Adozione di Stablecoin si accelera: Impatti sul mercato del Tesoro e aumento del valore delle aziende di Stablecoin

Il crescente utilizzo delle stablecoin sta avendo un impatto significativo sul mercato dei titoli del Tesoro degli Stati Uniti, del valore di 28 trilioni di dollari, secondo l’ultimo rapporto di Messari, un’istituzione chiave nell’analisi del settore dell’economia digitale. Il rapporto esplora l’impressionante crescita delle stablecoin e il loro effetto diretto sui rendimenti dei buoni del Tesoro. Evidenzia inoltre la crescente domanda di stablecoin e come questa tendenza in crescita stia modificando le dinamiche del panorama cripto-finanziario complessivo.

Le stablecoin e il loro impatto sul Tesoro degli Stati Uniti

Il rapporto “State of Stablecoins” di Messari rivela che i flussi in entrata verso le stablecoin, che ammontano a miliardi di dollari settimanalmente, provocano una conseguente diminuzione dei rendimenti dei buoni del Tesoro. Registra una diminuzione di circa 2,5 punti base (bp) nei rendimenti dei buoni del Tesoro a 3 mesi dopo 10 giorni, con una riduzione che arriva a circa 5 bp dopo 20 giorni. Il rapporto identifica anche un effetto inverso. Grandi deflussi dalle stablecoin hanno riportato un impatto ancora maggiore sui rendimenti del Tesoro, gonfiandoli di 6-8 bp nell’arco di dieci giorni.

Proliferazione delle stablecoin

Nel corso degli anni, le stablecoin hanno registrato una crescita sorprendente, diventando un tema dominante in questo ciclo di mercato. La capitalizzazione di mercato totale del settore è aumentata del 101%, passando da un valore iniziale di 130 miliardi di dollari all’inizio del 2024 a un enorme 262 miliardi di dollari. Questo segna un aumento senza precedenti di oltre l’800% dall’inizio del 2021, segnalando la crescente popolarità delle stablecoin tra gli investitori.

Fare leva sulla popolarità delle stablecoin: l’IPO di Circle

L’interesse crescente degli investitori per le aziende di stablecoin è emerso con il successo della Offerta Pubblica Iniziale (IPO) di Circle condotta all’inizio di quest’anno. Le azioni di Circle CRCL, che sono state rese pubbliche a un prezzo compreso tra 27 e 31 dollari per azione, sono aumentate sorprendentemente di dieci volte in poche settimane. Hanno raggiunto un picco di 299 dollari il 24 giugno, e anche se leggermente ridotte, attualmente sono scambiate a 198 dollari per azione, segnando un aumento del 538% rispetto alla fascia alta del prezzo IPO.

La sidechain di Bitcoin e l’adozione delle stablecoin

Identificando e capitalizzando sull’ondata di stablecoin, Plasma, una sidechain di Bitcoin concentrata sulle stablecoin, ha raccolto quasi 1 miliardo di dollari, quasi istantaneamente durante la sua Initial Coin Offering (ICO). Attualmente, l’ICO per Plasma è attiva, con gli utenti che ottengono allocazioni per l’ICO mettendo in staking USDT nei caveau di Plasma, costituendo il valore totale iniziale bloccato (TVL) per la catena.

Asset del mondo reale (RWA) e stablecoin

Anche il settore degli Asset del Mondo Reale (RWA) sta guadagnando slancio più rapidamente rispetto alle stablecoin tradizionali. La capitalizzazione di mercato totale degli RWA on-chain è pari a 24,8 miliardi di dollari, segnando un aumento del 181% dagli 8,6 miliardi di dollari all’inizio del 2024. I titoli del Tesoro statunitensi tokenizzati rappresentano uno dei maggiori sottosettori del mercato RWA con una valutazione di mercato di 6,77 miliardi di dollari, che equivale al 27% dell’intero spazio RWA.

Tendenze emergenti delle stablecoin

Uno sviluppo chiave nell’ambito delle stablecoin è l’aumento della domanda per le stablecoin che generano rendimento. I detentori di queste stablecoin accumulano rendimento dai buoni del Tesoro, formando lo zoccolo duro delle stablecoin. Gli operatori di mercato che utilizzano riserve di stablecoin in buoni del Tesoro stanno principalmente guidando la correlazione tra i flussi di stablecoin e i rendimenti dei buoni del Tesoro.

Stablecoin che generano rendimento e la rete Stellar

La Stellar Network è un ecosistema di primo piano che ha recentemente incorporato l’utilizzo di stablecoin che generano rendimento nella sua rete. La rete aveva lanciato il primo fondo di mercato monetario onchain, il fondo FOBXX di Franklin Templeton, nel 2021. Secondo il rapporto di Messari, la capitalizzazione di mercato delle stablecoin con rendimento sulla rete Stellar è aumentata di circa il 33%, raggiungendo quasi 450 milioni di dollari dall’inizio del 2024.

Efficienza e convenienza: i benefici della tokenizzazione

Emittenti come Franklin Templeton, che utilizzano la tecnologia blockchain nelle loro operazioni, possono risparmiare significativamente sui loro costi grazie alla tokenizzazione. L’azienda può ridurre i suoi costi di registrazione per ogni 50.000 transazioni da un enorme 50.000 dollari a un minimo di 120 dollari. Questo sottintende l’immenso potenziale di efficienza nei costi e una maggiore scalabilità con l’adozione della tecnologia blockchain. L’analisi di Messari dimostra come il mercato delle stablecoin non solo stia prosperando, ma stia anche influenzando i sistemi finanziari tradizionali. La loro adozione sembra introdurre servizi finanziari più efficienti, trasparenti e inclusivi. L’adozione della tecnologia blockchain per le transazioni finanziarie garantisce un futuro finanziario più equo e produttivo per tutti. Il continuo sviluppo e l’innovazione in questo campo indicano una futura economia cripto redditizia, stabile e resiliente.