการซื้อขายที่ผู้คนเดิมพันในเหตุการณ์ในอนาคตโดยการซื้อและขายสัญญาที่ผูกกับเหตุการณ์เหล่านี้ พวกเขาแปลงความคาดหวังของสาธารณชนให้เป็นสัญญาณตลาดที่สามารถวัดได้ ราคาสัญญามักจะอยู่ระหว่าง $0 ถึง $1 ซึ่งเป็นความเห็นของตลาดเกี่ยวกับความน่าจะเป็นของเหตุการณ์ ตัวอย่างเช่น รายได้ของ Nvidia หากสัญญาที่ผูกกับ Nvidia เกินการคาดการณ์เชิงกลยุทธ์อยู่ที่ $0.80 นั่นก็จะหมายถึงตลาดเห็นโอกาส 80% ที่จะเกิดเหตุการณ์นี้ เนื่องจากมีการลงทุนด้วยเงินจริง ความรู้สึกของตลาดจึงเป็นสัญญาณที่สามารถวัดได้แบบสดๆ
ขนาดที่น่าประทับใจของตลาดพยากรณ์
การดำเนินงานของตลาดพยากรณ์เหล่านี้มีขนาดที่น่าประทับใจ รายงานล่าสุดของ Bernstein ระบุว่ามีการวางตำแหน่งการซื้อขายมูลค่ากว่า $200 ล้านบน Polymarket และ $85 ล้านบน Kalshi สำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลาง 25 จุดฐาน นอกจากนี้ แล้วยังมีสัญญาที่แปลกประหลาดเช่นว่าจะมีการประกาศการตั้งครรภ์ของ Taylor Swift ในปี 2025 ซึ่งเป็นสัญญาหนึ่งในที่เคลื่อนไหวมากที่สุดอีกด้วย
การแข่งขัน: Polymarket กับ Kalshi
ในตลาดพยากรณ์ที่กำลังขยายตัวนี้มีแพลตฟอร์มสองแห่งที่โดดเด่น – Polymarket และ Kalshi Polymarket เป็นแพลตฟอร์มแบบกระจายบนเครือข่าย Polygon/Ethereum มันทำลายสถิติปริมาณรายเดือนมากกว่า $2.6 พันล้านบริเวณใกล้การเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ แพลตฟอร์มนี้แสดงความแม่นยำในการทำนายผลการเลือกตั้งและทำได้ดีกว่าโพลแบบเดิม ในทางตรงกันข้าม Kalshi เป็นศูนย์กลางการแลกเปลี่ยนที่ถูกต้องตามมาตราและมีการควบคุมในสหรัฐฯ ที่มีเดือนทำลายสถิติในเดือนกันยายนและมีการซื้อขายมากกว่า $1.3 พันล้าน ซึ่งทำให้เหนือกว่า Polymarket ที่มีปริมาณการซื้อขาย $700 ล้านในช่วงเวลาเดียวกัน
ปริมาณการซื้อขายดังกล่าวชี้ให้เห็นถึงการชนะมหาศาล แต่ยังยืนยันถึงความเติบโตของตลาดพยากรณ์อีกด้วย แพลตฟอร์มทั้งสองยังคงต่อสู้เพื่อบัลลังก์ของตลาดพยากรณ์ โดยพวกเขาต่างกระตือรือร้นที่จะแสดงว่าการลงทุนในข้อมูลพยากรณ์ไม่ได้หมายถึงการพึ่งพาลูกแก้ว แต่คือการใช้งานแพลตฟอร์มที่หลอมรวมปัญญาผู้พยากรณ์จากนักลงทุนที่หลากหลาย
อุปสรรคด้านการกำกับดูแลและการผลักดันสู่การยอมรับแบบกระแสหลัก
