Mouvements du fonds spéculatif d’Israel Englander : Vente massive de Nvidia, gros paris sur Palantir, Robinhood et Circle
Israel Englander, le milliardaire fondateur de Millennium Management, continue d’influencer les marchés avec ses stratégies d’investissement de haut niveau. Les récents dépôts publics pour le quatrième trimestre 2025 révèlent une série de décisions audacieuses : une réduction significative de la participation dans Nvidia, une augmentation spectaculaire des actions Palantir Technologies, ainsi que de nouvelles positions importantes dans les actions liées à la crypto telles que Robinhood et Circle Internet Group. Ces décisions mettent en lumière l’approche d’Englander en matière de risque et de croissance, tout en offrant un aperçu des tendances majeures du marché, notamment l’IA, la fintech et la finance propulsée par la blockchain.
Millennium Management : Aperçu du leadership financier d’Israel Englander
Fondé en 1989, Millennium Management est devenu l’un des fonds spéculatifs les plus scrutés de Wall Street, avec environ 60 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Sous la direction d’Israel Englander, Millennium a constamment surperformé les indices de référence — surpassant le S&P 500 de 38 points de pourcentage au cours des trois dernières années. Par conséquent, les mouvements trimestriels d’Englander sont suivis de près pour déceler des signaux sur le sentiment du marché et les tendances à venir.
Mouvements majeurs : Allègement sur Nvidia, renforcement sur Palantir
Au quatrième trimestre 2025, les documents publics montrent qu’Englander a réduit sa position sur Nvidia (NVDA) de 17 %, vendant 3 millions d’actions. Malgré cette baisse, Nvidia demeure la troisième plus grande position de Millennium, ce qui indique qu’il s’agit probablement d’une prise de bénéfices plutôt que d’une perte de confiance. Parallèlement, Englander a doublé sa participation dans Palantir Technologies (PLTR), achetant 543 300 actions supplémentaires. Bien que Palantir ne figure pas parmi les cinquante plus grandes positions de Millennium en valeur, ce mouvement traduit une conviction accrue dans la trajectoire de croissance de Palantir, même à des valorisations élevées.
Nvidia : Prise de bénéfices sur un leader de marché soutenu
Le rôle de Nvidia en tant que leader de l’intelligence artificielle et de l’infrastructure de centres de données a rendu ses GPU et son logiciel CUDA indispensables pour les géants de l’informatique du monde entier. Sous la direction du PDG Jensen Huang, Nvidia continue de tenir sa réputation d’innovation et de haute performance. Wall Street se montre optimiste à propos des perspectives de la société, prévoyant une croissance annuelle de 38 % des bénéfices sur les trois prochaines années. Le titre Nvidia s’échange à un ratio cours/bénéfices anticipé d’environ 47 — une valorisation considérée comme justifiée en raison de sa trajectoire de croissance et de sa domination sur le marché. La décision d’Englander de vendre une partie de ses actions Nvidia est largement perçue comme une manière de sécuriser des gains après une hausse soutenue des prix, et non comme un retrait stratégique.
Palantir Technologies : Forte croissance et valorisation élevée
Palantir Technologies a affiché d’excellents résultats au cours des derniers trimestres, marqués par une accélération de la croissance des ventes — en hausse dix trimestres d’affilée — et une rentabilité robuste. Son score “Rule of 40”, qui additionne la croissance du chiffre d’affaires et la marge opérationnelle, a atteint 127 % au T4, faisant d’elle une exception dans le S&P 500. Toutefois, cette croissance spectaculaire a un prix. Palantir se négocie actuellement à 72 fois son chiffre d’affaires, ce qui en fait l’action la plus chère du S&P 500 selon ce critère. Le marché intègre donc des attentes élevées pour ses performances futures, même si l’action Palantir a chuté de 35 % par rapport à ses récents sommets. L’augmentation de la position de Millennium indique qu’Englander reste optimiste quant au potentiel de Palantir à bouleverser les secteurs de la big data et de l’analytique gouvernementale, malgré une valorisation premium.
Robinhood et Circle : Pari sur la fintech liée à la crypto
En parallèle à ses mouvements dans l’IA et l’analytique de données, Englander a pris et renforcé des positions dans Robinhood Markets (HOOD) et Circle Internet Group (CRCL) — deux sociétés évoluant à la croisée de la finance traditionnelle et de la nouvelle économie crypto. Les deux actions ont beaucoup reculé depuis leurs sommets : Robinhood est en baisse d’environ 50 % et Circle a perdu 75 % de sa valeur maximale. Néanmoins, les analystes de Wall Street sont particulièrement optimistes sur ces deux entreprises, anticipant un potentiel de hausse important.
