Prediksjonsmarkeder som smelter sammen med makro, markeder og media
Prediksjonsmarkeder, en gang sett på som rene spillplattformer for politikk og sport, har dukket opp som sentrale punkter der kryptovaluta, kunstig intelligens (AI) og nyheter møtes. Aktører som Polymarket, Kalshi, Robinhood og Coinbase kjemper om å bli dominerende spillere i dette landskapet, ifølge analytikere ved forsknings- og meglerfirmaet Bernstein.
Forstå prediksjonsmarkeder
Prediksjonsmarkeder kan forstås som handelsplattformer der folk satser på fremtidige hendelser ved å kjøpe og selge kontrakter knyttet til disse hendelsene. De omgjør publikums forventninger til målbare markedssignaler. Kontraktsprisene ligger vanligvis mellom $0 og $1, og uttrykker markedets oppfatning av sannsynligheten for hendelsen. La oss ta Nvidias inntjening som et eksempel. Hvis en kontrakt knyttet til at Nvidia overgår sine forventede inntekter står på $0.80, vil det bety at markedet oppfatter en 80% sjanse for at dette skjer. Siden ekte penger er investert, er markedets følelser levende, målbare signaler.
Den imponerende skalaen av prediksjonsmarkeder
Operasjonene til disse prediksjonsmarkedene er allerede imponerende i skala. Den nylige rapporten fra Bernstein nevner at det var over $200 millioner verdt av handler plassert på Polymarket og $85 millioner på Kalshi bare på den føderale reservens kutt på 25 basispunkter. Ikke bare det, bisarre kontrakter som hvorvidt Taylor Swift vil kunngjøre en graviditet i 2025 er utbredt og en av de mest aktive.
Kampen: Polymarket vs Kalshi
I dette eksploderende prediksjonsmarkedet er det to spesifikke plattformer som skiller seg ut – Polymarket og Kalshi. Polymarket er en desentralisert plattform på Polygon/Ethereum-nettverket. Den satte en månedlig volummål på over $2.6 milliarder rundt det amerikanske presidentvalget. Denne plattformen viste slik nøyaktighet i å forutsi valgresultatene og overgikk tradisjonelle meningsmålinger. I kontrast er Kalshi en sentralisert og regulert amerikansk børs, som også hadde en rekordmåned i september og handlet over $1.3 milliarder, og overgikk Polymarkets handler verdt $700 millioner for samme periode.
Så stort volum av handler tyder på massive gevinster, men også på prediksjonsmarkedets modenhet. De to plattformene fortsetter å delta i en gigantisk kamp om tronen i prediksjonsmarkeder. De er ivrige etter å vise at investering i prediktiv informasjon ikke betyr å stole på en krystallkule, men å utnytte en plattform som samler den kollektive visdommen til et bredt spekter av investorer.
Regulatoriske hindringer og presset for mainstream aksept
Til tross for sin økende popularitet har mangel på regulatorisk klarhet vært en utfordring. Inntil nylig kunne ikke Polymarket betjene amerikanske kunder. Imidlertid har nye regulatoriske retningslinjer om prediksjonsmarkeder fra Commodity Futures Trading Commission (CFTC) og Securities and Exchange Commission (SEC) styrket Polymarkets drivkraft. Firmaet har banet sin vei tilbake til det amerikanske markedet gjennom oppkjøp av en QCEX-lisensiert derivatbørs og et ingen handling-brev fra CFTC. Kalshi, på den annen side, utvider sine plattformsavtrykk med fokus på krypto/blockchain-integrasjon, med sikte på å ekspandere utover USA og nå globale markeder.
Analytikerne uttaler at ting beveger seg raskt mot mainstream-aksept, og prediksjonsmarkeder tiltrekker seg partnerskap og nye produktlanseringer. Et eksempel er Robinhoods partnerskap med Kalshi for å lansere et prediksjonssenter som behandlet $1 milliard i transaksjoner bare i Q2. I mellomtiden forbereder Coinbase seg på å legge til prediksjonskontrakter til sin plattform, i tråd med sin visjon om ‘alt-i-ett-børs’, inkludert tokeniserte aksjer. En annen bekymring er Interactive Brokers, som lanserte sitt prediksjonsmarked verktøy, ForecastEx, i fjor.
Etter hvert som markedet vokser, oppstår nye partnerskap som utnytter sosiale medier og kunstig intelligens. For eksempel, X har nylig navngitt Polymarket sin offisielle prediksjonspartner mens Elon Musks xAI slår seg sammen med Kalshi for å tilby AI-drevet oddsanalyse. Disse samarbeidene øker bare den voksende populariteten og troverdigheten til prediksjonsmarkeder, og gjør dem til en viktig del av investeringsstrategier.
Med en fornyet regulatorisk klarhet og godkjenning, mener analytikere at utviklingen av prediksjonsmarkeder er godt i gang. De forutser at disse markedene vil utvikle seg fra faste kontrakter på regulerte børser til et mer inkluderende prediksjonsmarked. Dette vil omfatte fleksible og skreddersydde kontrakter og en eskalering av likviditet muliggjort av blockchain- og kryptovalutateknologi.
I ordene til Bernstein-analytikerne: «Sterk regulatorisk klarhet baner vei for utviklingen av eksisterende markeder til et altomfattende prediksjonsmarked.»
På en avsluttende merknad holder Bernstein-analytikere, inkludert Gautam Chhugani, lange posisjoner i flere kryptovalutaer. Det er verdt å nevne at visse tilknyttede selskaper i Bernstein også fungerer som markedsaktører eller likviditetsleverandører i enkelte aksjesedler, inkludert Robinhood og Coinbase.
Vennligst merk at all informasjon som gis her kun er for informasjonsformål og skal ikke tolkes som juridisk, skatt, investering, økonomisk eller annen form for råd.
