Les ETF Bitcoin enregistrent leurs premières pertes nettes
La dépréciation rapide du Bitcoin récemment a conduit à de premières pertes nettes pour l’investisseur moyen dans les fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant aux États-Unis. Ce développement intervient alors que le Bitcoin est tombé en dessous du prix de revient moyen de tous les ETF Bitcoin aux États-Unis, actuellement d’environ 89 600 $.
Alors que la plupart des détenteurs d’ETF Bitcoin privilégient le long terme et peuvent supporter d’être « en dessous de l’eau », la chute continue du prix du Bitcoin a néanmoins alarmé certains investisseurs, entraînant des sorties de capitaux. Par exemple, lundi, les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré une sortie combinée de 254,6 millions de dollars.
Point de vue d’un analyste
Selon Sean Rose, analyste chez Glassnode, certains premiers investisseurs restent dans le vert, en particulier ceux qui sont entrés sur le marché du Bitcoin lorsque les prix variaient entre 40 000 et 70 000 dollars. Cependant, pour les entrants tardifs, la récente contraction des prix s’est soldée par une perte.
Vincent Liu, directeur des investissements chez la société de trading quantitatif Kronos Research, partage des avis similaires. Toutefois, Liu souligne que la majorité des détenteurs d’ETF sont de grands allocateurs qui envisagent l’investissement sur le long terme et sont peu susceptibles de sortir précipitamment en raison de pertes temporaires. Il remarque que les conditions macroéconomiques actuelles et la liquidité sont les facteurs déterminants à ce stade.
Des sorties record
Les principaux ETF Bitcoin ont enregistré des sorties importantes. L’iShares Bitcoin Trust de BlackRock (IBIT) a enregistré 145,6 millions de dollars de retraits et le Wise Origin Bitcoin Fund de Fidelity (FBTC) a vu 12 millions de dollars de sorties. L’ETF ARK 21Shares Bitcoin a enregistré une sortie nette de 29,7 millions de dollars, tandis que le Bitwise Bitcoin ETF a connu des retraits nets de 9,5 millions de dollars.
Ce repli des ETF Bitcoin a marqué la cinquième journée consécutive de retraits, commençant le 12 novembre, lorsque ces véhicules d’investissement ont connu une sortie nette de près de 278,1 millions de dollars. La situation s’est aggravée le 13 novembre, lorsque les ETF Bitcoin ont collectivement perdu 866,7 millions de dollars, enregistrant la deuxième pire séance depuis leur lancement.
Les ETF Ether au comptant également impactés
Les ETF Ether au comptant ont également fait face à un défi de taille en raison du repli, avec d’importants retraits atteignant près de 182,7 millions de dollars en une seule journée. L’iShares Ethereum Trust ETF (ETHA) de BlackRock a été le plus durement touché, subissant une sortie de 193 millions de dollars.
Liu estime qu’un changement se produira lorsque des mesures de désinflation seront clairement établies et que les banques centrales signaleront clairement des tendances assouplies, plutôt que de maintenir des taux élevés plus longtemps. Une fois ces signaux alignés, les attentes en matière de liquidité pourraient s’améliorer, la volatilité pourrait diminuer, et les flux d’investissements pourraient potentiellement revenir.
Les ETF Solana résistent à la baisse du marché
À contre-courant de la tendance générale à la baisse, Solana (SOL) a affiché une dynamique contrastée. Les ETF Solana continuent d’enregistrer une nouvelle journée d’entrées nettes positives. Le Bitwise Solana Staking ETF (BSOL) a attiré 7,3 millions de dollars de nouveaux capitaux, tandis que le Grayscale Solana Trust ETF (GSOL) a ajouté 0,9 million de dollars à son bilan.
Depuis leur lancement fin octobre, les fonds Solana affichent des entrées quotidiennes, portant le total net dans BSOL, VSOL et GSOL à environ 390 millions de dollars. Cela témoigne de la confiance persistante du marché dans Solana malgré le climat morose des crypto-monnaies.
En conclusion, les investisseurs doivent comprendre que les marchés des crypto-monnaies sont volatils et représentent des investissements à haut risque. La récente baisse des ETF Bitcoin et Ethereum met en évidence les risques inhérents à ces produits. Parallèlement, la solide performance des ETF Solana illustre également les opportunités présentes dans ces marchés risqués. Comme toujours, un investisseur avisé est celui qui s’informe au préalable et investit en tenant compte de tous les facteurs et de sa propre tolérance au risque.
