Een Uitgebreide Verkenning van Stream Finance’s Verlies van $93 Miljoen
In een onverwachte wending heeft Stream Finance, het gedecentraliseerde financiële protocol, een verlies van $93 miljoen geleden. Dit evenement heeft ongeëvenaarde onthullingen teweeggebracht over hoe het verlies meerdere indirecte onderpandposities en leningbedragen heeft beïnvloed. Deze kunnen op hun beurt gevolgen hebben voor een wereldwijd netwerk van leenmarkten, liquiditeitskluisjes en stablecoins.
Het Netwerk van Stream Finance: Alles Wat Je Moet Weten
Analisten van YieldsAndMore, een verzameling DeFi-krachtgebruikers en on-chain onderzoekers, hebben het netwerk van Stream Finance nauwgezet geanalyseerd. Ze ontdekten dat de verplichtingen van Stream zich uitstrekken over minimaal zeven netwerken. De onderzoeken onthulden ook de betrokkenheid van verschillende tegenpartijen, waaronder MEV Capital, Varlamore, Elixir, TelosC en Re7 Labs.
Hoe Werden Andere Activa Beïnvloed?
De analytische onderzoeken van de Yields and More-groep onthulden ook hoe xUSD-, xBTC- en xETH-tokens, gekoppeld aan Stream, werden herverpakt in andere protocollen zoals Silo, Euler, Sonic en Morpho. Deze actie vergrootte verder de verspreiding van de potentiële impact over het gedecentraliseerde financiële ecosysteem.
De Kosten van Blootstelling
Bij het evalueren van de totale activa die verband houden met Stream, voorspelde YAM een totale schuld van $285 miljoen, exclusief de indirecte blootstelling via afgeleide stablecoins. De gegevens van YieldsAndMore vestigden ook de aandacht op Elixir, MEV Capital en TelosC als de grootste curatoren die verband houden met de door Stream gesteunde leenmarkten, met schulden van respectievelijk ongeveer $123,6 miljoen, $25,4 miljoen en $68 miljoen.
Het Domino-effect van het Enorme Verlies
In de woorden van de YAM-syndicaat is dit incident een enorm verlies. Ze benadrukten ook de onzekerheid over hoe de xETH-, xBTC- en xUSD-verstrekkers en -houders zullen afwikkelen. Bovendien wordt verwacht dat meer kluizen en stabiele munten mogelijk de naschok van deze situatie zullen ervaren.
Gevolgen van de Fouten van het Protocol
Een nadere blik op de bevindingen van YAM geeft ons een beeld van de daaruit voortvloeiende blootstelling. De meest substantiële enkele blootstelling is te zien in deUSD van Elixir, die $68 miljoen in USDC heeft uitgeleend aan Stream. Dit bedrag vormt ongeveer 65% van de totale ondersteuning van deUSD. Maar de terugbetaling is momenteel opgeschort in afwachting van juridisch onderzoek, zoals door het Stream-team aan de schuldeisers is gecommuniceerd. Andere indirecte blootstellingen kunnen ook Treeve’s scUSD omvatten, dat betrokken is bij multilayer leningslussen die Euler, Silo, Mithras en andere posities van Varlamore en MEV Capital omvatten.
Het Complexe Web Ontrafelen
Hoewel YAM heeft geprobeerd de situatie in kaart te brengen, erkennen ze dat het patroon onvolledig is. Er is een verwachting dat meer getroffen kluizen aan het licht zullen komen naarmate leencontracten worden gecontroleerd en posities zich blijven ontvouwen.
De Redenen voor de Neergang van Stream Ontrafelen
De neergang van Stream verscherpte zich toen het alle opnames en stortingen stopzette na de onthulling van een verlies van $93 miljoen binnen zijn synthetische activamarkten. Stream Finance exploiteert een synthetisch actiefprotocol dat tokens uitgeeft, voornamelijk xUSD, xBTC en xETH. Deze worden ondersteund door on-chain onderpand en gekoppeld aan hun echte tegenhangers. Dit model bereikt maximale kapitaalefficiëntie via hernieuwbare verhandeling die over meerdere lendingscycli loopt en afhankelijk is van overpandstelling. Echter, dit ontwerp verhoogt ook enorm het systeemrisico.
De Moeilijke Start van November voor DeFi
Helaas is het Stream-evenement een van de drie belangrijke DeFi-incidenten die zich in minder dan een week hebben voorgedaan. De andere twee zijn een $128 miljoen Balancer-exploit en manipulatieve aanval op Moonwell DeFi, met een verlies van ongeveer $1 miljoen. Gezamenlijk hebben deze gebeurtenissen begin november ongeveer $222 miljoen van de waarde van DeFi-protocollen weggevaagd, wat licht werpt op de steeds meer verstrengelde aard van onderpand- en liquiditeitssystemen.
Disclaimer
Alle informatie die in dit artikel wordt verstrekt, is uitsluitend voor informatieve doeleinden en mag niet worden beschouwd als juridisch, financieel, belasting-, investerings- of enig ander advies. Terwijl we ernaar streven feitelijke, goed onderzochte en objectieve rapportage te leveren, raden we u aan uw huiswerk te doen voordat u financiële beslissingen neemt.
