Gerakan Dana Lindung Nilai Israel Englander: Jualan Nvidia Besar, Pertaruhan Besar pada Palantir, Robinhood, dan Circle
Israel Englander, pengasas jutawan di sebalik Millennium Management, terus membentuk naratif pasaran dengan strategi pelaburannya yang berprofil tinggi. Laporan awam terkini untuk suku keempat 2025 mendedahkan beberapa langkah berani: pengurangan besar dalam pegangan Nvidia, peningkatan ketara dalam saham Palantir Technologies, serta kedudukan baharu yang signifikan dalam saham-saham berpaut kripto Robinhood dan Circle Internet Group. Keputusan ini bukan sahaja menyerlahkan pendekatan Englander terhadap risiko dan pertumbuhan, malah menawarkan pandangan tentang trend pasaran yang lebih luas, termasuk AI, fintech, dan kewangan yang didorong oleh blockchain.
Millennium Management: Tinjauan Kepimpinan Pelaburan Israel Englander
Ditubuhkan pada tahun 1989, Millennium Management telah berkembang menjadi salah satu dana lindung nilai Wall Street yang paling diperhatikan, dengan kira-kira $60 bilion aset di bawah pengurusan. Di bawah kepimpinan Israel Englander, Millennium secara konsisten telah mengatasi penanda aras pasaran—mengalahkan S&P 500 sebanyak 38 mata peratusan dalam tiga tahun lepas. Hasilnya, langkah Englander setiap suku tahunan diperhatikan rapi bagi mendapatkan petunjuk tentang sentimen pasaran dan trend yang akan datang.
Langkah Penting: Kurangkan Nvidia, Gandakan Palantir
Pada Q4 2025, laporan awam menunjukkan Englander mengurangkan kedudukan Nvidia (NVDA) sebanyak 17%, menjual 3 juta saham. Walaupun terdapat pengurangan ini, Nvidia kekal sebagai pegangan ketiga terbesar Millennium, menunjukkan tindakan ini mungkin bertujuan mengambil keuntungan dan bukannya ketidakpercayaan. Pada masa sama, Englander telah menggandakan pegangan dalam Palantir Technologies (PLTR), membeli 543,300 saham tambahan. Walaupun Palantir tidak termasuk dalam lima puluh pegangan teratas Millennium berdasarkan nilai, langkah ini menunjukkan keyakinan yang semakin meningkat terhadap potensi pertumbuhan Palantir walaupun pada penilaian yang tinggi.
Nvidia: Ambil Untung Di Tengah-tengah Kepimpinan Pasaran Berterusan
Peranan Nvidia sebagai peneraju dalam kecerdasan buatan dan infrastruktur pusat data telah menjadikan GPU dan perisian CUDA-nya sangat diperlukan oleh gergasi pengkomputeran global. Di bawah kepimpinan CEO Jensen Huang, Nvidia terus mengekalkan reputasi untuk prestasi tinggi dan inovasi. Wall Street optimis tentang prospek syarikat ini, meramalkan pertumbuhan pendapatan tahunan sebanyak 38% dalam tiga tahun akan datang. Nvidia kini didagangkan pada nisbah harga-ke-pendapatan hadapan sekitar 47—satu penilaian yang dianggap wajar berdasarkan trajektori pertumbuhan dan penguasaannya dalam pasaran. Keputusan Englander menjual sebahagian saham Nvidia secara meluas dilihat sebagai langkah mengunci keuntungan selepas harga meningkat berterusan, bukan pengunduran strategi.
Palantir Technologies: Pertumbuhan Kuat Bertemu Penilaian Tinggi
Palantir Technologies telah melaporkan prestasi mengagumkan dalam beberapa suku kebelakangan ini, dicirikan oleh pertumbuhan jualan yang semakin pantas—menaik selama sepuluh suku berturut-turut—dan keuntungan yang kukuh. Skor Rule of 40-nya, yang menggabungkan pertumbuhan hasil dan margin operasi, mencecah 127% pada Q4, menjadikannya luar biasa dalam S&P 500. Namun, pertumbuhan cemerlang ini hadir dengan harga yang mahal. Palantir kini didagangkan pada 72 kali hasil, menjadikannya saham termahal dalam S&P 500 dari segi metrik utama ini. Pasaran telah mengambil kira jangkaan tinggi untuk prestasi akan datang, walaupun saham Palantir telah turun 35% dari paras tertingginya baru-baru ini. Peningkatan kedudukan Millennium menunjukkan Englander kekal optimis terhadap potensi Palantir untuk mengganggu sektor big data dan analitik kerajaan, sekalipun dengan penilaian premium.
Robinhood dan Circle: Pertaruhan pada Fintech Berpaut Kripto
Selain pergerakan dalam ruang AI dan analitik data, Englander telah memulakan dan memperluas kedudukan dalam Robinhood Markets (HOOD) dan Circle Internet Group (CRCL)—dua syarikat yang terletak di persimpangan antara kewangan tradisional dan ekonomi kripto yang sedang berkembang. Kedua-dua saham ini jauh lebih rendah dari paras kemuncaknya: Robinhood jatuh sekitar 50% dari paras tertinggi, dan Circle telah kehilangan 75% nilainya dari puncak. Namun begitu, penganalisis Wall Street masih optimis terhadap kedua-dua syarikat ini, meramalkan potensi kenaikan yang dramatik.
