กองทุน Bitcoin ETF ในสหรัฐฯ เผชิญกระแสเงินไหลออกวันเดียวมากเป็นอันดับสอง
กองทุนแลกเปลี่ยนซื้อขาย Bitcoin แบบสปอต (ETFs) ในสหรัฐอเมริกา ได้ประสบกับกระแสเงินไหลออกในวันเดียวมากเป็นอันดับสองนับตั้งแต่ก่อตั้งกองทุน ตามข้อมูลล่าสุดจาก SoSoValue โดยมีการบันทึกยอดเงินไหลออกสุทธิรายวันสูงถึง 903.11 ล้านดอลลาร์ในวันพฤหัสบดีนี้ ซึ่งตลาดการเงินได้เห็นผู้เล่นหลักอย่าง IBIT ของ BlackRock, GBTC ของ Grayscale และ FBTC ของ Fidelity เผชิญกับกระแสเงินไหลออกเป็นจำนวนมาก
ปัจจัยที่ส่งผลให้ ETF เกิดเงินไหลออก
IBIT ของ BlackRock ซึ่งเป็นกองทุน Bitcoin ETF แบบสปอตที่มีสินทรัพย์สุทธิมากที่สุด ประสบกับเงินไหลออกสุทธิถึง 355.5 ล้านดอลลาร์ ขณะเดียวกัน Grayscale และ Fidelity ก็ไม่รอดพ้นจากแรงกระเพื่อมทางการเงินนี้เช่นกัน GBTC ของ Grayscale มีเงินไหลออกจากกองทุน 199.35 ล้านดอลลาร์ ในขณะที่ FBTC ของ Fidelity มีเงินไหลออกอย่างมากถึง 190.4 ล้านดอลลาร์ แนวโน้มดังกล่าวยังเกิดขึ้นกับกองทุน Bitcoin ETF ที่บริหารโดย Bitwise, Ark & 21Shares, VanEck และกองทุนที่อยู่ภายใต้การจัดการของ Franklin Templeton ด้วย
การไหลออกของเงินทุนครั้งนี้ถือเป็นยอดที่มากที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 25 กุมภาพันธ์ วันที่ซึ่งยังคงฝังอยู่ในความทรงจำของวงการการเงิน เนื่องจากอดีตประธานาธิบดีสหรัฐอเมริกา Donald Trump ได้ประกาศเซอร์ไพรส์เรื่องมาตรการภาษีการค้าฉบับใหม่ ส่งผลให้เกิดการเทขายครั้งใหญ่ทั้งในตลาดหุ้นและตลาดคริปโท
มุมมองนักวิเคราะห์ต่อสภาวะตลาดที่มีเลือดออก
การไหลออกจำนวนมากนี้ถูกมองว่าเป็นการเปลี่ยนแปลงของ Sentiment อย่างชัดเจนจากกระแสเงินไหลเข้าอย่างต่อเนื่องในช่วงต้นเดือน Rachael Lucas นักวิเคราะห์คริปโทที่เชี่ยวชาญจาก BTC Markets ชี้ว่าผลกระทบนี้ไม่ได้จำกัดอยู่แค่ตลาดคริปโทเท่านั้น เธอชี้ให้เห็นว่ายอดลูกหนี้การค้าของ Nvidia ที่พุ่งสูงขึ้นยังสร้างบรรยากาศเคร่งเครียดในตลาดทุน นำไปสู่การเคลื่อนไหวแบบ Risk-off ที่กว้างขึ้น และชี้ว่าเมื่อบริษัทยักษ์ใหญ่เทคโนโลยีสะดุด สภาพคล่องในตลาดก็จะตึงมือทั้งหมด และ Bitcoin ย่อมรับรู้แรงกดดันตามมาด้วย
ผลกระทบในวงกว้างต่อตลาดการเงิน
