Bitcoin ETF’s boeken hun eerste nettoverliezen
De recente snelle waardedaling van Bitcoin heeft geleid tot de eerste nettoverliezen voor de gemiddelde Amerikaanse spot Bitcoin exchange-traded fund (ETF)-belegger. Deze ontwikkeling deed zich voor toen Bitcoin onder de gemiddelde kostprijs van alle Amerikaanse Bitcoin ETF’s zakte, die momenteel ongeveer $89.600 bedraagt.
Hoewel de meeste Bitcoin ETF-houders op de lange termijn gericht zijn en het kunnen verdragen om ‘onder water’ te staan, heeft de aanhoudende daling van de Bitcoin-prijs toch sommige beleggers verontrust, wat heeft geleid tot uitstroom. Zo kenden de Amerikaanse spot Bitcoin-ETF’s op maandag een gezamenlijke uitstroom van $254,6 miljoen.
Analistenperspectief
Volgens Glassnode-analist Sean Rose zitten sommige vroege beleggers nog in de plus, met name degenen die de Bitcoin-markt betraden toen de prijzen tussen de $40.000 en $70.000 schommelden. Voor latere instappers heeft de recente prijsdaling echter geleid tot een verlies.
Vincent Liu, Chief Investment Officer bij het kwantitatieve handelsbedrijf Kronos Research, deelt een vergelijkbare visie. Liu benadrukte echter dat de meeste ETF-houders grote allocators zijn die een langetermijnbeleggingsvisie hanteren en waarschijnlijk niet snel zullen uitstappen vanwege tijdelijke verliezen. Hij merkte op dat de heersende macro-economische omstandigheden en liquiditeit momenteel de doorslaggevende factoren zijn.
Recorduitstroom
Belangrijke Bitcoin ETF’s kenden aanzienlijke uitstroom. BlackRock’s iShares Bitcoin Trust (IBIT) registreerde $145,6 miljoen aan opnames en Fidelity’s Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) zag een uitstroom van $12 miljoen. De ARK 21Shares Bitcoin ETF had een netto-uitstroom van $29,7 miljoen, terwijl de Bitwise Bitcoin ETF netto-opnames van $9,5 miljoen kende.
Deze neergang in Bitcoin ETF’s betekende de vijfde opeenvolgende dag van uitstroom, die begon op 12 november, toen deze beleggingsvehikels een netto-uitstroom van bijna $278,1 miljoen ondergingen. De situatie verergerde op 13 november, toen Bitcoin ETF’s gezamenlijk $866,7 miljoen verloren, waarmee de op één na slechtste sessie sinds hun oprichting werd genoteerd.
Spot Ether ETF’s Ook Getroffen
Spot Ether ETF’s kregen het ook zwaar te verduren door de malaise en noteerden aanzienlijke uitstroom, met bijna $182,7 miljoen verlies op één dag. De iShares Ethereum Trust ETF (ETHA) van BlackRock werd het hardst getroffen, met een uitstroom van $193 miljoen.
Liu gaf aan dat er pas een kentering zal komen bij duidelijke maatregelen voor desinflatie en centrale banken die duidelijke versoepelingen communiceren, in plaats van een hoger-voor-langer beleid. Zodra die signalen samenkomen, kunnen liquiditeitsverwachtingen verbeteren, kan de volatiliteit afnemen en kunnen de investeringsstromen mogelijk weer terugkeren.
Solana ETF’s trotseren neerwaartse markt
Solana (SOL) liet zich, in tegenstelling tot de bredere neerwaartse markt, van een andere kant zien. Solana ETF’s noteerden opnieuw een dag van positieve instroom. De Bitwise Solana Staking ETF (BSOL) trok $7,3 miljoen aan vers kapitaal aan, terwijl de Grayscale Solana Trust ETF (GSOL) haar balans met bescheiden $0,9 miljoen zag groeien.
Sinds hun lancering eind oktober hebben de Solana-fondsen elke dag instromen geboekt, waardoor de totale netto-instroom in BSOL, VSOL en GSOL is opgelopen tot ongeveer $390 miljoen. Dit geeft aan dat het marktsentiment voor Solana stevig blijft, ondanks het sombere cryptoklimaat.
Concluderend: beleggers moeten zich realiseren dat cryptovalutamarkten volatiel zijn en beleggingen met een hoog risico. De recente neergang van Bitcoin- en Ethereum-ETF’s onderstreept de inherente risico’s van deze beleggingsinstrumenten. Tegelijkertijd laat de sterke prestatie van Solana ETF’s ook zien welke kansen er schuilen in deze risicovolle markten. Zoals altijd geldt dat een slimme belegger goed geïnformeerd is en verder investeert met inachtneming van alle factoren en de eigen risicotolerantie.
