Robinhood lancerer Venture Fund II for detailinvestorer med eksponering for opstartsvirksomheder på seed-stage.

Robinhood åbner ordre-vindue for Ventures Fund II

I et innovativt træk har Robinhood åbnet ordre-vinduet denne mandag for deres stærkt imødesete Robinhood Ventures Fund II – en lukket fond, som har til formål at give detailinvestorer mulighed for at investere i startups, der er en del af det anerkendte Y Combinator-økosystem, alt sammen til en overkommelig pris på $25 pr. aktie.

Et spring ind i investeringer på seed-niveau

Dette skridt fungerer som en udvidelse af Robinhoods indtog på de private markeder, hvor de bevæger sig fra sene investorer som OpenAI til venturekapitalens mere risikofyldte ende – seed-stage virksomheder. Dette er primært virksomheder, der er i gang med deres tidlige vækstrejse, og på trods af at de fleste af dem fejler, har Robinhood omformet disse startups til et børsnoteret produkt uden krav om minimumsinvestering eller akkreditering. Dette er det andet projekt i denne stil, som Robinhood har kastet sig over i år, efter de i marts listede Robinhood Ventures Fund I på New York Stock Exchange.

Et attraktivt tilbud med stort potentiale

Tilbuddet for Fund II omfatter i alt 8 millioner aktier, hvoraf fonden sælger 7,6 millioner aktier, og Robinhood Markets sælger 400.000 aktier. Denne struktur har til formål at rejse næsten $200 millioner til den forventede pris. Tegningsgaranterne får desuden en 30-dages option på at købe yderligere 1,2 millioner aktier. Robinhood giver sine brugere mulighed for at anmode om aktier via deres applikation, indtil ordre-vinduet lukker den 12. august. Fonden forventer at præsentere 80 private virksomheder ved dens notering på NYSE under tickeren RVII den 13. august. Ledende corporate investeringsbanker som Goldman Sachs, Citigroup, J.P. Morgan, UBS og Wells Fargo er også involveret.

Støtte til næste generations startups og detailinvestorer

“Den næste generation af lovende startups bliver bygget i dag,” udtaler Sarah Pinto, chef for Robinhood Ventures. Ideologien bag Robinhood Ventures Fund II etablerer en platform, hvor detailinvestorer kan blive en del af den tidlige vækstrejse hos disse virksomheder uden at skulle vente på en børsnotering. Robinhood Fund II har til hensigt at investere i nuværende eller tidligere deltagere fra Y Combinator, herunder startups grundlagt af iværksættere, der har deltaget i acceleratorprogrammer tilrettelagt af Y Combinator. Virksomheden har angiveligt finansieret over 5.000 ventures siden 2005 og har oversteget en samlet værdi på $1,3 billioner. Blandt disse findes mere end 100 enhjørninger, som oplyst i tilbudsmeddelelsen, selvom der ikke er direkte tilknytning mellem Y Combinator og fonden.

Robinhoods vision for venturekapital

“Vores mission med Robinhood Ventures er, at det skal blive normen, at detailinvestorer er repræsenteret på din seed- eller Series A cap table,” siger Rich Aberman, fondens porteføljemanager. Strukturen på dette nye initiativ er en business development company, reguleret under Investment Company Act af 1940 og forvaltet af Robinhood Ventures DE, en investeringsrådgiver registreret hos Securities and Exchange Commission (SEC) og ejet af Robinhood Markets.

Investering og risici

Investorerne vil blive opkrævet et årligt administrationsgebyr på 2% samt et incitamentsgebyr på 20% af realiseret gevinst. De samlede årlige udgifter forventes at udgøre cirka 4,18%. Robinhoods informationsmateriale kategoriserer investeringen som spekulativ og advarer om muligheden for betydelige tab og understreger, at aktierne kun kan sælges på det åbne marked og muligvis kan handle under fondens beholdningers værdi.

Tilbageblik

Tidligere i år satte Robinhood Ventures Fund I standarden ved at prissætte deres børsnotering til $25 pr. aktie, hvilket øgede fondens størrelse til $658,4 millioner og primært målrettede sig mod sene stadier af private virksomheder. I april købte de cirka $75 millioner af almindelige OpenAI-aktier. Porteføljen indeholder også kendte brands som Stripe, Databricks, Revolut, Ramp, ElevenLabs, Airwallex, Boom, Mercor og Oura. Robinhoods ventures løber parallelt med deres krypto-baserede tilgang, der imødekommer samme efterspørgsel. Selskabet har tidligere tilbudt tokeniseret eksponering mod OpenAI og SpaceX til europæiske brugere, hvilket skabte stor opmærksomhed blandt deres publikum. Efterfølgende lancerede Robinhood deres unikke blockchain med tokeniserede aktier. Vi er vidne til en lignende bestræbelse på at kanalisere eksponering mod private markeder med lanceringen af Fund II gennem et reguleret produkt.