21Shares, een toonaangevende uitgever van wereldwijd verhandelde cryptovaluta-producten (ETP’s), heeft recentelijk de zesde editie uitgebracht van het geprezen “State of Crypto”-rapport. Dit rapport belicht op elegante wijze de heersende trends in de cryptovaluta-industrie van de afgelopen maanden. Daarnaast biedt het een schat aan inzichtelijke, data-gedreven strategieën voor het optimaliseren van de portefeuille-allocatie in lijn met de marktomstandigheden.
Kritieken op de Cryptomarkt
Een van de belangrijkste conclusies van het 21Shares-rapport is de positieve impact van het diversifiëren van crypto-blootstelling binnen een beleggingsportefeuille. Het rapport toont aan dat blootstelling aan de vijf grootste cryptovaluta’s op basis van marktkapitalisatie het rendement ten opzichte van het risico aanzienlijk kan verbeteren. Verrassend genoeg biedt slechts 5% allocatie aan large-cap cryptovaluta’s beleggers een betere balans in risico en rendement dan een uitsluitend uit Bitcoin bestaande portefeuille, gemeten middels de Sharpe-ratio, een instrument dat beleggers gebruiken om prestaties aangepast aan risico te meten.
Een andere belangrijke bevinding van het rapport richtte zich op de frequentie van herbalancering. Na het vergelijken van het rendement en risicomaatstaven bij verschillende herbalanceringsfrequenties, concludeerden de experts van 21Shares dat kwartaalherbalancering de meest gunstige afweging biedt voor beleggers. Dit inzicht kan cruciaal zijn voor beleggers om hun portefeuilles regelmatig te beheren en bij te stellen, wat uiteindelijk leidt tot het optimaliseren van het totale rendement met minimale risico’s.
Belangrijkste Bevindingen van het Rapport
Het “State of Crypto”-rapport van 21Shares onthult een aantal substantiële bevindingen die een transformatieve invloed kunnen hebben op de manier waarop beleggers de cryptomarkt benaderen en navigeren. Deze bevindingen zijn als volgt:
Crypto-activa als Risicovolle Activa
Het rapport geeft aan dat Bitcoin de afgelopen acht jaar een relatief lage correlatie heeft gehad met de S&P 500-index. Dit betekent dat crypto-activa ‘risicovolle’ activa zijn, waarvan de waarde vaak meebeweegt met de algemene prestaties van de markt. In perioden waarin de markt risico mijdt, piekt de correlatie van Bitcoin met de S&P 500, wat aangeeft dat het dan bredere markttrends volgt tijdens perioden van verhoogd risico.
Verbeterde Portefeuilleprestaties met Crypto-blootstelling
Een interessante highlight van het rapport is het potentieel van crypto-activa om de algehele portefeuilleprestaties te verbeteren. Volgens 21Shares zorgt het integreren van crypto-blootstelling over alle herbalanceringsfrequenties ervoor dat het geannualiseerde rendement stijgt van slechts 9,1% naar aantrekkelijke dubbele cijfers tussen de 13,9% en 19,7%. Hierdoor verbetert tevens de Sharpe-ratio van 1,0 naar 1,3, wat wijst op een gezondere risico-gecorrigeerde prestatie.
Het Voordeel van Herbalanceren
In de wereld van cryptovaluta zijn marktbewegingen niet alleen frequent, maar ook heftig. In deze context geldt herbalanceren als een uitstekende strategie om volatiliteit over verschillende activaklassen te dempen. Het rapport identificeert dat kwartaalherbalancering het potentieel maximaliseert om stijgingen op te vangen, terwijl het de volatiliteit tijdens dalingen vermindert.
Prestaties Draait Niet Alleen om Timing
Veel beleggers geloven dat timing van het grootste belang is bij investeren in crypto. Het rapport spreekt deze overtuiging echter tegen en toont aan dat het exacte moment van toevoeging van Bitcoin aan een portefeuille minimale invloed heeft op de totale prestaties. Verder stelt het rapport dat portefeuilles met Bitcoin in het eerste jaar in 90% van de gevallen beter presteren dan de benchmark, en in de daaropvolgende drie jaar zelfs in 100% van de gevallen. Collectief impliceert deze data sterk dat hoe eerder beleggers Bitcoin toevoegen aan hun portefeuille, en deze aanhouden, hoe hoger het waarschijnlijke rendement zal zijn.
De Mening van de Expert
Eliezer Ndinga, de Director of Research bij 21Shares, reageerde als volgt op het rapport:
“We bevinden ons momenteel in een paradigmaverschuiving binnen ons financiële systeem, gedreven door macrotrends en de opkomst van nieuwe blockchain-gebaseerde applicaties. Ondanks de huidige volatiliteit van de cryptomarkt toont ons onderzoek empirisch aan dat portefeuilles met crypto-activa consequent beter presteren dan traditionele portefeuilles. Naarmate meer toepassingen voor crypto ontstaan en de adoptie toeneemt – met name onder bedrijven en instellingen – wordt steeds duidelijker dat deze activaklasse uitzonderlijk veel potentieel heeft voor sterke prestaties op de lange termijn, ondanks de schommelingen.”
Nu zullen beleggers wereldwijd met ingehouden adem wachten op het volgende deel in de inzichtelijke “State of Crypto”-serie van 21Shares.
