Цена Биткоина падает, поскольку крупные владельцы замедляют накопление, а мелкие кошельки увеличивают покупки

Киты биткоина прекращают покупки, а розничные инвесторы увеличивают активность

Крупнейшая в мире криптовалюта, биткоин, пережила значительное падение, опустившись ниже отметки в 86 000 долларов в начале недели. Это внезапное падение сопровождается необычными изменениями в активности биткоин-кошельков. Наблюдается, что крупные инвесторы, часто называемые «китами биткоина», замедлили темпы накопления. Это поведение резко контрастирует с мелкими розничными инвесторами, которые в последние просадки активно скупали больше биткоинов. Аналитики выражают обеспокоенность этой тенденцией, подчеркивая, что подобная ситуация часто символизирует этап финальной фазы цикла, характеризующийся повышенной уязвимостью.

Анализ тенденций в активности биткоин-кошельков

Onchain — это источник данных, который показывает, что долгосрочные держатели крупных кошельков заметно снизили скорость накопления за последние недели. С другой стороны, владельцы небольших кошельков, хранящие менее 1 биткоина, наоборот, ускорили свою скупку во время недавнего спада рынка. Тимоти Мисир, руководитель отдела исследований в BRN, отмечает, что очевидное расхождение между этими группами проявилось в весьма неудачный момент, неблагоприятно влияя на структуру рынка. Киты сейчас замедляют свои покупки, в то время как розничные инвесторы покупают больше биткоинов. Мисир назвал эту тенденцию характерной для позднего цикла, увеличивающей краткосрочную хрупкость рынка. Он также уточнил, что рынок пока не сигнализировал о смене режима, а лишь указывает на напряженность.

Неожиданный кризис ликвидности

Свежие отчеты поступили вскоре после того, как большинство регионов испытали яркое событие с ликвидностью в ранние часы азиатских торгов. Биткоин упал примерно до $85 600, что стерло около $144 млрд с общей стоимости крипторынка. За последние 24 часа произошло более $600 млн криптоликвидаций, включая приблизительно $567 млн длинных позиций, по данным Coinglass. По словам Мисира, зафиксированные убытки краткосрочных держателей резко выросли во время этой распродажи, что намекает на эмоциональную перезагрузку среди участников рынка. Он также отметил, что балансы на биржах и приток стейблкоинов ясно указывают и на покупательскую способность, и на потенциал предложения.

Прямая связь давления на цену с Азией

Внезапное ночное падение было спровоцировано серией медвежьих событий в Азии. Например, ястребиные комментарии главы Банка Японии Кадзуо Уэды подняли доходность двухлетних облигаций Японии до 1%, увеличив вероятность повышения ставки в декабре. Эта новость спровоцировала падение биткоина с $91 000 до середины $86 000. Дополнительные опасения усилились из-за новой слабости индекса PMI непроизводственного сектора Китая, который впервые за почти три года продемонстрировал сокращение, что еще больше усилило обеспокоенность по поводу регионального спроса и глобальной ликвидности.

Взаимосвязь потоков и фундаментальных факторов

Несмотря на это неприятное падение, некоторые аналитики предпочитают обращать внимание на потенциально благоприятные макроэкономические обстоятельства. Появляются признаки окончания количественного смягчения в США, шансы на снижение ставок к концу года начали расти, а глобальные криптовалютные инвестиционные продукты зафиксировали приток в размере $1 млрд за неделю после напряженного ноября, когда отток составил $3,5 млрд. Тем не менее, цена биткоина пока не отреагировала на эти обнадеживающие сценарии. По мере роста осторожности участников рынка, остается вопрос — сможет ли биткоин защитить свои прежние минимумы.

Влияние данных США на рынок биткоина

Трейдеры теперь сосредоточены на насыщенной статистике США, включая ISM PMI, ADP, JOLTS и PCE, которые, по словам Мисира, могут определить, было ли падение в понедельник капитуляцией или началом более глубокой фазы. При этом золото продолжает привлекать внимание, достигая $4 261 и все больше конкурируя с криптовалютами за рискованный капитал. Мисир предупредил трейдеров о возможной «жестокой» двухсторонней динамике. Чтобы вернуть стабильность, биткоин должен восстановиться до низких $90 000 и зафиксировать уверенно позитивные ETF и onchain-потоки. До этого любые ралли стоит воспринимать с осторожностью.

Отказ от ответственности: Эта статья предназначена только для информационных целей и не должна использоваться в качестве юридической, инвестиционной, финансовой или иной профессиональной консультации.