Robinhood : Jeunes investisseurs et potentiel de croissance
Robinhood s’est fait une place en séduisant les investisseurs milléniaux et de la génération Z, offrant un accès facile aux actions, options et cryptomonnaies via une plateforme mobile intuitive. Malgré des défis récents et une forte correction de prix, les principaux analystes financiers — notamment de Deutsche Bank et Bernstein — ont fixé des objectifs de cours ambitieux pour Robinhood. Le consensus indique un potentiel de 113 % d’appréciation par rapport à son prix actuel, avec un objectif de 160 dollars contre un cours actuel dans la fourchette des 70 dollars. Le modèle économique de Robinhood, basé sur l’engagement élevé des utilisateurs et des revenus transactionnels récurrents, l’aligne fortement avec les attentes des jeunes investisseurs férus de technologie.
Circle Internet Group : Le moteur de la croissance des stablecoins réglementés
Circle, connu pour l’émission de l’USDC — le plus grand stablecoin entièrement réglementé aux États-Unis et en Europe — s’est imposé comme un acteur clé de la finance numérique émergente. L’USDC est un outil crucial pour les paiements transfrontaliers, la finance décentralisée (DeFi) et le commerce digital, offrant une alternative stable et adossée à la monnaie fiduciaire face aux cryptomonnaies plus volatiles. Le marché global des stablecoins est actuellement valorisé à 315 milliards de dollars, mais des estimations telles que celles du Trésor américain suggèrent une explosion du marché jusqu’à 3 000 milliards de dollars d’ici 2030. Les implications sont majeures pour Circle, dont les revenus proviennent principalement des intérêts générés par les actifs adossant ses stablecoins, ainsi que des paiements facilités via le Circle Payments Network.
Wall Street s’attend à une croissance annuelle rapide du chiffre d’affaires de Circle, atteignant 33 % jusqu’en 2027. Malgré le récent recul de son cours, les meilleurs analystes fixent des objectifs allant jusqu’à 190 dollars — soit une hausse de 206 % par rapport au niveau actuel de 62 dollars. L’objectif médian des 27 analystes est à 107 dollars, ce qui suggère environ 73 % de potentiel de hausse. Circle se négocie à un ratio modéré de 5,8 fois les ventes, ce qui paraît attractif compte tenu de ses perspectives de croissance et de sa position centrale dans le marché en pleine expansion des stablecoins.
Pourquoi les mouvements d’Englander importent pour les investisseurs
L’activité de trading d’Englander reflète à la fois conviction et prudence. En prenant ses bénéfices sur Nvidia, une entreprise toujours attendue comme leader du matériel IA, il démontre une gestion de portefeuille disciplinée — profitant de la force tout en conservant une position substantielle dans un leader de marché. Le pari fort sur Palantir, bien que sa valorisation reste élevée, met en avant une volonté de soutenir des entreprises à fort potentiel de croissance, particulièrement dans des niches stratégiques de l’analytique gouvernementale et d’entreprise. Le recentrage vers des valeurs fintech et crypto délaissées comme Robinhood et Circle est particulièrement significatif. Plutôt que de suivre la peur du marché, il positionne son fonds en amont de potentiels nouveaux cycles de croissance en misant sur des sociétés à la croisée de la régulation, de la technologie et des habitudes évolutives de la nouvelle génération d’investisseurs.
Perspectives des analystes et perspectives du marché
Les observateurs du marché notent que les récentes déclarations d’Englander reflètent des positions vieilles d’environ 50 jours — ce qui signifie que le paysage exact a pu évoluer depuis lors. Néanmoins, le sentiment des analystes reste optimiste sur les actions sélectionnées. Pour Nvidia, Wall Street continue d’anticiper une croissance à long terme grâce à la demande en IA. Palantir, bien qu’onéreuse, est reconnue pour sa capacité à générer revenus et marges dans un univers logiciel très concurrentiel. L’attrait de Robinhood réside dans les tendances démographiques, tandis que Circle profite de la croissance macroéconomique des monnaies numériques et de l’adoption des stablecoins.
Les performances d’Englander chez Millennium sont telles que ses mouvements sont souvent considérés comme de véritables indicateurs avancés. Les investisseurs souhaitant l’imiter doivent considérer attentivement les tendances actuelles des prix et la volatilité potentielle, notamment avec des titres à forte croissance et haute valorisation. Surtout, la volonté d’Englander d’entrer ou de se renforcer sur des valeurs ayant récemment sous-performé témoigne d’un sens de la valeur et d’une croyance dans le retour à la moyenne — acheter dans la faiblesse là où le potentiel de hausse demeure important.
Conclusion : Un repositionnement stratégique à la frontière de l’innovation
Les mouvements d’Israel Englander au quatrième trimestre 2025 donnent un aperçu de la réflexion stratégique qui a permis à Millennium Management de rester en avance sur son temps. L’équilibre entre prudence sur des leaders bien valorisés comme Nvidia et Palantir et optimisme pour les rebonds potentiels de Robinhood et Circle montre une approche nuancée et tournée vers l’avenir. Alors que le marché des stablecoins s’accélère, que l’IA transforme industrie après industrie, et que la finance numérique se consolide, les choix de portefeuille d’Englander servent de guide aux investisseurs en quête d’opportunités dans ces territoires aussi excitants que volatils. Le marché restera attentif, comme toujours, à l’affût de savoir lequel de ces paris audacieux offrira les meilleurs rendements dans les années à venir.