เมื่อวันพุธที่ผ่านมา Nvidia บริษัทผู้ผลิตชิปที่มีมูลค่าสูงที่สุดในโลก รายงานรายได้ในไตรมาส 3 เพิ่มขึ้น 62% เมื่อเทียบกับปีก่อน ซึ่งตอนแรกส่งผลให้ราคาหุ้นพุ่งสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม ความวิตกกังวลของนักลงทุนตามมาเมื่อพบว่าลูกหนี้การค้าพุ่งทะยานถึง 33.4 พันล้านดอลลาร์ โดยส่วนหนึ่งกระจุกตัวอยู่กับลูกค้าไม่ทราบชื่อเพียง 4 ราย ทำให้เกิดกังวลเกี่ยวกับความล่าช้าในการรับชำระเงินและการลดลงของดีมานด์จากลูกค้ารายใหญ่ สุดท้าย Nvidia ปิดตลาดลง 3.15% ในวันพฤหัสบดีที่ราคา 180.64 ดอลลาร์
ในวันเดียวกัน ดัชนี S&P 500 ตกลง 1.56% ขณะที่ Nasdaq Composite ลดลง 2.15% ในทางตรงข้าม หุ้นในกลุ่มคริปโทมีการขาดทุนที่รุนแรงกว่า Coinbase ร่วงลง 7.44%, BitMine ดิ่ง 10.83% และ Strategy ปรับตัวลง 5% ขณะที่ Bitcoin ยังคงร่วงต่ำกว่าระดับ 86,000 ดอลลาร์ เนื่องจากข้อมูลการจ้างงานสหรัฐฯ ที่ออกมาใหม่ส่งผลลบต่อความหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม ยิ่งสร้างแรงกดดันต่อนักลงทุนคริปโทเพิ่มขึ้นไปอีก
มุมมองที่ซับซ้อนมากขึ้น
แม้จะเป็นช่วงเวลาที่มีความผันผวน Lucas ได้ชี้ให้เห็นแง่มุมสำคัญในการประเมินสถานการณ์ โดยเน้นว่า ณ ปัจจุบัน กระแสเงินไหลเข้ารวมของ ETF อยู่ที่ 57.4 พันล้านดอลลาร์ โดยมีสินทรัพย์สุทธิรวม 113 พันล้านดอลลาร์ หรือราว 6.5% ของมูลค่าตลาดรวมของ Bitcoin จากการวิเคราะห์ของเธอ สถาบันการเงินยังไม่ได้ละทิ้งตลาด เพียงแต่ปรับตัวและเน้นความระมัดระวัง ท่ามกลางสภาวะความหวาดกลัวสุดขีด อย่างไรก็ตาม เธอสรุปว่าความกลัวที่รุนแรงมักนำไปสู่โอกาส แต่อะไรก็ตาม “จังหวะเวลา” คือทุกสิ่ง
ตลาดคริปโทยังไม่ได้อยู่ในฝั่งขาลงทั้งหมด
ขณะเดียวกัน กองทุน Ethereum ETF แบบสปอตก็เผชิญชะตากรรมคล้ายกัน โดยบันทึกยอดเงินไหลออกสุทธิรายวัน 261.6 ล้านดอลลาร์จากทั้งหมดห้ากองทุน กระนั้น ก็มิใช่ข่าวร้ายทั้งหมดในโลกคริปโท หลายกองทุน Altcoin ETF ที่ออกใหม่ยังคงมีเงินไหลเข้าอย่างต่อเนื่อง ตัวอย่างที่เห็นได้ชัดคือกองทุน XRP ของ Bitwise ซึ่งรายงานยอดเงินไหลเข้า 105 ล้านดอลลาร์ในวันแรกที่เปิดตัว นอกจากนี้ยังมีเงินไหลเพิ่มเติมจากกองทุน Spot Solana ETF รวมเป็น 23.66 ล้านดอลลาร์ จากกองทุนหลายแห่งเช่น 21Shares, Fidelity และ Bitwise ขณะที่กองทุน HBAR ETF ของ Canary Capital ก็มีเงินไหลเข้า 747,370 ดอลลาร์ ช่วยชดเชยกองทุน Litecoin ที่ยังคงนิ่งอยู่ในวันนั้น
