Adopción de Stablecoin se Acelera: Impactos en el Mercado de Tesorería y Aumento en el Valor de las Empresas de Stablecoin.

El creciente uso de las stablecoins está teniendo un impacto significativo en el mercado del Tesoro de EE.UU. de 28 billones de dólares, según el último informe de Messari, una institución clave en el análisis del sector de la economía digital. El informe profundiza en el impresionante crecimiento de las stablecoins y su efecto directo en los rendimientos de los bonos del Tesoro. También destaca la creciente demanda de stablecoins y cómo esta tendencia emergente está cambiando la dinámica del panorama cripto-financiero en general.

Stablecoins y su impacto en el Tesoro de EE.UU.

El informe «State of Stablecoins» de Messari revela que las entradas de miles de millones de dólares en stablecoins semanalmente provocan una disminución consecuente en los rendimientos de los bonos del Tesoro. Registra una disminución de aproximadamente 2.5 puntos básicos (pb) en los rendimientos de los bonos del Tesoro a 3 meses después de 10 días, con una reducción que alcanza aproximadamente 5 pb después de 20 días. El informe también identifica un efecto inverso. Se informa que grandes salidas de stablecoins tienen un impacto aún mayor en los rendimientos del Tesoro, inflándolos entre 6 y 8 pb en un lapso de diez días.

Proliferación de las Stablecoins

A lo largo de los años, las stablecoins han experimentado un crecimiento asombroso, convirtiéndose en un tema dominante en este ciclo de mercado. La capitalización de mercado total del sector ha aumentado un 101%, escalando de 130 mil millones de dólares al inicio de 2024 a unos masivos 262 mil millones de dólares. Esto marca un aumento sin precedentes de más del 800% desde principios de 2021, señalando la creciente popularidad de las stablecoins entre los inversores.

Aprovechando la popularidad de las Stablecoins: La IPO de Circle

El creciente interés inversor en las empresas de stablecoins se hizo evidente con el éxito de la Oferta Pública Inicial (IPO) de Circle realizada a principios de este año. Las acciones de Circles CRCL, que salieron al público a un rango de precios de 27-$31 por acción, increíblemente aumentaron diez veces en cuestión de semanas. Alcanzaron un máximo impresionante de $299 el 24 de junio, y aunque ligeramente reducidas, actualmente cotizan a $198 por acción, marcando un incremento del 538% desde el extremo superior de su precio de IPO.

Sidechain de Bitcoin y Adopción de Stablecoins

Identificando y capitalizando la ola de las stablecoins, Plasma, una sidechain de Bitcoin concentrada en stablecoins, recaudó casi $1 mil millones casi instantáneamente durante su Oferta Inicial de Monedas (ICO). Actualmente, la ICO para Plasma está activa, con usuarios obteniendo asignaciones para la ICO al apostar USDT en las bóvedas de Plasma, constituyendo el Valor Total Bloqueado (TVL) inicial para la cadena.

Activo del Mundo Real (RWA) y las Stablecoins

El sector de Activos del Mundo Real (RWA) también está ganando impulso más rápido que las stablecoins tradicionales. La capitalización de mercado total en cadena de RWA asciende a $24.8 mil millones, marcando un aumento del 181% desde $8.6 mil millones a principios de 2024. Los Tesoreros de EE.UU. tokenizados representan uno de los mayores subsectores del mercado RWA con una valoración de mercado de $6.77 mil millones, lo que equivale al 27% de todo el espacio RWA.

Tendencias emergentes de Stablecoins

Un desarrollo clave en el ámbito de las stablecoins es la creciente demanda de stablecoins que generan rendimiento. Los poseedores de estas stablecoins acumulan rendimiento a partir de los bonos del Tesoro, formando el núcleo de las stablecoins. Los actores del mercado que utilizan reservas de stablecoins en bonos del Tesoro están impulsando principalmente la correlación entre los flujos de stablecoins y los rendimientos de los bonos del Tesoro.

Stablecoin que genera rendimiento y la Red Stellar

La Red Stellar es un ecosistema primordial que recientemente incorporó la utilización de stablecoins que generan rendimiento en su red. La red había lanzado el primer fondo de mercado monetario en cadena, el fondo FOBXX de Franklin Templetons, en 2021. Según el informe de Messari, la capitalización de mercado de las stablecoins que generan rendimiento en la Red Stellar ha aumentado aproximadamente un 33%, alcanzando cerca de $450 millones desde el inicio de 2024.

Eficiencia y Rentabilidad: Beneficios de la Tokenización

Emisores como Franklin Templeton, que aprovechan la tecnología blockchain en sus operaciones, pueden ahorrar significativamente en sus costos gracias a la tokenización. La empresa puede reducir sus costos de mantenimiento de registros por cada 50,000 transacciones desde unos asombrosos $50,000 hasta un mínimo de $120. Esto demuestra el inmenso potencial de eficiencia de costos y mejor escalabilidad con la adopción de la tecnología blockchain. El análisis de Messari corrobora cómo el mercado de stablecoins no solo está prosperando, sino que también está impactando los sistemas financieros tradicionales. Su adopción parece estar inaugurando servicios financieros más eficientes, transparentes e inclusivos. La adopción de la tecnología blockchain para transacciones financieras asegura un futuro financiero más justo y productivo para todos. El desarrollo continuo y la innovación en este campo indican una economía cripto rentable, estable y resistente por venir.