Биткоин-ETF столкнулись с первыми чистыми убытками
Недавнее стремительное падение биткоина привело к первым чистым убыткам для среднестатистического инвестора в спотовые биткоин-ETF США. Это произошло после того, как цена биткоина опустилась ниже средней стоимости приобретения по всем биткоин-ETF в США, которая сейчас составляет примерно $89 600.
Несмотря на то, что большинство держателей биткоин-ETF ориентированы на долгосрочную перспективу и могут терпеть убытки, продолжающееся снижение цены биткоина все же встревожило некоторых инвесторов, что привело к оттоку средств. Например, в понедельник спотовые биткоин-ETF США зарегистрировали общий отток капитала на сумму $254,6 млн.
Взгляд аналитиков
По словам аналитика Glassnode Шона Роуза, некоторые ранние инвесторы все еще находятся в прибыли, особенно те, кто вошел на рынок биткоина, когда цена находилась в диапазоне от $40 000 до $70 000. Однако для тех, кто присоединился позднее, недавнее снижение цен обернулось убытками.
Винсент Лю, директор по инвестициям в квантитативной торговой компании Kronos Research, согласен с этим мнением. Однако Лю отметил, что большинство держателей ETF — это крупные институциональные инвесторы, ориентированные на долгосрочные вложения, и они вряд ли будут спешно продавать свои активы из-за временных убытков. Он подчеркнул, что в данный момент ключевыми определяющими факторами являются преобладающие макроэкономические условия и ликвидность.
Рекордные оттоки средств
Крупные биткоин-ETF столкнулись со значительными оттоками капитала. Наибольшие потери понес BlackRock’s iShares Bitcoin Trust (IBIT), из которого вывели $145,6 млн, а из Wise Origin Bitcoin Fund от Fidelity (FBTC) были выведены $12 млн. ARK 21Shares Bitcoin ETF зарегистрировал чистый отток в $29,7 млн, а Bitwise Bitcoin ETF — чистые выводы на $9,5 млн.
Этот спад на рынке биткоин-ETF стал пятым подряд днем оттока средств, начиная с 12 ноября, когда эти инвестиционные инструменты показали чистый отток почти в $278,1 млн. Ситуация ухудшилась 13 ноября, когда общий отток капитала из биткоин-ETF достиг $866,7 млн, что стало второй худшей сессией с момента их создания.
Спотовые Ethereum-ETF также пострадали
Спотовые Ethereum-ETF также столкнулись с серьезными трудностями на фоне падения рынка и зафиксировали значительный отток средств, потеряв почти $182,7 млн за один день. Больше всего пострадал iShares Ethereum Trust ETF (ETHA) от BlackRock, из которого было выведено $193 млн.
Лю отметил, что перелом может наступить при введении четких мер по снижению инфляции и когда центральные банки начнут демонстрировать явную склонность к смягчению денежно-кредитной политики, а не к сохранению высоких ставок на длительный срок. Как только эти сигналы совпадут, ожидания по ликвидности могут улучшиться, волатильность снизиться, и инвестиционные потоки, возможно, вновь вернутся на рынок.
Solana-ETF противостоят спадy рынка
Несмотря на общий спад рынка, Solana (SOL) продемонстрировала обратную динамику. ETF на Solana продолжили фиксировать положительный приток средств. Bitwise Solana Staking ETF (BSOL) привлек $7,3 млн новых инвестиций, в то время как Grayscale Solana Trust ETF (GSOL) увеличил свой баланс на скромные $0,9 млн.
С момента запуска в конце октября фонды Solana фиксируют притоки ежедневно, а общий чистый приток в BSOL, VSOL и GSOL достиг примерно $390 млн. Это подтверждает сохранение доверия рынка к Solana несмотря на неблагоприятную ситуацию на рынке криптовалют.
В заключение, инвесторам важно понимать, что рынки криптовалют остаются волатильными и рискованными. Недавний спад на биткоин- и Ethereum-ETF подчеркивает присущие этим инструментам риски. В то же время, сильные результаты Solana-ETF свидетельствуют и о новых возможностях в этих рискованных рынках. Как всегда, разумный инвестор — это тот, кто хорошо информирован и принимает инвестиционные решения, учитывая все факторы и личную склонность к риску.
