Необычное поведение рынка вызывает спекуляции вокруг резкого падения биткоина
В этом месяце в биткоин-ETF от BlackRock, iShares Bitcoin Trust (IBIT), наблюдался необычно высокий объем торгов на фоне резкого падения цены биткоина. Рыночные аналитики указывают на один или несколько хедж-фондов, базирующихся в Гонконге, как на возможный источник ситуации, отвергая идею о давлении продавцов со стороны обычных криптовалютных трейдеров в качестве причины.
Рекордные объемы торгов и активность опционов в IBIT
Операционный и инвестиционный директор DeFi Development Corp Паркер Уайт представил теорию, подробно описывающую рекордные объемы торгов и активность опционов в IBIT. За последнюю неделю цена биткоина (BTC) значительно снизилась, упав на 16% и достигнув минимума в $62 000 в четверг, прежде чем отскочить к примерно $70 400 к пятнице, по данным CoinGecko.
Что касается объема торгов, то в четверг IBIT зафиксировал абсолютный рекорд — ежедневный объем торгов составил примерно $10,7 млрд. Однако, несмотря на огромный объем, чистый отток составил лишь $175 млн, согласно данным SoSoValue.
Признаки, указывающие на не-криптовалютных трейдеров
Несколько факторов указывали на то, что давление продавцов исходило не от обычных криптовалютных трейдеров. Среди них — небольшое количество ликвидаций на централизованных криптобиржах и необычное движение цен биткоина и Solana (SOL). Есть элементы, которые свидетельствуют о том, что суть проблемы связана с крупным держателем IBIT, а Уайт намекает на хедж-фонд, работающий с опционами IBIT.
Из ряда публичных документов следует, что некоторые фонды имеют значительную долю, а иногда почти все свои активы инвестируют в IBIT. Многие из этих ориентированных на IBIT фондов базируются в Гонконге и обычно не торгуют криптовалютой, что может объяснять отсутствие предупредительных сигналов перед масштабной распродажей. Кроме того, Уайт заметил значительную активность в $DFDV, фонде, связанном с DeFi Development Corp, который зафиксировал крупнейшее однодневное падение и резкое снижение чистой стоимости активов.
Хедж-фонды из Гонконга
Уайт упомянул о своем знании нескольких гонконгских хедж-фондов, которые владеют $DFDV, и о том, как они сохраняли стабильность во время падения рынка вплоть до этого дня. Это привело его к выводу, что маловероятно, чтобы фонд с большой позицией в IBIT, использующий структуру единого юридического лица, управлял бы только одним инвестиционным инструментом.
Несмотря на сильные подозрения и некоторые косвенные доказательства, Уайт признал, что сценарий не подтвержден на 100%, но считает его весьма правдоподобным. Он не единственный в своих взглядах — другие эксперты также выражали мнение, что особенности движения рынка не соответствовали типичной продаже, вызванной движением в криптовалюте.
Мнения других рыночных наблюдателей
Соучредитель BitcoinNews.com Роб Уоллес согласился с аргументами Уайта, утверждая что совокупность факторов больше указывает на институциональную продажу, чем на панику розничных инвесторов. Он также подчеркнул роль IBIT как важного связующего звена между традиционными рынками и торговлей биткоином.
Однако и Уайт, и другие трейдеры подчеркнули, что лучшим доказательством будут регуляторные отчеты, в которых отражено сведение крупной позиции в IBIT к нулю.
Заключительные мысли
Предложенная теория дает уникальное представление и подталкивает к дальнейшему изучению причин такой рыночной динамики. Хотя она пока не подтверждена, данное объяснение выглядит правдоподобным и проливает свет на то, что реально может происходить за кулисами волатильного рынка криптовалют. Независимо от причины, этот случай напоминает о непредсказуемости криптовалютной торговли и важности тщательного анализа рынка.
