Всеобъемлющее исследование убытка Stream Finance в размере 93 миллионов долларов
В результате неожиданного поворота событий, децентрализованный финансовый протокол Stream Finance понес убыток в размере 93 миллионов долларов. Это событие вызвало беспрецедентные откровения о том, как убыток повлиял на несколько косвенных позиций залогов и суммы займов. В свою очередь, это может иметь последствия в глобальной сети рынков кредитования, ликвидности и стабильных монет.
Сеть Stream Finance: все, что вам нужно знать
Аналитики из YieldsAndMore, коллектива пользователей DeFi и ончейн-исследователей, тщательно анализировали сеть Stream Finance. Они обнаружили, что обязательства Stream охватывают как минимум семь сетей. Исследования также выявили участие нескольких контрагентов, включая MEV Capital, Varlamore, Elixir, TelosC и Re7 Labs.
Как пострадали другие активы?
Аналитические исследования коллектива Yields and More также показали, как токены xUSD, xBTC и xETH, связанные с Stream, были реипотекаризированы через другие протоколы, такие как Silo, Euler, Sonic и Morpho. Это действие еще больше усилило распространение потенциального воздействия в экосистеме децентрализованных финансов.
Стоимость воздействия
Оценивая общие активы, связанные с Stream, YAM прогнозировал общий долг в размере 285 миллионов долларов, исключая косвенное воздействие через производные стабильные монеты. Данные YieldsAndMore также обратили внимание на Elixir, MEV Capital и TelosC как на крупнейших кураторов, связанных с рынками кредитования, поддерживаемыми Stream, с долгами примерно в 123.6 миллиона долларов, 25.4 миллиона долларов и 68 миллионов долларов соответственно.
Эффект домино от огромной потери
По словам синдиката YAM, этот инцидент привел к огромной потере. Они также подчеркнули неопределенность, касающуюся того, как кредиторы и держатели xETH, xBTC и xUSD расплатятся. Кроме того, ожидается, что большее количество хранилищ и стабильных монет могут потенциально испытать ударные волны этой ситуации.
Последствия ошибок протокола
Внимательное изучение результатов YAM дает нам представление о последующем воздействии. Наиболее значительное единичное воздействие наблюдается в deUSD от Elixir, который предоставил Stream 68 миллионов долларов в USDC. Эта сумма составляет около 65% от общей поддержки deUSD. Однако возврат в настоящее время приостановлен в ожидании правовой проверки, как сообщили кредиторам команды Stream. Другие косвенные воздействия могут также включать scUSD от Treeve, который участвует в многослойных циклах кредитования, включающих Euler, Silo, Mithras и другие позиции, занимаемые Varlamore и MEV Capital.
Разгадка сложной сети
Хотя YAM попытались проанализировать ситуацию, они признают, что схема неполная. Ожидается, что больше затронутых хранилищ проявятся по мере аудита кредитных контрактов и продолжения раскрытия позиций.
Разбор причин падения Stream
Падение Stream усилилось, когда были остановлены все выводы и депозиты после раскрытия убытка в 93 миллиона долларов в своих рынках синтетических активов. Stream Finance управляет протоколом синтетических активов, выпускающим токены, в основном xUSD, xBTC и xETH. Эти токены поддерживаются на цепочке и привязаны к их реальным аналогам. Эта модель достигает максимальной капитальной эффективности через реипотекаризацию в нескольких циклах кредитования и зависит от избыточного покрытия. Однако такая конструкция также значительно увеличивает системные риски.
Сложное начало ноября для DeFi
К сожалению, событие с Stream является одним из трех значительных инцидентов в сфере DeFi, произошедших менее чем за неделю. Другие два инцидента включают эксплойт на Balancer на 128 миллионов долларов и манипуляции с оракулом на Moonwell DeFi, что вызвало потерю около 1 миллиона долларов. Эти события в сумме сократили стоимость протоколов DeFi примерно на 222 миллиона долларов в начале ноября, освещая все более сложную природу систем залогов и ликвидности.
Отказ от ответственности
Вся информация, представленная в этой статье, предназначена исключительно для информационных целей и не должна рассматриваться как юридическая, финансовая, налоговая, инвестиционная или любая другая консультация. Стремясь обеспечить фактологичное, хорошо исследованное и объективное освещение, мы призываем вас проявлять должную осмотрительность перед принятием каких-либо финансовых решений.
