Robinhood startet Venture Fund II für Privatanleger mit Exposure in Seed-Stage-Startups

Robinhood eröffnet Orderfenster für Ventures Fund II

In einem innovativen Schritt hat Robinhood an diesem Montag das Orderfenster für den mit Spannung erwarteten Robinhood Ventures Fund II geöffnet – einen geschlossenen Fonds, der Privatanlegern die Möglichkeit bieten soll, in Startups aus dem renommierten Y Combinator-Ökosystem zu investieren, und das zu einem plausiblen Preis von 25 $ pro Aktie.

Ein Schritt in Seed-Stage-Investitionen

Dieser Schritt ist eine Erweiterung von Robinhoods Vorstoß in die privaten Märkte, wobei der Wechsel von Spätphasen-Begünstigten wie OpenAI hin zum risikoreicheren Bereich des Risikokapitals – Seed-Stage-Unternehmen – erfolgt. Dabei handelt es sich hauptsächlich um Unternehmen, die sich am Anfang ihres Wachstums befinden. Obwohl die Mehrheit von ihnen scheitert, hat Robinhood diese Startups als börsennotiertes Produkt neu verpackt, ohne Anforderungen an Mindestinvestitionen oder eine Akkreditierung. Dies ist das zweite derartige Vorhaben, das Robinhood in diesem Jahr eingegangen ist, nachdem Robinhood Ventures Fund I im März an der New York Stock Exchange gelistet wurde.

Ein attraktives Angebot mit großem Potenzial

Das Angebot des Fund II umfasst insgesamt 8 Millionen Aktien, von denen der Fonds 7,6 Millionen Aktien verkauft und Robinhood Markets 400.000 Aktien anbietet. Durch diese Struktur sollen fast 200 Millionen Dollar zum erwarteten Preis eingesammelt werden. Den Konsortialbanken wird außerdem eine 30-tägige Option zum Kauf weiterer 1,2 Millionen Aktien eingeräumt. Robinhood ermöglicht es seinen Nutzern, über die App Aktien anzufordern, bis das Orderfenster am 12. August schließt. Der Fonds plant mit seiner Notierung an der NYSE unter dem Tickersymbol RVII am 13. August 80 private Unternehmen zu präsentieren. Führende Investmentbanken wie Goldman Sachs, Citigroup, J.P. Morgan, UBS und Wells Fargo sind ebenfalls beteiligt.

Unterstützung für Next-Gen-Startups und Privatanleger

„Die nächste Generation vielversprechender Startups wird heute aufgebaut“, sagte Sarah Pinto, Leiterin von Robinhood Ventures. Die Philosophie hinter dem Robinhood Ventures Fund II besteht darin, Privatanlegern eine Plattform zu bieten, um am frühen Wachstum dieser Unternehmen teilzuhaben, ohne auf ein IPO warten zu müssen. Der Robinhood Fund II zielt darauf ab, in gegenwärtige oder ehemalige Teilnehmer des Y Combinator zu investieren, einschließlich Startups, die von Gründern geführt werden, die Accelerator-Programme des Y Combinator durchlaufen haben. Das Unternehmen hat Berichten zufolge seit 2005 über 5.000 Unternehmen finanziert und dabei einen kollektiven Wert von 1,3 Billionen Dollar überschritten. Dazu gehören mehr als 100 Einhörner, wie in der Angebotsankündigung offengelegt wird, obwohl keine direkte Verbindung zwischen Y Combinator und dem Fonds besteht.

Robinhoods Vision für Risikokapital

„Unsere Mission bei Robinhood Ventures ist es, dass es zur Norm wird, dass Privatanleger in der Seed- oder Series-A-Investorenliste vertreten sind“, sagte Rich Aberman, Portfoliomanager des Fonds. Die Struktur dieser neuen Initiative ist eine Business Development Company, reguliert nach dem Investment Company Act von 1940 und verwaltet von Robinhood Ventures DE, einem bei der US-Börsenaufsicht SEC registrierten Investmentberater, der sich im Besitz von Robinhood Markets befindet.

Investition und Risiken

Anleger zahlen eine jährliche Verwaltungsgebühr von 2%, verbunden mit einer Anreizgebühr von 20% auf realisierte Gewinne. Die gesamten jährlichen Ausgaben werden auf etwa 4,18% geschätzt. Das von Robinhood bereitgestellte Werbematerial bezeichnet die Investition als spekulativ und warnt vor der Möglichkeit erheblicher Verluste. Zudem wird betont, dass die Aktien nur an der Börse verkauft werden können und möglicherweise unter dem Wert des Fondsvermögens gehandelt werden.

Rückblick

Anfang dieses Jahres setzte der Robinhood Ventures Fund I den Trend, indem das IPO zu 25 $ pro Aktie bepreist wurde, was ein Fondsvolumen von 658,4 Millionen Dollar einbrachte und sich vor allem auf Unternehmen in einer späten privaten Entwicklungsphase konzentrierte. Im April erwarb der Fonds etwa 75 Millionen Dollar an OpenAI-Stammaktien. Zum Portfolio gehören ebenfalls renommierte Marken wie Stripe, Databricks, Revolut, Ramp, ElevenLabs, Airwallex, Boom, Mercor und Oura. Die Aktivitäten von Robinhood verlaufen parallel zu seinem Krypto-basierten Angebot, das auf vergleichbare Nachfrage abzielt. Das Unternehmen hatte europäischen Nutzern zuvor tokenisierte Exposures auf OpenAI und SpaceX angeboten und damit für Aufsehen gesorgt. Danach startete Robinhood seine eigene Blockchain mit tokenisierten Aktien. Mit der Einführung von Fund II durch einen registrierten Rahmen erleben wir einen ähnlichen Versuch, einen Zugang zu privaten Märkten zu schaffen.