Analyse van de huidige markpositie van Bitcoin
Bitcoin bevindt zich momenteel in een onstabiele positie in de lage $90.000-regio, zo blijkt uit recente analyses. Krachten die deze instabiliteit veroorzaken zijn onder andere zware uitstroom uit Exchange-Traded Funds (ETF’s), toenemende druk op het afdekken van neerwaarts risico, en capitulatie bij particulieren. Deze factoren blijven het marktstructuur van Bitcoin richting het einde van het jaar typeren, volgens marktanalisten.
Recentelijk handelt de cryptogigant vlak, net boven de $91.300. Het intense niveau van angst op de markt en verslechterende liquiditeitsomstandigheden op de spotmarkten definiëren dit patroon.
Marktstromen
Analisten stellen nu dat het handelsbeeld een scheve stroom aangeeft. We zien zware verkopen door Wall Street-investeerders en houders op korte termijn tegenover whales, bekend om hun consistente accumulatiegedrag.
In deze penibele situatie zei Timothy Misir, hoofd research bij BRN, dat de toekomst van bitcoin afhing van kleinhandelaren en kortetermijnkopers die hun aanzienlijke verliezen erkennen, terwijl grote houders hun blootstelling vergroten. Recente data liet zien dat ongeveer 31.800 BTC snel naar beurzen zijn verplaatst, en wel met verlies. Anderzijds hebben wallets met meer dan 1.000 BTC een toename van 2,2% gezien—de snelste groei in de afgelopen vier maanden.
Bitcoin-ETF’s
Ondertussen zijn de ETF-uitstromen onafgebroken. Amerikaanse bitcoin spot-ETF’s registreerden recentelijk $373 miljoen aan terugtrekkingen. Specifiek waren de dagelijkse netto-uitstromen bij BlackRock’s iShares Bitcoin Trust (IBIT) de hoogste sinds de introductie in januari 2024.
Verder wordt de instabiliteit van Bitcoin versterkt door het ontbreken van institutionele absorptie van BTC en ETH, wat volgens Misir wereldwijd de gevolgen van de deleveraging heeft vergroot. Deze situatie houdt Bitcoin vast in een fluctuerende band rond de $90.000.
Macro-economische factoren
Te midden van deze onzekere tijden zorgt de macro-economische achtergrond voor intense tweezijdige onvoorspelbaarheid in plaats van voor stabiele steun. De mogelijkheid van een renteverlaging van 25 basispunten door Federal Reserve-gouverneur Christopher Waller in december, samen met uiteenlopende standpunten binnen het FOMC, laat marktdeelnemers in onzekerheid over het toekomstige beleidskoers.
Misir benadrukte dat de markt tot extreme reacties wordt gedwongen vanwege de bereidheid om zowel versoepeling als uitstel te omarmen in de resterende weken van het jaar. Elke onverwachte macro-economische wending kan de huidige geplande scenario’s omkeren en leiden tot meer volatiliteit in de crypto-sector.
Groeiende vraag naar bescherming tegen neergang
De optiemarkt heeft de neerwaartse tendens verder versterkt. Dr. Sean Dawson, hoofd onderzoek bij Derive.xyz, wees erop dat zowel de korte- als langetermijnvolatiliteit aanzienlijk is toegenomen in de afgelopen veertien dagen. Dit heeft geleid tot wat hij omschrijft als een ‘nieuw volatiliteitsregime.’ In slechts twee weken is de 30-daagse impliciete volatiliteit gestegen van 41% naar 49%, terwijl de zesmaandsvolatiliteit klom van 46% naar 49%. Deze gecombineerde stijging duidt op de verwachting onder handelaren van aanhoudende onzekerheid, gedreven door belangrijke macro-economische factoren.
Het laatste woord
De prijsstelling van opties suggereert een kans van 30% dat Bitcoin boven de $100.000 uitkomt tegen 2025, terwijl er een kans van 50% is dat het onder de $90.000 komt voor het einde van dit jaar. De boodschap is duidelijk – de heersende macro-economische factoren geven handelaren geen sterke reden om optimistisch te blijven nu we het einde van het jaar naderen.
