21Shares, en ledende utsteder av kryptovaluta-børshandlede produkter (ETPer) globalt, har nylig publisert den sjette utgaven av sin anerkjente «State of Crypto»-rapport. Denne rapporten kaster elegant lys over de rådende trendene i kryptovalutaindustrien de siste månedene. I tillegg fremhever den en skattkiste av innsiktsfulle, datadrevne strategier for å optimalisere porteføljefordeling i takt med markedsforholdene.
Kritikk av kryptomarkedet
En av hovedkonklusjonene i 21Shares-rapporten er den positive effekten av å diversifisere eksponeringen mot kryptovalutaer i en investeringsportefølje. Rapporten demonstrerer at å legge til eksponering mot de fem største kryptovalutaene basert på markedsverdi vesentlig kan forbedre risikojustert avkastning. Overraskende nok gir en andel på bare 5 % til store kryptovalutaer investorene en bedre balanse mellom risiko og avkastning enn en portefølje kun med Bitcoin målt etter Sharpe-ratioen, et verktøy investorer bruker for å måle risikojustert ytelse.
Et annet viktig funn i rapporten er fokusert på rebalanseringsfrekvenser. Etter å ha sammenlignet avkastnings- og risikomålinger på tvers av ulike rebalanseringsfrekvenser, fant ekspertene hos 21Shares at kvartalsvis rebalansering gir den mest fordelaktige balansen for investorer. Denne innsikten kan være avgjørende for å gi investorer muligheten til regelmessig å håndtere og justere porteføljene sine, noe som til slutt optimaliserer den totale avkastningen samtidig som risikoen reduseres.
Nøkkelfunn i rapporten
«State of Crypto»-rapporten fra 21Shares avdekker flere betydningsfulle funn som kan være transformative for hvordan investorer oppfatter og navigerer kryptomarkedet. Disse funnene er som følger:
Kryptoaktiva som risikofylte aktiva
Rapporten indikerer at Bitcoin de siste åtte årene har hatt en relativt lav sammenheng med S&P 500-indeksen. Dette betyr at kryptoaktiva er ‘risikofylte’ aktiva, og verdien deres svinger ofte basert på den generelle markedsutviklingen. I perioder hvor markedet er risikosky, når Bitcoins korrelasjon med S&P 500 toppen, noe som indikerer at den etterligner bredere markedstrender i perioder med høy risiko.
Forbedret porteføljeytelse med kryptoeksponering
Et interessant høydepunkt i rapporten er potensialet kryptoaktiva har for å forbedre den totale porteføljeytelsen. Ifølge 21Shares øker å inkludere kryptoeksponering på alle rebalanseringsfrekvenser den årlige avkastningen fra beskjedne 9,1 % til attraktive tosifrede tall mellom 13,9 % og 19,7 %. Som et resultat øker også Sharpe-ratioen fra 1,0 til 1,3, noe som indikerer en sunnere, risikojustert ytelse.
Fordelen med rebalansering
I kryptovalutaverdenen er markedsbevegelser ikke bare hyppige, men også intense. I denne sammenhengen fungerer rebalansering som en utmerket strategi for å jevne ut volatiliteten på tvers av store aktivaklasser. Rapporten identifiserer at kvartalsvis rebalansering kan maksimere potensialet for å fangepositiv utvikling, samtidig som volatiliteten reduseres under negative bevegelser.
Ytelse handler ikke bare om timing
Mange investorer tror at timing er av overordnet betydning i kryptoinvestering. Imidlertid gjør rapporten det klart at tidspunktet for når Bitcoin legges til i en portefølje har minimal innvirkning på total ytelse. Rapporten hevder videre at porteføljer med Bitcoin overgår referanseindeksen 90 % av tiden det første året, og 100 % av tiden over de neste tre årene. Samlet tyder denne informasjonen sterkt på at jo tidligere investorer inkluderer Bitcoin i porteføljen, og beholder det, jo høyere sannsynlig yter porteføljen bedre.
Ekspertens mening
Eliezer Ndinga, forskningsdirektør i 21Shares, uttalte følgende som respons på rapporten:
«Vi opplever for tiden et paradigmeskifte i vårt finansielle system, drevet av makrotrender og fremveksten av nye blokkjedebaserte applikasjoner. Til tross for kryptomarkedets nåværende volatilitet, viser vår forskning empirisk at porteføljer med kryptoaktiva konsekvent overgår tradisjonelle porteføljer. Ettersom flere bruksområder for krypto dukker opp og adopsjonen øker – særlig blant selskaper og institusjoner – er det blitt tydelig at aktivaklassen har et eksepsjonelt langsiktig potensial, på tross av opp- og nedturer.»
Nå vil investorer over hele verden vente spent på neste utgave av 21Shares’ innsiktsfulle «State of Crypto»-serie.
