21Shares, uno de los principales emisores de productos cotizados en bolsa (ETP) de criptomonedas a nivel mundial, ha publicado recientemente la sexta edición de su aclamado informe «State of Crypto». Este informe ilumina con elegancia las tendencias predominantes en la industria de las criptomonedas durante los últimos meses. Además, destaca una gran cantidad de estrategias perspicaces y fundamentadas en datos para optimizar la asignación de carteras en sintonía con las condiciones del mercado.
Críticas al mercado de criptomonedas
Una de las principales conclusiones del informe de 21Shares es el impacto positivo de diversificar la exposición a criptomonedas dentro de una cartera de inversión. El informe demuestra que agregar exposición a las cinco principales criptomonedas por capitalización de mercado puede mejorar significativamente los rendimientos ajustados por riesgo. Sorprendentemente, una asignación de tan solo el 5% a criptomonedas de gran capitalización ofrece a los inversores un equilibrio superior entre riesgo y recompensa en comparación con una cartera compuesta exclusivamente por Bitcoin, cuando se mide por el ratio de Sharpe, una herramienta utilizada por los inversores para medir el rendimiento ajustado por riesgo.
Otro hallazgo significativo del informe se centró en las frecuencias de rebalanceo. Tras comparar las medidas de retorno y riesgo en diferentes frecuencias de rebalanceo, los expertos de 21Shares determinaron que el rebalanceo trimestral presenta el compromiso más beneficioso para los inversores. Esta percepción puede ser fundamental para empoderar a los inversores a gestionar y ajustar regularmente sus carteras, optimizando así sus rendimientos generales mientras minimizan el riesgo.
Conclusiones clave del informe
El informe «State of Crypto» de 21Shares revela varios hallazgos sustanciales que pueden transformar la manera en que los inversores perciben y navegan el mercado cripto. Estos resultados son los siguientes:
Los criptoactivos como activos de riesgo
El informe indica que, durante los últimos ocho años, Bitcoin ha mantenido una asociación relativamente baja con el índice S&P 500. Esto significa que los criptoactivos son activos «de riesgo», y su valor a menudo fluctúa según el desempeño general del mercado. En situaciones en las que el mercado es «risk-off», la correlación de Bitcoin con el S&P 500 alcanza su punto máximo, lo que significa que imita las tendencias del mercado amplio durante períodos de alto riesgo.
Mejor desempeño de cartera con exposición a criptomonedas
Un aspecto interesante del informe es el potencial de los criptoactivos para mejorar el rendimiento general de la cartera. Según 21Shares, integrar exposición a criptomonedas en todas las frecuencias de rebalanceo aumenta el retorno anualizado de un modesto 9,1% a atractivos dobles dígitos que oscilan entre 13,9% y 19,7%. En consecuencia, esta mejora también incrementa el ratio de Sharpe de 1,0 a 1,3, lo que indica un mejor desempeño ajustado por riesgo.
La ventaja del rebalanceo
En el mundo de las criptomonedas, las oscilaciones del mercado no solo son frecuentes, sino también intensas. En este contexto, el rebalanceo es una excelente estrategia para suavizar la volatilidad a lo largo de las principales clases de activos. El informe identifica que el rebalanceo trimestral puede maximizar el potencial de capturar tendencias alcistas a la vez que reduce la volatilidad durante los movimientos a la baja.
El desempeño no depende únicamente del timing
Muchos inversores creen que el timing es de máxima importancia en la inversión en cripto. Sin embargo, el informe contradice esta creencia, demostrando que el momento exacto de añadir Bitcoin a una cartera tiene un impacto mínimo en el rendimiento general. El informe afirma además que las carteras con Bitcoin superan al índice de referencia el 90% del tiempo en el primer año, y el 100% del tiempo durante los tres años siguientes. En conjunto, estos datos sugieren fuertemente que mientras antes los inversores añadan Bitcoin a su cartera y lo mantengan, más probable será que el rendimiento de la cartera sea superior.
La opinión del experto
Eliezer Ndinga, Director de Investigación en 21Shares, declaró lo siguiente en respuesta al informe:
«Actualmente estamos experimentando un cambio de paradigma en nuestro sistema financiero, impulsado por tendencias macro y la aparición de nuevas aplicaciones basadas en blockchain. A pesar de la volatilidad actual del mercado cripto, nuestra investigación demuestra empíricamente que las carteras con criptoactivos superan constantemente a las carteras tradicionales. A medida que surgen más casos de uso para las criptomonedas y aumenta su adopción – particularmente entre empresas e instituciones – se ha vuelto evidente que esta clase de activos tiene un potencial de rendimiento a largo plazo excepcional a pesar de sus altibajos.»
Ahora, los inversores de todo el mundo esperarán con gran expectación la próxima entrega de la perspicaz serie «State of Crypto» de 21Shares.
