21Shares ซึ่งเป็นผู้ออกผลิตภัณฑ์การลงทุนในคริปโต (ETPs) ชั้นนำระดับโลก เพิ่งเผยแพร่รายงานฉบับที่หกของ “State of Crypto” ที่ได้รับการยกย่องอย่างสูง รายงานฉบับนี้ได้สะท้อนถึงแนวโน้มสำคัญในอุตสาหกรรมคริปโตเคอเรนซีตลอดช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา นอกจากนี้ ยังเน้นกลยุทธ์เชิงลึกที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูลสำหรับการปรับสัดส่วนพอร์ตโฟลิโอให้เหมาะสมตามสภาวะตลาด
ข้อวิจารณ์เกี่ยวกับตลาดคริปโต
หนึ่งในข้อสรุปหลักของรายงาน 21Shares คือ ผลลัพธ์เชิงบวกจากการกระจายความเสี่ยงของคริปโตเคอเรนซีในพอร์ตการลงทุน รายงานชี้ให้เห็นว่า การเพิ่มการถือครองใน 5 อันดับแรกของเหรียญตามมูลค่าตลาด สามารถช่วยเพิ่มประสิทธิภาพของผลตอบแทนเมื่อเทียบกับความเสี่ยงอย่างมีนัยสำคัญ น่าประหลาดใจที่การจัดสรรเพียง 5% ให้กับคริปโตขนาดใหญ่ สามารถให้ความสมดุลของความเสี่ยงและผลตอบแทนเหนือกว่าพอร์ตที่มีแต่บิทคอยน์เพียงอย่างเดียว เมื่อพิจารณาจากอัตราส่วน Sharpe ซึ่งเป็นเครื่องมือสำหรับนักลงทุนในการวัดผลตอบแทนเมื่อเทียบกับความเสี่ยง
อีกหนึ่งข้อค้นพบสำคัญในรายงานมุ่งเน้นไปที่ความถี่ในการปรับพอร์ต หลังจากเปรียบเทียบผลตอบแทนและความเสี่ยงจากความถี่ของการปรับพอร์ตที่แตกต่างกัน ผู้เชี่ยวชาญของ 21Shares พบว่า การปรับพอร์ตแบบรายไตรมาสนั้นให้ความสมดุลที่ดีที่สุดสำหรับนักลงทุน ข้อมูลเชิงลึกนี้สามารถมีบทบาทสำคัญในการช่วยให้นักลงทุนบริหารและปรับพอร์ตโฟลิโออย่างสม่ำเสมอ ซึ่งท้ายที่สุดจะช่วยเพิ่มผลตอบแทนโดยรวมและลดความเสี่ยงอีกด้วย
ข้อค้นพบสำคัญจากรายงาน
รายงาน “State of Crypto” โดย 21Shares เปิดเผยข้อค้นพบที่สำคัญหลายประการ ซึ่งสามารถเปลี่ยนแปลงวิธีที่นักลงทุนมองและนำทางตลาดคริปโตได้ ข้อค้นพบเหล่านี้มีดังนี้:
คริปโตคือสินทรัพย์ประเภท Risk-On
รายงานระบุว่า ในช่วงแปดปีที่ผ่านมา บิทคอยน์มีความสัมพันธ์ต่ำกับดัชนี S&P 500 สิ่งนี้หมายความว่าสินทรัพย์ดิจิทัลเป็นสินทรัพย์ “เสี่ยง” (risk-on) และมูลค่าของพวกมันขึ้นอยู่กับทิศทางของตลาดโดยรวม ในช่วงเวลาที่ตลาดมีความเสี่ยงต่ำ ความสัมพันธ์ของบิทคอยน์กับ S&P 500 จะสูงขึ้น แสดงว่ามันสะท้อนแนวโน้มตลาดโดยรวมในช่วงที่มีความเสี่ยงสูง
ประสิทธิภาพของพอร์ตดีขึ้นเมื่อถือคริปโต
