Robinhood lanserer Venture Fund II for privatpersoner med eksponering for oppstartsbedrifter i tidlig fase

Robinhood åpner ordre-vindu for Ventures Fund II

I et innovativt trekk har Robinhood åpnet ordre-vinduet denne mandagen for det etterlengtede Robinhood Ventures Fund II – et lukket aksjefond som har som mål å gi småinvestorer muligheten til å investere i oppstartsbedrifter som er en del av det anerkjente Y Combinator-økosystemet, alt til en overkommelig pris på 25 dollar per aksje.

Et sprang inn i investering på tidlig stadium

Dette initiativet er en utvidelse av Robinhoods inntog i private markeder, og markerer overgangen fra sent-stadium støttespillere som OpenAI til venturekapitalens mer risikable ende – selskaper på frøstadiet. Dette er primært virksomheter som er i starten av sin vekstreise, og selv om de fleste av dem mislykkes, har Robinhood pakket disse oppstartene om til et børsnotert produkt uten krav til investeringsminimum eller akkreditering. Dette er den andre satsningen av denne typen Robinhood har gått inn i i år, etter å ha notert Robinhood Ventures Fund I på New York Stock Exchange tilbake i mars.

Et attraktivt tilbud med stort potensial

Fund II-tilbudet har totalt 8 millioner aksjer, hvorav fondet selger 7,6 millioner aksjer og Robinhood Markets selger 400 000 aksjer. Denne ordningen har som mål å hente inn nesten 200 millioner dollar til forventet pris. Tilretteleggerne får også en 30-dagers opsjon på å kjøpe ytterligere 1,2 millioner aksjer. Robinhood lar brukerne be om aksjer via applikasjonen sin frem til ordre-vinduet stenger 12. august. Det er anslått at fondet vil presentere 80 private selskaper med børsnoteringen på NYSE med ticker RVII den 13. august. Ledende investeringsbanker som Goldman Sachs, Citigroup, J.P. Morgan, UBS og Wells Fargo er også involvert.

Støtte for neste generasjons oppstartsselskaper og småinvestorer

«Neste generasjon av lovende oppstartsbedrifter bygges i dag,» sa Sarah Pinto, leder for Robinhood Ventures. Ideologien bak Robinhood Ventures Fund II legger til rette for at småinvestorer kan bli med på den tidlige vekstreisen til disse selskapene uten å måtte vente på en børsnotering. Robinhood Fund II har som mål å investere i nåværende eller tidligere deltagere fra Y Combinator, inkludert selskaper stiftet av gründere som har deltatt i akseleratorprogrammer arrangert av Y Combinator. Selskapet skal ha finansiert over 5 000 virksomheter siden 2005, med en samlet verdi på over 1,3 billioner dollar. Dette inkluderer mer enn 100 enhjørningselskaper, ifølge fondsprospektet, selv om det ikke er noen direkte tilknytning mellom Y Combinator og fondet.

Robinhoods visjon for venturekapital

«Vår misjon med Robinhood Ventures når den vokser, er at det skal bli normalen at småinvestorer er representert på din seed- eller Series A-eierliste,» uttalte Rich Aberman, porteføljeforvalter for fondet. Strukturen for denne nye satsingen er et business development company, regulert av Investment Company Act av 1940 og forvaltet av Robinhood Ventures DE, en investeringsrådgiver registrert hos Securities and Exchange Commission (SEC) og eid av Robinhood Markets.

Investering og risiko

Investorer vil bli belastet et årlig forvaltningshonorar på 2 % samt et incentivhonorar på 20 % av realiserte gevinster. De totale årlige kostnadene er estimert til omtrent 4,18 %. Robinhoods markedsføringsmateriell omtaler investeringen som spekulativ, og advarer om muligheten for betydelige tap, og understreker at aksjene kun kan selges i det åpne markedet og kan handles til under fondets verdi.

Tilbakeblikk

Tidligere i år satte Robinhood Ventures Fund I standarden ved å prise sin IPO til 25 dollar per aksje, hente inn et fond på 658,4 millioner dollar og hovedsakelig satse på private selskaper på et senere stadium. I april kjøpte de rundt 75 millioner dollar i ordinære aksjer i OpenAI. Porteføljen inkluderer også kjente merkevarer som Stripe, Databricks, Revolut, Ramp, ElevenLabs, Airwallex, Boom, Mercor og Oura. Robinhoods satsinger går parallelt med dets krypto-baserte initiativer rettet mot liknende etterspørsel. Selskapet hadde tidligere tilbudt tokenisert eksponering mot OpenAI og SpaceX til europeiske brukere, noe som vakte stor interesse. Etter dette lanserte Robinhood sin egen blokkjede med tokeniserte aksjer. Vi er vitne til en lignende satsing på å gi private markeder eksponering via lanseringen av Fund II gjennom en registrert struktur.