Mercados de Predicción Fusionándose con Macro, Mercados y Medios
Los mercados de predicción, que alguna vez se consideraron plataformas de apuestas simples para política y deportes, han surgido como puntos focales donde la criptomoneda, la inteligencia artificial (IA) y las noticias convergen. Según los analistas de la firma de investigación y corretaje Bernstein, empresas como Polymarket, Kalshi, Robinhood y Coinbase están compitiendo por convertirse en jugadores dominantes en este panorama.
Entendiendo los Mercados de Predicción
Los mercados de predicción pueden entenderse como plataformas de negociación donde las personas apuestan sobre eventos futuros comprando y vendiendo contratos vinculados a estos eventos. Convierten las expectativas del público en señales de mercado cuantificables. Los precios de los contratos suelen oscilar entre $0 y $1, embodying la opinión del mercado sobre la probabilidad del evento. Tomemos como ejemplo las ganancias de Nvidia. Si un contrato vinculado a que Nvidia supere sus ganancias proyectadas se sitúa en $0.80, significaría que el mercado percibe un 80% de posibilidad de que esto ocurra. Dado que se invierte dinero real, los sentimientos del mercado son señales en vivo y mensurables.
La Impresionante Escala de los Mercados de Predicción
Las operaciones de estos mercados de predicción ya son asombrosas en escala. El reciente informe de Bernstein menciona que se realizaron más de $200 millones en operaciones en Polymarket y $85 millones en Kalshi solo en el recorte de tasa de 25 puntos básicos de la Reserva Federal. No solo eso, contratos extraños como si Taylor Swift anunciará un embarazo en 2025 son prevalentes y uno de los más activos.
La Carrera: Polymarket vs Kalshi
En este floreciente espacio de mercado de predicción, dos plataformas particulares se destacan: Polymarket y Kalshi. Polymarket es una plataforma descentralizada en la red Polygon/Ethereum. Estableció un récord de volumen mensual de más de $2.6 mil millones alrededor de las elecciones presidenciales de EE. UU. Esta plataforma demostró tal precisión en predecir los resultados electorales y superó a las encuestas tradicionales. En contraste, Kalshi es un intercambio centralizado y regulado en EE. UU., que también tuvo un mes récord en septiembre y negoció más de $1.3 mil millones, superando los $700 millones de operaciones de Polymarket para el mismo período.
Tales volúmenes de operaciones sugieren ganancias masivas, pero también atestiguan la madurez del mercado de predicción. Las dos plataformas continúan en una titánica lucha por el trono de los mercados de predicción. Tienen ganas de demostrar que invertir en información predictiva no significa depender de una bola de cristal, sino aprovechar una plataforma que amalgama la sabiduría colectiva de un amplio espectro de inversores.
Obstáculos Regulatorios y el Impulso por la Aceptación Generalizada
A pesar de su creciente popularidad, la falta de claridad regulatoria ha sido un desafío. Hasta hace poco, Polymarket no podía atender a clientes de EE. UU. Sin embargo, las nuevas directrices regulatorias sobre mercados de predicción de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) y la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) han fortalecido el impulso de Polymarket. La firma ha pavimentado su camino de regreso al mercado estadounidense mediante la adquisición de un intercambio de derivados con licencia QCEX y una carta de no acción de la CFTC. Kalshi, por su parte, está fortaleciendo la presencia de su plataforma con un enfoque en la integración cripto/blockchain, con la intención de expandirse más allá de EE. UU. y acceder a mercados globales.
Los analistas afirman que las cosas se están moviendo rápidamente hacia la adopción generalizada, y los mercados de predicción están atrayendo asociaciones y nuevos lanzamientos de productos. Un ejemplo es la asociación de Robinhood con Kalshi para lanzar un centro de predicción que procesó $1 mil millones en transacciones solo en el segundo trimestre. Mientras tanto, Coinbase se está preparando para agregar contratos de predicción a su plataforma, alineándose con su visión de ‘intercambio de todo’, incluyendo acciones tokenizadas. Otra preocupación es Interactive Brokers, que lanzó su herramienta de mercado de predicción, ForecastEx, el año pasado.
A medida que el mercado crece, están surgiendo nuevas asociaciones que aprovechan las redes sociales y la inteligencia artificial. Por ejemplo, X ha designado recientemente a Polymarket como su socio oficial de predicción mientras xAI de Elon Musk se está asociando con Kalshi para proporcionar análisis de probabilidades impulsados por IA. Estas colaboraciones solo aumentan la creciente popularidad y credibilidad de los mercados de predicción, convirtiéndolos en una parte importante de las estrategias de inversión.
Con una renovada claridad regulatoria y respaldo, los analistas creen que el desarrollo de los mercados de predicción está bien encaminado. Predicen que estos mercados progresarán desde contratos fijos en intercambios regulados a un mercado de predicción más inclusivo. Esto comprenderá contratos flexibles y personalizados y un aumento de la liquidez habilitado por la tecnología blockchain y criptomoneda.
En palabras de los analistas de Bernstein, «La fuerte claridad regulatoria está allanando el camino para la evolución de los mercados existentes hacia un mercado de predicción omni-abarcante.»
Para concluir, los analistas de Bernstein, incluyendo a Gautam Chhugani, mantienen posiciones largas en varias criptomonedas. Vale la pena mencionar que ciertos afiliados de Bernstein también actúan como creadores de mercado o proveedores de liquidez en algunos valores de renta variable, incluidos Robinhood y Coinbase.
Por favor, tenga en cuenta que toda la información proporcionada aquí es puramente para propósitos informativos y no debe interpretarse como asesoramiento legal, fiscal, de inversión, financiero o de cualquier otra índole.
