Les baleines Bitcoin cessent d’acheter tandis que les investisseurs particuliers augmentent leurs achats
La plus grande cryptomonnaie du monde, le Bitcoin, a connu une chute significative, passant sous la barre des 86 000 $ au début de la semaine. Ce plongeon soudain s’accompagne de changements particuliers dans l’activité des portefeuilles Bitcoin. Des observations révèlent que les gros investisseurs, souvent appelés « baleines Bitcoin », ont ralenti leur rythme d’accumulation. Ce comportement contraste fortement avec celui des petits investisseurs particuliers, qui ont augmenté leurs achats de Bitcoin lors des récents creux du marché. Les analystes ont exprimé leur inquiétude face à cette tendance, soulignant que ce schéma symbolise souvent une phase de fin de cycle, caractérisée par une vulnérabilité accrue.Étude des tendances dans l’activité des portefeuilles Bitcoin
Onchain est une source de données qui montre que les détenteurs de gros portefeuilles à long terme ont nettement diminué leur vitesse d’accumulation ces dernières semaines. En revanche, les détenteurs de petits portefeuilles, ceux possédant moins d’un Bitcoin, semblent avoir accéléré leur frénésie d’achats pendant les récents points bas du marché. Timothy Misir, responsable de la recherche chez BRN, souligne qu’une divergence flagrante apparaît à un moment inopportun, affectant négativement la structure du marché. Actuellement, les baleines ralentissent leurs achats tandis que les investisseurs particuliers accumulent davantage de Bitcoins. M. Misir identifie cette tendance comme un schéma typique de fin de cycle qui accroît la fragilité à court terme du marché. Il précise en outre que le marché n’a pas signalé de changement de régime, mais plutôt montré des signes de tension.Une crise de liquidité inattendue
Les derniers rapports sont arrivés peu après qu’une majorité de régions ait connu un événement de liquidité frénétique lors des premières heures de trading du marché asiatique. Le Bitcoin a plongé à environ 85 600 $, effaçant près de 144 milliards de dollars de la valeur totale du marché des cryptomonnaies. Les 24 dernières heures ont vu plus de 600 millions de dollars en liquidations crypto, dont environ 567 millions de dollars de positions longues, selon les données de Coinglass. Selon Misir, les pertes réalisées par les détenteurs à court terme ont explosé au cours de cette vague de ventes, évoquant un « reset » émotionnel chez les participants du marché. Il souligne également que les soldes sur les plateformes d’échange et les flux entrants de stablecoins offrent un indicateur clair de la capacité d’achat et du potentiel de liquidité vendeuse.Lien complet entre pression sur les prix et l’Asie
La chute soudaine de la nuit a été principalement alimentée par une série d’événements baissiers en Asie. Par exemple, des commentaires restrictifs du gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, ont poussé le rendement à deux ans du Japon à 1 %, augmentant la probabilité d’une hausse des taux en décembre. Cette annonce a entraîné la chute du Bitcoin de 91 000 $ vers le milieu des 86 000 $. Les inquiétudes ont été accentuées par une nouvelle faiblesse dans le PMI non manufacturier chinois, qui s’est contracté pour la première fois depuis près de trois ans, accentuant ainsi les craintes sur la demande régionale et la liquidité mondiale.Jeu d’influence entre flux et fondamentaux
Malgré cette baisse décevante, certains analystes préfèrent se concentrer sur le contexte macroéconomique potentiellement favorable. Il existe des signes indiquant la fin possible de l’assouplissement quantitatif aux États-Unis, la probabilité d’une baisse des taux d’ici la fin de l’année a augmenté, et les produits d’investissement crypto mondiaux ont vu 1 milliard de dollars d’entrées hebdomadaires après un mois de novembre difficile marqué par 3,5 milliards de dollars de sorties. Cependant, le prix du Bitcoin n’a pas encore réagi à ces perspectives encourageantes. Alors que la prudence gagne du terrain, il reste à voir si le Bitcoin pourra défendre ses précédents seuils bas.Impact des publications économiques américaines sur le marché du Bitcoin
Les traders se concentrent désormais sur la série de données macroéconomiques américaines importantes, incluant ISM PMI, ADP, JOLTS et PCE, ce qui, selon Misir, pourrait déterminer si la chute de lundi était un mouvement de capitulation ou le début d’une phase plus profonde. Parallèlement, l’or continue de susciter l’intérêt, atteignant 4 261 $ et concurrençant de plus en plus la crypto pour le capital à risque. Misir a averti les traders de se préparer à une action « violente » dans les deux sens. Pour retrouver la stabilité, le Bitcoin doit repasser au-dessus du seuil des 90 000 $ et observer des flux ETF et onchain nettement positifs. D’ici là, il convient de rester sceptique face aux éventuels rebonds.Avertissement : Cet article est uniquement à titre informatif et ne doit pas être utilisé comme conseil juridique, financier, d’investissement ou autre conseil professionnel.
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