Israel Englanders hedgefond-bevegelser: Stor Nvidia-salg, store satsinger på Palantir, Robinhood og Circle
Israel Englander, milliardæren bak Millennium Management, fortsetter å forme markedets narrativer med sine profilerte investeringsstrategier. Nylige offentlige innleveringer for fjerde kvartal 2025 viser en rekke dristige grep: en betydelig reduksjon i Nvidia-beholdningen, en dramatisk økning i aksjene i Palantir Technologies, og betydelige nye posisjoner i kryptorelaterte aksjer Robinhood og Circle Internet Group. Disse avgjørelsene fremhever ikke bare Englanders tilnærming til risiko og vekst, men gir også innsikt i bredere markedstrender, inkludert AI, fintech og blockchain-drevet finans.
Millennium Management: Oversikt over Israel Englanders investeringsledelse
Grunnlagt i 1989 har Millennium Management vokst til å bli et av Wall Streets mest granskesde hedgefond, med omtrent 60 milliarder dollar under forvaltning. Under Israel Englanders ledelse har Millennium konsekvent slått markedets referanseindekser — og har slått S&P 500 med 38 prosentpoeng de siste tre årene. Derfor blir Englanders kvartalsvise bevegelser nøye fulgt for signaler om markedssentiment og kommende trender.
Vesentlige bevegelser: Reduserer Nvidia, dobler i Palantir
I Q4 2025 viser offentlige innleveringer at Englander reduserte sin Nvidia (NVDA)-posisjon med 17 %, og solgte 3 millioner aksjer. Til tross for denne reduksjonen forblir Nvidia Millenniums tredje største beholdning, noe som signaliserer at handlingen sannsynligvis er gevinstrealisering snarere enn mangel på tillit. Samtidig doblet Englander sin eierandel i Palantir Technologies (PLTR) gjennom kjøp av ytterligere 543 300 aksjer. Selv om Palantir ikke er blant Millenniums femti største posisjoner etter verdi, avslører handlingen økende tro på Palantirs veksthistorie, selv til høye verdsettelser.
Nvidia: Gevinstrealisering midt i vedvarende markedsledelse
Nvidias rolle som leder innen kunstig intelligens og datasenter-infrastruktur har gjort selskapets GPU-er og CUDA-programvare uunnværlige for teknologigiganter globalt. Under ledelse av CEO Jensen Huang fortsetter Nvidia å innfri sitt rykte for høy ytelse og innovasjon. Wall Street er optimistiske til selskapets fremtid, med forventning om 38 % årlig vekst i resultatene over de neste tre årene. Nvidia handles til en forventet pris/fortjeneste på rundt 47—en verdsettelse som anses som rettferdig på grunn av selskapets vekstbane og markedsdominans. Englanders beslutning om å selge en del av sine Nvidia-aksjer blir i stor grad sett på som å sikre gevinster etter en periode med vedvarende kursoppgang, ikke som et strategisk tilbaketog.
Palantir Technologies: Sterk vekst møter høy verdsettelse
Palantir Technologies har vist imponerende resultater de siste kvartalene, preget av akselererende salgsvekst—opp ti kvartaler på rad—og solid lønnsomhet. Selskapets Rule of 40-score, som kombinerer inntektsvekst og driftsmargin, nådde 127 % i Q4, noe som gjør det til et unntak i S&P 500. Imidlertid kommer denne sterke veksten til en pris. Palantir handles for tiden til 72 ganger inntektene, og er dermed den dyreste aksjen i S&P 500 etter denne målestokken. Markedet har lagt inn høye forventninger til framtidig ytelse, selv etter at Palantir-aksjen har falt 35 % fra siste topp. Millenniums økte posisjon viser at Englander fortsatt har tro på Palantirs evne til å forandre stordata- og analysemarkedet i offentlig sektor, til tross for den høye verdsettelsen.
Robinhood og Circle: Satser på kryptorelatert fintech
Ved siden av grepene i AI- og data-analysesektoren har Englander startet og utvidet posisjoner i Robinhood Markets (HOOD) og Circle Internet Group (CRCL)—to selskaper som befinner seg i skjæringspunktet mellom tradisjonell finans og den voksende kryptovaluta-økonomien. Begge aksjene er kraftig ned fra toppnoteringene: Robinhood har falt rundt 50 % fra sitt høyeste nivå, og Circle har mistet 75 % av verdien fra sin topp. Likevel er Wall Streets analytikere bemerkelsesverdig positive til begge selskapene og spår betydelig oppside.