จุดเด่นอีกข้อหนึ่งในรายงานอยู่ที่ศักยภาพของคริปโตในการเพิ่มประสิทธิภาพของพอร์ตโดยรวม ตามข้อมูลของ 21Shares การเปิดรับการลงทุนในคริปโตในทุกรูปแบบของการปรับพอร์ต สามารถเพิ่มผลตอบแทนต่อปีจาก 9.1% ขึ้นสู่เลขสองหลักที่น่าประทับใจระหว่าง 13.9% ถึง 19.7% ส่งผลให้ Sharpe ratio ดีขึ้นจาก 1.0 เป็น 1.3 บ่งชี้ว่าประสิทธิภาพโดยรวมเทียบกับความเสี่ยงนั้นดียิ่งขึ้น
ข้อได้เปรียบจากการปรับพอร์ต
ในโลกของคริปโต ความผันผวนของตลาดไม่เพียงแต่เกิดขึ้นบ่อย แต่ยังรุนแรงอีกด้วย ในบริบทนี้ การปรับพอร์ตจึงเป็นกลยุทธ์ที่ยอดเยี่ยมในการลดความผันผวนระหว่างกลุ่มสินทรัพย์หลัก รายงานระบุว่า การปรับพอร์ตแบบรายไตรมาสสามารถดึงศักยภาพสูงสุดจากการขาขึ้นของตลาด และช่วยลดความผันผวนในช่วงขาลงได้อีกด้วย
ประสิทธิภาพไม่ได้ขึ้นอยู่กับจังหวะเวลาเท่านั้น
นักลงทุนหลายคนเชื่อว่าจังหวะเวลาสำคัญที่สุดสำหรับการลงทุนในคริปโต อย่างไรก็ตาม รายงานนี้ขัดแย้งกับความเชื่อนี้ โดยแสดงให้เห็นว่าเวลาที่ลงทุนบิทคอยน์ในพอร์ตแทบไม่มีผลต่อผลตอบแทนโดยรวม รายงานยังระบุอีกว่า พอร์ตที่มีบิทคอยน์สามารถเอาชนะดัชนีชี้วัดได้ 90% ในปีแรก และ 100% ในช่วงสามปีถัดไป โดยรวมแล้วข้อมูลนี้ชี้ให้เห็นว่า ยิ่งนักลงทุนเพิ่มบิทคอยน์เข้าพอร์ตโฟลิโอเร็วและถือไว้ ผลตอบแทนของพอร์ตก็ยิ่งมีแนวโน้มจะสูงขึ้น
ความเห็นจากผู้เชี่ยวชาญ
Eliezer Ndinga ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยของ 21Shares ได้แสดงความเห็นต่อรายงานดังนี้:
“ขณะนี้เรากำลังเผชิญกับการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในระบบการเงินของเรา ซึ่งขับเคลื่อนโดยเทรนด์มหภาคและการเกิดขึ้นของแอปพลิเคชันที่สร้างบนบล็อกเชน แม้ตลาดคริปโตในปัจจุบันจะมีความผันผวนสูง แต่การวิจัยของเราก็แสดงให้เห็นชัดเจนว่าพอร์ตที่มีคริปโตมักสร้างผลตอบแทนที่เหนือกว่าพอร์ตแบบดั้งเดิมเสมอ เมื่อกรณีการใช้งานคริปโตเพิ่มขึ้นและการนำไปใช้ขยายตัว – โดยเฉพาะในบริษัทและสถาบัน – ก็ยิ่งเห็นได้ชัดว่าสินทรัพย์ประเภทนี้มีศักยภาพสร้างผลตอบแทนระยะยาวยอดเยี่ยม แม้จะมีการขึ้นลงเป็นระยะๆ ก็ตาม”
ตอนนี้ นักลงทุนทั่วโลกต่างตั้งตารออย่างใจจดใจจ่อกับตอนต่อไปของซีรีส์ “State of Crypto” ที่เต็มไปด้วยข้อมูลเชิงลึกจาก 21Shares
