Рынки прогнозов, смешивающиеся с макроэкономикой, рынками и СМИ
Рынки прогнозов, ранее рассматривавшиеся лишь как платформы для ставок на политику и спорт, стали центром, где встречаются криптовалюта, искусственный интеллект (ИИ) и новости. Polymarket, Kalshi, Robinhood и Coinbase стремятся стать доминирующими игроками в этом ландшафте, согласно аналитикам исследовательской и брокерской компании Bernstein.
Понимание рынков прогнозов
Рынки прогнозов можно понимать как торговые платформы, где люди делают ставки на будущие события, покупая и продавая контракты, связанные с этими событиями. Они преобразуют ожидания общественности в количественные рыночные сигналы. Цены контрактов обычно варьируются между $0 и $1, воплощая мнение рынка о вероятности события. Возьмем, к примеру, прибыль Nvidia. Если контракт, связанный с превышением Nvidia своих прогнозируемых доходов, оценивается в $0.80, это будет означать, что рынок оценивает вероятность этого события в 80%. Поскольку вложены реальные деньги, рыночные настроения являются живыми, измеримыми сигналами.
Впечатляющий масштаб рынков прогнозов
Деятельность этих рынков прогнозов уже ошеломительна по своему масштабу. В недавнем отчете Bernstein упоминается, что только на снижение ставки Федеральной резервной системой на 25 базисных пунктов было размещено более $200 миллионов на Polymarket и $85 миллионов на Kalshi. Более того, необычные контракты, такие как, объявит ли Тейлор Свифт о беременности в 2025 году, также популярны и являются одними из самых активных.
Состязание: Polymarket против Kalshi
В этом бурно развивающемся пространстве прогнозируемых рынков выделяются две платформы — Polymarket и Kalshi. Polymarket — это децентрализованная платформа на сети Polygon/Ethereum. Она установила месячный объемный рекорд, превысив $2.6 миллиарда вокруг президентских выборов в США. Эта платформа продемонстрировала такую точность в прогнозировании исходов выборов и превзошла традиционные опросы. В отличие от неё, Kalshi является централизованной и регулируемой биржей в США, которая также имела рекордный месяц в сентябре, торгуя более чем на $1.3 миллиарда, что превзошло объемы Polymarket в $700 миллионов за тот же период.
Такой объем торгов свидетельствует о крупных выигрывающих, но также подтверждает зрелость рынка прогнозов. Две платформы продолжают вести титановую борьбу за трон рынков прогнозов. Они стремятся показать, что инвестиции в предсказательную информацию не означают надежду на магический шар, а проявляют платформу, которая объединяет коллективную мудрость широкого спектра инвесторов.
Регулирование и стремление к массовой акцептации
Несмотря на свою растущую популярность, отсутствие четкости в регулировании остается вызовом. До недавнего времени Polymarket не могла обслуживать американских клиентов. Однако новые регулирующие директивы по рынкам прогнозов от Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) и Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) укрепили стремления Polymarket. Компания проложила себе путь обратно на американский рынок через приобретение лицензированной биржи деривативов QCEX и письмо о неприменении санкций от CFTC. Kalshi, с другой стороны, расширяет свое присутствие на платформе с акцентом на интеграцию криптовалют/блокчейна, намереваясь выйти за пределы США и охватить мировые рынки.
Аналитики утверждают, что события быстро развиваются в направлении массового принятия, и рынки прогнозов привлекают партнерства и новые продуктовые запуски. Примером может служить партнерство Robinhood с Kalshi для запуска центра предсказаний, который обработал $1 миллиард транзакций во 2-м квартале. Тем временем Coinbase готовится добавить прогнозные контракты на свою платформу, соответствуя видению ‘биржи для всего’, включая токенизированные акции. Еще один заинтересованный участник — Interactive Brokers, которые запустили инструмент прогнозного рынка, ForecastEx, в прошлом году.
По мере роста рынка, появляются новые партнерства, использующие социальные сети и искусственный интеллект. Например, X недавно назвал Polymarket своим официальным партнером по прогнозам, тогда как xAI Илона Маска сотрудничает с Kalshi для предоставления анализа вероятностей, основанного на ИИ. Эти сотрудничества только увеличивают популярность и признание рынков прогнозов, делая их важной частью инвестиционных стратегий.
С соблюдением новых регулирующих нормативов и одобрением, аналитики считают, что развитие рынков прогнозов идет полным ходом. Они прогнозируют, что эти рынки перейдут от фиксированных контрактов на регулируемых биржах к более инклюзивному рынку прогнозов. Это будет включать гибкие и индивидуальные контракты и увеличение ликвидности, обеспеченной блокчейном и технологиями криптовалют.
По словам аналитиков Bernstein, «Ясная нормативная база проложит путь для эволюции существующих рынков в всеохватывающий рынок прогнозов.»
В завершение, аналитики Bernstein, включая Гаутама Чхугани, имеют длинные позиции в нескольких криптовалютах. Стоит упомянуть, что некоторые филиалы Bernstein также выступают как маркет-мейкеры или поставщики ликвидности по некоторым акциям, включая Robinhood и Coinbase.
Пожалуйста, обратите внимание, что вся представленная информация является исключительно информационной и не должна рассматриваться как юридическая, налоговая, инвестиционная, финансовая или любая другая форма консультаций.
