Une exploration complète de la perte de 93 millions de dollars de Stream Finance
Dans un tournant inattendu des événements, Stream Finance, le protocole de finance décentralisée, a subi une perte de 93 millions de dollars. Cet événement a déclenché des révélations sans précédent sur la manière dont la perte a influencé de multiples positions collatérales indirectes et montants de prêt. Ceux-ci, à leur tour, peuvent avoir des répercussions sur un réseau mondial de marchés de prêt, de coffres de liquidité et de stablecoins.
Le réseau de Stream Finance : tout ce que vous devez savoir
Les analystes de YieldsAndMore, un groupe d’utilisateurs influents de la DeFi et de chercheurs sur la chaîne, ont minutieusement disséqué le réseau de Stream Finance. Ils ont découvert que les passifs de Stream traversent au moins sept réseaux. Les enquêtes ont également révélé l’implication de plusieurs contreparties, parmi lesquelles MEV Capital, Varlamore, Elixir, TelosC et Re7 Labs.
Comment les autres actifs ont-ils été affectés ?
Les examens analytiques du collectif Yields and More ont également révélé comment les jetons xUSD, xBTC et xETH, liés à Stream, ont été réutilisés dans d’autres protocoles comme Silo, Euler, Sonic et Morpho. Cette action a encore amplifié la propagation de l’impact potentiel à travers l’écosystème de la finance décentralisée.
Le coût de l’exposition
Lors de l’évaluation des actifs totaux associés à Stream, YAM a projeté une dette totale de 285 millions de dollars, excluant l’exposition indirecte via des stablecoins dérivés. Les données de YieldsAndMore ont également attiré l’attention sur Elixir, MEV Capital et TelosC, en tant que principaux curateurs associés aux marchés de prêt soutenus par Stream, avec des dettes atteignant environ 123,6 millions de dollars, 25,4 millions de dollars et 68 millions de dollars, respectivement.
L’effet domino de la perte massive
Selon le syndicat YAM, cet incident équivaut à une perte massive. Ils ont également souligné l’incertitude qui plane sur la manière dont les prêteurs et détenteurs de xETH, xBTC et xUSD se régleront. De plus, on prévoit que d’autres coffres et stablecoins pourraient potentiellement ressentir les répercussions de cette situation.
Répercussions des erreurs du protocole
Un examen attentif des résultats de YAM nous donne une image de l’exposition conséquente. L’exposition individuelle la plus importante est observée dans le deUSD d’Elixir, qui a prêté 68 millions de dollars en USDC à Stream. Ce montant représente environ 65 % du soutien global de deUSD. Mais le remboursement est actuellement en attente d’un examen légal, selon ce que l’équipe de Stream a communiqué aux créanciers. D’autres expositions indirectes peuvent également inclure le scUSD de Treeve, impliqué dans des boucles de prêt en plusieurs couches impliquant Euler, Silo, Mithras et d’autres positions détenues par Varlamore et MEV Capital.
Démêler l’écheveau complexe
Bien que YAM ait tenté de schématiser la situation, ils reconnaissent que le schéma est incomplet. Il est prévu que d’autres coffres affectés se révèlent à mesure que les contrats de prêt sont audités et que les positions continuent de se démêler.
Décryptage des raisons de la chute de Stream
La chute de Stream s’est amplifiée alors qu’il a interrompu tous les retraits et dépôts suite à la révélation d’une perte de 93 millions de dollars dans ses marchés d’actifs synthétiques. Stream Finance exploite un protocole d’actifs synthétiques qui émet des jetons, principalement xUSD, xBTC et xETH. Ceux-ci sont adossés à du collatéral sur la chaîne et indexés sur leurs homologues réels. Ce modèle atteint une efficacité maximale du capital via la réutilisation à travers de multiples boucles de prêt et dépend d’une surcollatéralisation. Cependant, cette conception augmente également considérablement le risque systémique.
Un début difficile pour la DeFi en novembre
Malheureusement, l’événement Stream est l’un des trois incidents significatifs de la DeFi survenus en moins d’une semaine. Les deux autres incluent une exploitation de 128 millions de dollars de Balancer et une attaque de manipulation d’oracle sur Moonwell DeFi, entraînant une perte d’environ 1 million de dollars. Ensemble, ces événements ont réduit d’environ 222 millions de dollars la valeur des protocoles DeFi début novembre, mettant en lumière la nature de plus en plus interconnectée des systèmes de collatéral et de liquidité.
Avertissement
Toutes les informations fournies dans cet article sont uniquement à des fins d’information et ne doivent pas être considérées comme des conseils juridiques, financiers, fiscaux, d’investissement ou tout autre conseil. Alors que nous nous efforçons de fournir des reportages factuels, bien documentés et objectifs, nous vous encourageons à faire preuve de diligence raisonnable avant de prendre toute décision financière.