แม้จะมีความนิยมที่เพิ่มขึ้น แต่ความไม่ชัดเจนด้านการกำกับดูแลก็เป็นความท้าทาย จนถึงเมื่อไม่นานมานี้ Polymarket ยังไม่สามารถให้บริการลูกค้าในสหรัฐฯ ได้ อย่างไรก็ตาม หลักเกณฑ์ใหม่ด้านการกำกับดูแลตลาดพยากรณ์จากคณะกรรมาธิการการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้า (CFTC) และคณะกรรมการควบคุมหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) ได้สนับสนุนการเคลื่อนไหวของ Polymarket บริษัทได้เปิดทางของตัวเองกลับสู่ตลาดสหรัฐฯ ผ่านการเข้าซื้อกิจการของการแลกเปลี่ยนอนุพันธ์ที่ได้รับใบอนุญาต QCEX และจดหมายไม่ดำเนินการจาก CFTC ส่วน Kalshi กำลังขยายอิทธิพลของแพลตฟอร์มด้วยการเน้นการผนวกรวมคริปโต/บล็อกเชน มุ่งหมายที่จะขยายเกินกว่าสหรัฐฯ และเจาะเข้าสู่ตลาดโลก
นักวิเคราะห์กล่าวว่าทุกสิ่งกำลังเคลื่อนที่ไปสู่การยอมรับแบบกระแสหลักอย่างรวดเร็ว และตลาดพยากรณ์กำลังได้รับพันธมิตรและการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ ตัวอย่างเช่นความร่วมมือของ Robinhood กับ Kalshi เพื่อเปิดตลาดพยากรณ์ที่ประมวลผลธุรกรรมมูลค่า $1 พันล้านในไตรมาสที่ 2 เพียงลำพัง ในขณะเดียวกัน Coinbase กำลังเตรียมที่จะเพิ่มสัญญาพยากรณ์เข้าสู่แพลตฟอร์มตามวิสัยทัศน์ ‘สิ้นสุดการแลกเปลี่ยนทุกอย่าง’ รวมถึงหุ้นโทเค็น อีกรายคือ Interactive Brokers ที่เปิดตลาดพยากรณ์ ForecastEx เมื่อปีที่แล้ว
ในขณะที่ตลาดเติบโตขึ้น พันธมิตรใหม่กำลังเกิดขึ้นที่ใช้ประโยชน์จากโซเชียลมีเดียและปัญญาประดิษฐ์ ตัวอย่างเช่น X ได้ระบุว่า Polymarket เป็นพันธมิตรการพยากรณ์อย่างเป็นทางการ ขณะที่ xAI ของ Elon Musk กำลังร่วมมือกับ Kalshi เพื่อให้การวิเคราะห์อัตราเดิมพันผ่าน AI ความร่วมมือเหล่านี้เสริมให้ตลาดพยากรณ์เติบโตและมีความน่าเชื่อถือมากขึ้น ทำให้มันเป็นส่วนสำคัญของกลยุทธ์การลงทุน
ด้วยความชัดเจนด้านการกำกับดูแลและการยอมรับจากพนักงาน นักวิเคราะห์เชื่อว่าการพัฒนาของตลาดพยากรณ์กำลังดำเนินไปได้อย่างดี พวกเขาคาดการณ์ว่าตลาดเหล่านี้จะก้าวหน้าไปจากสัญญาคงที่บนการแลกเปลี่ยนที่มีการควบคุมไปสู่ตลาดพยากรณ์ที่ครอบคลุมมากยิ่งขึ้น ซึ่งจะประกอบด้วยสัญญาที่มีความยืดหยุ่นและเฉพาะตัว รวมถึงการเพิ่มขึ้นของสภาพคล่องที่มีเทคโนโลยีบล็อกเชนและคริปโตเคอเรนซีเป็นตัวขับเคลื่อน
ตามคำกล่าวของนักวิเคราะห์ Bernstein “ความชัดเจนด้านการควบคุมที่แข็งแกร่งกำลังเปิดทางให้การพัฒนาของตลาดที่มีอยู่ไปสู่ตลาดพยากรณ์ที่ครอบคลุมทุกอย่าง”
ในตอนปิดท้าย นักวิเคราะห์ของ Bernstein รวมถึง Gautam Chhugani มีตำแหน่งการลงทุนยาวในสกุลเงินดิจิทัลหลายชนิด ควรกล่าวว่าบางบริษัทในเครือของ Bernstein ยังทำหน้าที่เป็นตลาดหลักทรัพย์หรือผู้ให้สภาพคล่องในหลักทรัพย์หุ้นบางประเภทอีกด้วย รวมถึง Robinhood และ Coinbase
โปรดทราบว่าข้อมูลทั้งหมดที่ให้ไว้นี้เป็นเพียงเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้นและไม่ควรตีความเป็นคำแนะนำทางกฎหมาย ภาษี การลงทุน การเงิน หรือในรูปแบบอื่นใด
