Robinhood Melancarkan Tabung Usaha II untuk Pelabur Runcit dengan Pendedahan Startups Tahap Benih

Robinhood Lancar Order Window untuk Ventures Fund II

Dalam satu langkah inovatif, Robinhood telah membuka order window pada hari Isnin ini untuk Robinhood Ventures Fund II yang sangat dinantikan – sebuah dana tertutup yang bertujuan memberi peluang kepada pelabur runcit untuk melabur dalam syarikat pemula yang merupakan sebahagian daripada ekosistem Y Combinator yang terkenal, semuanya pada harga serendah $25 seunit saham.

Lompatan ke Pelaburan Peringkat Benih

Langkah ini bertindak sebagai lanjutan usaha Robinhood ke dalam pasaran swasta, beralih daripada penerima manfaat peringkat akhir seperti OpenAI kepada hujung yang lebih berisiko dalam modal teroka – syarikat-syarikat peringkat benih. Ini terutamanya adalah perniagaan yang sedang memulakan perjalanan pertumbuhan awal mereka, dan walaupun majoriti daripadanya gagal, Robinhood telah membungkus semula syarikat pemula ini sebagai produk disenaraikan di bursa tanpa sebarang syarat minimum pelaburan atau akreditasi. Ini adalah usaha kedua seumpama ini yang telah dijalankan oleh Robinhood tahun ini, selepas penyenaraian Robinhood Ventures Fund I di Bursa Saham New York pada bulan Mac yang lalu.

Tawaran Menarik dengan Potensi Luas

Tawaran Fund II menawarkan sejumlah 8 juta saham, di mana dana itu menjual 7.6 juta saham manakala Robinhood Markets menjual 400,000 saham. Susunan ini bertujuan untuk mengumpul hampir $200 juta pada harga yang dijangka. Penaja jamin juga diberikan pilihan selama 30 hari untuk membeli tambahan 1.2 juta saham. Robinhood membolehkan penggunanya memohon saham melalui aplikasi mereka sehingga order window ditutup pada 12 Ogos. Dana ini menjangkakan untuk menawarkan 80 syarikat swasta apabila ia disenaraikan di NYSE di bawah ticker RVII pada 13 Ogos. Bank pelaburan korporat terkemuka seperti Goldman Sachs, Citigroup, J.P. Morgan, UBS, dan Wells Fargo juga terlibat.

Menyokong Startup Generasi Baharu dan Pelabur Runcit

“Generasi seterusnya syarikat pemula yang menjanjikan sedang dibangunkan hari ini,” kata Sarah Pinto, ketua Robinhood Ventures. Ideologi di sebalik Robinhood Ventures Fund II mewujudkan satu platform untuk pelabur runcit menjadi sebahagian daripada perjalanan pertumbuhan awal syarikat-syarikat ini tanpa perlu menunggu IPO. Robinhood Fund II bertujuan untuk melabur dalam peserta Y Combinator masa kini atau masa lalu, termasuk syarikat pemula yang diasaskan oleh pengasas yang telah melalui program pemecut yang dikendalikan oleh Y Combinator. Syarikat tersebut dilaporkan telah membiayai lebih daripada 5,000 usaha sejak 2005, melepasi nilai kolektif $1.3 trilion. Ini termasuk lebih daripada 100 syarikat unicorn, seperti yang didedahkan dalam pengumuman tawaran, walaupun tiada hubungan langsung antara Y Combinator dan dana ini.

Visi Robinhood untuk Modal Teroka

“Misi kami sebagai Robinhood Ventures berkembang adalah agar menjadi kebiasaan pelabur runcit diwakili dalam cap table syarikat peringkat benih atau Siri A anda,” kata Rich Aberman, pengurus portfolio dana itu. Struktur inisiatif baharu ini ialah syarikat pembangunan perniagaan, yang dikawal di bawah Akta Syarikat Pelaburan 1940 dan diuruskan oleh Robinhood Ventures DE, penasihat pelaburan yang berdaftar dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) dan dimiliki oleh Robinhood Markets.

Pelaburan dan Risiko

Pelabur akan dikenakan yuran pengurusan tahunan sebanyak 2% ditambah dengan yuran insentif 20% tertakluk kepada keuntungan direalisasi. Jumlah perbelanjaan tahunan dianggarkan sekitar 4.18%. Bahan promosi Robinhood melabelkan pelaburan ini sebagai spekulatif, memberi amaran mengenai potensi kerugian besar, serta menekankan bahawa saham hanya boleh dijual di pasaran terbuka dan mungkin diniagakan di bawah nilai pegangan dana.

Imbas Kembali

Pada awal tahun ini, Robinhood Ventures Fund I telah memulakan trend dengan penetapan harga IPO mereka pada $25 seunit saham, mengumpul dana sebanyak $658.4 juta dan secara utama mensasarkan syarikat swasta peringkat akhir. Pada bulan April, mereka telah membeli kira-kira $75 juta saham biasa OpenAI. Portfolio itu juga merangkumi jenama terkenal seperti Stripe, Databricks, Revolut, Ramp, ElevenLabs, Airwallex, Boom, Mercor, dan Oura. Usaha niaga Robinhood berjalan seiring dengan laluan berasaskan kriptonya yang memenuhi permintaan serupa. Syarikat itu sebelum ini telah menawarkan pendedahan tokenisasi kepada OpenAI dan SpaceX kepada pengguna Eropah, mencetuskan perhatian dalam kalangan audiens mereka. Selepas itu, Robinhood melancarkan rantaian blok unik mereka dengan saham tokenisasi. Kini, kita menyaksikan usaha yang sama untuk menyalurkan pendedahan pasaran swasta menerusi pelancaran Fund II melalui struktur berdaftar.