Robinhood запускает окно заявок на Ventures Fund II
В новаторском шаге компания Robinhood открыла в этот понедельник окно заявок на свой давно ожидаемый Robinhood Ventures Fund II — закрытый инвестиционный фонд, целью которого является предоставить розничным инвесторам возможность вложиться в стартапы, входящие в известную экосистему Y Combinator, по доступной цене $25 за акцию.
Прыжок в инвестиции на посевной стадии
Этот шаг стал продолжением экспансии Robinhood на частные рынки, переводя фокус с поздних этапов, таких как инвестиции в OpenAI, к более рискованным венчурным инвестициям — компаниям на посевной стадии. Это преимущественно молодые предприятия, находящиеся на начальном этапе роста, и несмотря на то, что большинство из них терпят неудачу, Robinhood переупаковал эти стартапы в биржевой продукт без каких-либо требований к минимальному объёму инвестиций или аккредитации.
Это уже второй подобный проект, который Robinhood реализует в этом году, после листинга Robinhood Ventures Fund I на Нью-Йоркской фондовой бирже в марте.
Привлекательное предложение с огромным потенциалом
Фонд II выпускает в общей сложности 8 миллионов акций, из которых фонд продает 7,6 миллиона, а Robinhood Markets — 400 тысяч акций. Благодаря такой структуре планируется привлечь почти $200 миллионов по ожидаемой цене. Андеррайтерам предоставлена опция в течение 30 дней приобрести дополнительно 1,2 миллиона акций.
Robinhood предоставляет своим пользователям возможность подать заявку на приобретение акций через приложение до закрытия окна заявок 12 августа. Фонд планирует представить 80 частных компаний с листингом на NYSE под тикером RVII 13 августа. В проекте также участвуют ведущие инвестиционные банки, такие как Goldman Sachs, Citigroup, J.P. Morgan, UBS и Wells Fargo.
Поддержка стартапов нового поколения и розничных инвесторов
«Следующее поколение перспективных стартапов создается уже сегодня», — заявила Сара Пинто, руководитель Robinhood Ventures. Идеология Robinhood Ventures Fund II предоставляет розничным инвесторам возможность участвовать в раннем этапе роста таких компаний без необходимости ждать IPO.
Robinhood Fund II нацелен на инвестиции в текущих или бывших участников Y Combinator, включая стартапы, основанные предпринимателями, прошедшими акселераторские программы Y Combinator. Как сообщается, компания с 2005 года профинансировала более 5000 проектов, совокупная стоимость которых превысила $1,3 трлн. Среди них — более 100 единорогов, как указано в предложении, несмотря на отсутствие прямой связи между Y Combinator и фондом.
Видение Robinhood относительно венчурного капитала
«Наша миссия по мере масштабирования Robinhood Ventures — сделать так, чтобы розничные инвесторы всегда были представлены в вашей таблице капитализации на посевной стадии или раунде A», — отметил Рич Абэрман, портфельный менеджер фонда.
Структура новой инициативы — это компания по развитию бизнеса, регулируемая Законом об инвестиционных компаниях 1940 года и управляемая Robinhood Ventures DE — зарегистрированным в SEC инвестиционным советником, принадлежащим Robinhood Markets.
Инвестиции и риски
С инвесторов будет взиматься ежегодная комиссия за управление в размере 2%, а также 20% от прибыли, зависящей от реализованного дохода. В целом годовые расходы, по оценкам, составят около 4,18%. В промоматериалах Robinhood инвестиция обозначается как спекулятивная, с предупреждением о возможных значительных убытках и акцентом на то, что акции могут быть проданы только на открытом рынке и могут торговаться ниже стоимости активов фонда.
Ретроспектива
В начале этого года Robinhood Ventures Fund I задал тренд, установив цену IPO в $25 за акцию, привлек фонд размером $658,4 млн и в основном сосредоточился на компаниях на более поздних этапах. В апреле фонд приобрёл около $75 млн обыкновенных акций OpenAI. В портфеле также присутствуют известные бренды, такие как Stripe, Databricks, Revolut, Ramp, ElevenLabs, Airwallex, Boom, Mercor и Oura.
Венчурные инвестиции Robinhood идут параллельно с его криптовалютным направлением, удовлетворяющим аналогичный спрос. Ранее компания предлагала токенизированные экспозиции OpenAI и SpaceX для европейских пользователей, что вызвало большой интерес среди аудитории. После этого Robinhood запустил собственный блокчейн с токенизированными акциями. Сейчас мы наблюдаем схожую попытку предоставить доступ к частному рынку с запуском Fund II в зарегистрированном формате.