Robinhood: Pelabur Muda dan Potensi Pertumbuhan
Robinhood telah berjaya menarik pelabur milenium dan Gen Z, menawarkan akses mudah kepada saham, opsyen, dan mata wang kripto melalui platform mudah alih utama mereka. Walaupun berdepan cabaran terkini dan pembetulan harga mendadak, penganalisis kewangan utama—termasuk dari Deutsche Bank dan Bernstein—telah meletakkan sasaran harga yang tinggi untuk Robinhood. Konsensus menunjukkan potensi kenaikan sebanyak 113% dari harga semasa, dengan sasaran harga $160 berbanding harga dagangan di pertengahan $70. Model perniagaan Robinhood, yang bergantung pada penglibatan pengguna tinggi dan pendapatan transaksi berulang, sangat sepadan dengan perubahan minat pelabur muda yang celik teknologi.
Circle Internet Group: Enjin Pertumbuhan Stablecoin Terkawal
Circle, terkenal dengan penerbitan USDC—stablecoin terkawal terbesar di AS dan Eropah—telah mengukuhkan kedudukan sebagai pemain utama dalam landskap kewangan digital yang berkembang. USDC merupakan instrumen penting untuk pembayaran rentas sempadan, kewangan decentralisasi (DeFi), dan perdagangan digital, menyediakan alternatif yang stabil dan disokong fiat berbanding mata wang kripto yang lebih tidak menentu. Kini, pasaran stablecoin global bernilai $315 bilion, tetapi anggaran daripada sumber seperti Perbendaharaan AS menunjukkan pasaran boleh melonjak sehingga $3 trilion menjelang 2030. Implikasinya amat besar untuk Circle, yang mana hasil utama diperoleh daripada faedah ke atas aset yang menyokong stablecoin serta memudahkan pembayaran melalui Circle Payments Network.
Wall Street menjangkakan hasil Circle akan berkembang pesat sebanyak 33% setahun sehingga 2027. Walaupun harga sahamnya menurun baru-baru ini, penganalisis terkemuka telah meletakkan sasaran harga setinggi $190—peningkatan 206% dari paras semasa $62. Sasaran harga median dalam kalangan 27 penganalisis ialah $107, bersamaan dengan kira-kira 73% kenaikan. Circle didagangkan pada 5.8 kali hasil, satu kadar yang agak sederhana dan menarik memandangkan ramalan pertumbuhan dan kedudukannya yang penting dalam pasaran stablecoin yang berkembang.
Mengapa Langkah Englander Penting untuk Pelabur
Aktiviti dagangan Englander melambangkan keyakinan serta kebijaksanaan. Dengan mengambil keuntungan dalam Nvidia, syarikat yang masih dijangka menguasai pasaran perkakasan AI, beliau menunjukkan pendekatan pengurusan portfolio yang berdisiplin—mengambil peluang ketika kukuh sambil mengekalkan pegangan yang besar dalam peneraju pasaran. Pertaruhan besar pada Palantir, walaupun penilaiannya tinggi, menyerlahkan kesediaan untuk menyokong syarikat dengan asas pertumbuhan yang kukuh, terutamanya mereka yang melayani ceruk unik dalam analitik kerajaan dan perusahaan. Peralihan Englander kepada saham fintech dan kripto seperti Robinhood dan Circle yang telah jatuh teruk sangat ketara. Daripada mengikuti ketakutan pasaran, beliau meletakkan dana di hadapan kemungkinan kitaran pertumbuhan baharu, bertaruh pada syarikat yang berada di persimpangan peraturan, teknologi dan perubahan tabiat generasi pelabur akan datang.
Perspektif Penganalisis dan Tinjauan Pasaran
Pemerhati pasaran menyedari bahawa pendedahan terbaru Englander mencerminkan kedudukan kira-kira 50 hari yang lalu—bererti landskap sebenar mungkin telah berubah sejak itu. Namun begitu, sentimen penganalisis kekal optimis terhadap saham pilihannya. Untuk Nvidia, Wall Street terus menjangka pertumbuhan jangka panjang yang sihat hasil permintaan AI. Palantir, walaupun mahal, diiktiraf kerana keupayaannya menjana pendapatan dan margin dalam landskap perisian yang sesak. Tarikan Robinhood terletak pada tren demografi, manakala Circle mendapat manfaat daripada pertumbuhan makro dalam mata wang digital dan penggunaan stablecoin.
Kehebatan prestasi Englander di Millennium menyebabkan pergerakannya sering dianggap sebagai penunjuk utama. Pelabur yang ingin mengikut jejaknya harus mempertimbangkan dengan teliti kedua-dua tren harga semasa dan potensi turun naik, terutamanya dengan nama pertumbuhan tinggi dan penilaian tinggi. Paling penting, kesediaan Englander untuk memasuki atau memperluas kedudukan dalam saham yang baru-baru ini kurang berprestasi menunjukkan kepekaan terhadap nilai dan kepercayaan pada pemulihan—membeli ketika lemah di mana potensi kenaikan masih signifikan.
Kesimpulan: Penempatan Semula Strategik di Barisan Hadapan Inovasi
Dagangan Israel Englander bagi Q4 2025 memberikan gambaran pemikiran strategik yang mengekalkan Millennium Management di hadapan arus. Mengimbangkan langkah berhati-hati dalam syarikat unggul bernilai tinggi seperti Nvidia dan Palantir dengan optimisme terhadap kemungkinan pemulihan Robinhood dan Circle menunjukkan pendekatan berwawasan dan bernuansa. Ketika pasaran stablecoin berkembang pesat, AI terus mengubah industri demi industri, dan kewangan digital semakin matang, pilihan portfolio Englander menjadi panduan bagi pelabur yang menavigasi kawasan baharu yang menarik tetapi berubah-ubah ini. Pasaran akan memerhati dengan teliti—seperti biasa—menanti untuk melihat pertaruhan berani mana yang akan memberikan pulangan terbaik pada tahun-tahun mendatang.