Robinhood: Unge investorer og vekstpotensiale
Robinhood har skapt seg en nisje ved å appellere til millennial- og Gen Z-investorer, og tilbyr enkel tilgang til aksjer, opsjoner og kryptovaluta gjennom en mobilorientert plattform. Til tross for siste tids utfordringer og kraftige kursfall har ledende analytikere—inkludert de hos Deutsche Bank og Bernstein—satt ambisiøse kursmål for Robinhood. Konsensus tilsier en potensiell oppside på 113 % fra dagens kurs, med et kursmål på $160 sammenlignet med dagens handel i midten av 70-tallet. Robinhoods forretningsmodell, som er avhengig av høy brukerinvolvering og gjentagende transaksjonsinntekter, gjør selskapet attraktivt for yngre og teknologiorienterte investorer.
Circle Internet Group: Vekstmotoren for regulerte stablecoiner
Circle, kjent for å utstede USDC—den største fullt regulerte stablecoinen i USA og Europa—har etablert seg som en betydelig aktør i det utviklende digitale finanslandskapet. USDC er et kritisk instrument for grensekryssende betalinger, desentralisert finans (DeFi) og digital handel, og gir et stabilt, fiat-støttet alternativ til mer volatile kryptovalutaer. For øyeblikket er det globale stablecoin-markedet verdsatt til 315 milliarder dollar, men estimater fra blant annet det amerikanske finansdepartementet antyder at markedet kan vokse til så mye som 3 billioner dollar innen 2030. Konsekvensene er store for Circle, som hovedsakelig genererer inntekt fra renteavkastning på de midlene som støtter stablecoinene, samt fra tilrettelegging for betalinger gjennom Circle Payments Network.
Wall Street forventer at Circles inntekter vil vokse med raske 33 % årlig frem til 2027. Til tross for den siste nedgangen i aksjekursen har ledende analytikere satt kursmål opp mot $190—en oppside på 206 % fra dagens nivå på $62. Det mediane kursmålet blant 27 analytikere er $107, noe som tilsier omtrent 73 % oppside. Circle handles til relativt beskjedne 5,8 ganger inntektene, noe som ser attraktivt ut gitt vekstutsiktene og selskapets sentrale posisjon i markedet for stablecoiner i vekst.
Hvorfor Englanders grep betyr noe for investorer
Englanders handelsaktivitet reflekterer både overbevisning og forsiktighet. Ved å ta gevinst i Nvidia, et selskap som fortsatt forventes å dominere AI-maskinvaremarkedet, viser han en disiplinert tilnærming til porteføljeforvaltning—å utnytte styrke samtidig som han beholder en betydelig andel i en markedsleder. Den sterke satsingen på Palantir, selv med høy verdsettelse, viser en vilje til å støtte selskaper med sterke vekstfundamenter, særlig de som betjener unike nisjer innen offentlig sektor og forretningsanalyse. Englanders dreining mot nedslåtte fintech- og krypto-relaterte aksjer som Robinhood og Circle er særlig bemerkelsesverdig. I stedet for å følge markedets frykt, posisjonerer han fondet sitt i forkant av det som kan bli nye vekstsykluser, og satser på selskaper i skjæringspunktet mellom regulering, teknologi og endrende vaner hos den neste generasjonen investorer.
Analytikerperspektiver og markedets utsikter
Markedsovervåkere bemerker at Englanders sist innrapporterte posisjoner reflekterer standpunkter fra omtrent 50 dager tilbake—noe som betyr at markedet kan ha endret seg i mellomtiden. Likevel forblir analytikernes entusiasme stor for hans valgte aksjer. For Nvidia ser Wall Street fortsatt sunn langsiktig vekst som følge av AI-etterspørsel. Palantir, selv om den er dyr, er anerkjent for sin evne til å skape inntekter og marginer i et tettpakket programvaremarked. Robinhoods appell ligger i demografiske trender, mens Circle nyter godt av makroøkonomisk vekst i digital valuta og stabilcoin-adopsjon.
Styrken i Englanders resultater hos Millennium gjør at hans tiltak ofte blir tolket som markedsledende. Investorer som ønsker å følge hans eksempel bør nøye vurdere både nåværende kursutvikling og potensiell volatilitet, spesielt med vekstaksjer til høy verdsettelse. Viktigere, Englanders vilje til å gå inn i eller øke posisjoner i aksjer som nylig har underprestert antyder et øye for verdi og tro på tilbakevending til snittet—å kjøpe i svakhet der betydelig oppside fortsatt er mulig.
Konklusjon: En strategisk reposisjonering i innovasjonens grenseland
Israel Englanders handler i Q4 2025 gir innsikt i det strategiske tankesettet som har holdt Millennium Management i forkant. Å balansere forsiktighet i høyt verdsatte ledere som Nvidia og Palantir med optimisme for mulige oppganger i Robinhood og Circle viser en nyansert og fremtidsrettet tilnærming. Etter hvert som stablecoin-markedet akselererer, AI fortsetter å endre bransje etter bransje, og digital finans modnes, fungerer Englanders porteføljevalg som en veikart for investorer som navigerer i disse spennende men volatile grenselandene. Markedet vil følge nøye med—slik det alltid gjør—for å se hvilke av disse dristige satsningene som gir størst avkastning i årene som kommer.
